קבלת פנים חמה לאג"ח של דלק: תראו כמה מרוויחים המשקיעים ביום הראשון

איגרות החוב החדשות של דלק קבוצה -0.25% החלו היום להיסחר בבורסה בתל אביב (דלק קב אגח לא) - ומניבות רווח נאה למשקיעים בדקות הראשונות. כזכור, קבוצת דלק גייסה בשבוע שעבר 800 מיליון שקל בהנפקת סדרת אג"ח שקלית חדשה ארוכה (מח"מ 6.8). מחזור המסחר באיגרות החוב נכון לשעה 11:00 חצה את ה-130 מיליון שקל - כ-16% מסך הסדרה.

את המסחר פתחה איגרת החוב במחיר של 101.25 נקודות - המשקף רווח של יותר מ-2% למשקיעים שהשתתפו במכרז המוסדי. המשקיעים במכרז רכשו את איגרות החוב במחיר של 99.2 אגורות (לאחר הנחה של 0.8% - עמלת התחייבות מוקדמת). הריבית בהנפקה נקבעה בסופו של דבר על 4.3%. במחיר של 101.25 אגורות - המשקיעים רואים לנגד עיניהם תשואה ברוטו לפידיון של 4.16%.

המשקיעים המוסדיים כמעט ולא לקחו חלק בהנפקה בעקבות חשש מביקורת ציבורית על כך ששמם יופיע על דו"ח הצעת המדף. מי שהוביל את הגיוס היו שחקני נוסטרו וגופים מתחום החיתום שהזרימו בשלב המוסדי כמיליארד שקל לעסקה. 

צריך לזכור נתון נוסף - שחקני הנוסטרו אשר לקחו חלק במכרז עשו זאת במינוף גבוה (עד 90%). כלומר, על כל מיליון שקל שהוזמנו במכרז - היקף ההון העצמי שהושקע עמד על 100,000 שקל בלבד. המשמעות - שחקני הנוסטרו שמשלמים ריבית על המינוף הגבוה, בדרך כלל ממהרים למכור את איגרות החוב ביום המסחר הראשון. 

• תשובה מנסה להקים לתחייה את אימפריית הנדל"ן שלו
• למה דלק עולה 3%? הרכישה של איתקה