אזהרת רווח לאלביט מערכות: תכיר בהפסד של 60-65 מיליון ד' בעקבות ביטול פרוייקט בטורקיה
הקיפאון ביחסים בין ישראל וטורקיה צפוי להכביד על התוצאות הכספיות של אלביט מערכות. החברה הביטחונית דיווחה היום כי היא צפויה לרשום הפסד של 60-65 מיליון דולר הנובע מהפסקתו של פרוייקט ביטחוני. הערכות הן שמדובר בפרוייקט עם טורקיה שבוטל בשל המשבר בין המדינות. באלביט מערכות מציינים כי ההפסד נובע מהפחתה של מלאי הקשור לעסקה כמו גם עלויות נוספות שבהן נשאה החברה. באלביט מערכות מציינים כי הם מנהלים מגעים מול משרד הביטחון ביחס לעסקה ודרישה של החברה לפיצוי הפרוייקט בין אלביט מערכות לבין טורקיה הוא פרוייקט לאספקת מערכות צילום אווירי שבו היו שותפה גם התעשייה האווירית. ההסכם נחתם בסוף 2008 מול חברת Arselan הטורקית שהייתה אמורה להיות הקבלן הראשי בפרוייקט. חלקה של אלביט עמרכות בפרוייקט היה אמור להסתכם ב-87 מיליון דולר. מניות אלביט מערכות צנחו בשנה החולפת ב-20% וכיום שווי השוק של החברה מסתכם ב-6.2 מיליארד שקל. אלביט מערכות צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לשנת 2011 במהלך חודש מארס.
- 3.הלך הנופש ?? (ל"ת)יקב איזדרכת 12/02/2012 12:20הגב לתגובה זו
- 2.שוקיאן 12/02/2012 10:20הגב לתגובה זודורשים פיצוי על ביטול פרוייקט סודי עם מדינה עוינת שעלולה להעביר באופן חופשי את סודות הפרוייקט לאירן , לחמאס ולחיזבללה. אין גבול לתאוות הבצע
- דני 12/02/2012 11:31הגב לתגובה זוברגע שדברים יצאו מהפה או נכתבו, כבר אי אפשר למחוק את הבושה והבערות. חברת אלביט לא מבצעת " פרוייקט סודי" עם מדינה עויינת. כל פרוייקט בטחוני עובר אישור של משהב" ט/סיב" ט. בוודאי פרוייקט גדול עם מדינה ידידותית (וטורקיה היתה כזו בזמן הזכיה בפרוייקט). מכיוון שהממשלה החליטה מה שהחליטה, ויש לזה השפעה ישירה וחמורה על חברה מסחרית בשוק חופשי, מתחייב פיצוי. זה מקובל בכל מצב שבו החלטות ממשלה פוגעות בתחומי עיסוק של חברות שונות. אגב, מומלץ לא לפעול בשוק ההון כשלא מבינים בו...
- 1.אחד המפטורים 12/02/2012 10:03הגב לתגובה זומקווה שבקרוב יתחיחו לפטר את המנהלים של החברה. הלוואי שהמניה תיפול השנה בעוד 20% גם ככה הכל על חשבון העובדים הקטנים.
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
