ילין, מיטב ואלטשולר ראשונים; הפניקס פספסה

תשואה חיובית ראשונה מתחילת השנה, הממוצע עומד החודש על 0.74%. ילין לפידות ראשונה עם 0.89%, אלטשולר שחם בחודש טוב במקום השלישי. הפניקס מאכזבת מאחור עם 0.39% בלבד. מי הקרנות הטובות והחלשות בטווחי הזמן השונים?

קרנות ההשתלמות הן המסלול היחיד כיום שמאפשר לכם לחסוך לעתיד וליהנות מפטור מלא על מס רווחי הון. זו ההטבה הכי משמעותית שיש בשוק, שמהווה תמריץ משמעותי לחיסכון ולמעשה גורמת לאנשים לוותר על בזבזנות היום כדי שיהיה להם יותר כסף בעתיד. כמובן, מדי כמה שנים פוליטיקאים-פופוליסטים מנסים לפגוע בהטבה הזו, מה שמעיד שהם כנראה לא ממש למדו כלכלה וגם שלא באמת אכפת להם מכם או מהעתיד הכלכלי שלכם. בינתיים הם לא מצליחים לפגוע בכם ונקווה שהם ייכשלו גם בעתיד (בעקבות המחאה החברתית ב-2011 פוליטיקאים-פופוליסטיים הצליחו להעלות את המס על רווחי הון ל-25% ופגעו מאוד במשקיעים הישראליים).

חיסכון לטווח ארוך מאפשר לכם להגדיל את כמות הכסף שיש לכם - ובצורה משמעותית. המסלול המנייתי בדרך כלל מייצר תשואה גבוהה משמעותית מאשר במסלול הכללי (לדירוג חודש מרץ: 1.4% בחודש מרץ, 70% ב-50 שנים, למרות הירידות של 2018 ולמרות הנפילה של הקורונה), אבל גם המסלול הכללי נותן בהחלט תשואות יפות - כאשר התשואה הממוצעת במסלול הכללי בחודש מרץ עומדת על 0.74%, ו-39% ב-5 השנים האחרונות. 

אבל בעוד על התשואות אין לכם שליטה - על דמי הניהול יש לכם. ובתי ההשקעות יקחו לכם אותם גם כאשר הם יפסידו כסף. זו לא המצאה שלנו, המשקיעים הגדולים בעולם אומרים את זה וממליצים מאוד לריב על דמי הניהול ולצמצם אותם ככל הניתן. לדברי אחד מהם, אבי שיטת ההשקעה הפאסיבית - ג'ון בוגל, דמי הניהול עשויים לכסח לכם עד 60% מהתשואה כולה! הנה 10 כללי ההשקעה שלו.

מעבר לכך מה שעשוי לפגוע בתשואה הוא הפחד שתופס את המשקיעים כשיש ירידות - המשקיעים מוציאים את הכסף ומפסידים את העליות. אף אחד לא יודע לתזמן את השוק (מי שאומר לכם שהוא יודע - טוב, כדאי שתתרחקו ממנו) ולכן כנראה כדאי לדבוק בתוכנית השקעה לטווח ארוך (כן, 20 שנה ויותר) ולדבוק בכך באש ובמים - אחרת תמיד תהיו בחוץ. תימנעו מהירידות אבל גם תפספסו כמובן את העליות.

ונעבור למספרים:

רוב בתי ההשקעות השיגו תוצאות דומות בחודש מרץ. התשואה מתחילת השנה עדיין שלילית ועומדת על 1.49%- אבל בשביל הפרופורציות - כדאי לזכור שבשנה שעברה הקרנות השיגו יותר מ-14% במסלול הכללי ו-24% במסלול המנייתי.

ילין לפידות היא הראשונה בחודש מרץ עם תשואה של 0.89%, אחריה מיטב עם 0.86%. השלישית היא אלטשולר שמצליחה להתאושש החודש והשאלה היא כמובן האם מדובר סוף סוף בשינוי מגמה אחרי השנה הקשה?

בתחתית הטבלה נמצאת הפניקס שהשיגה רק 0.39%.

מתחילת השנה אנליסט ממשיכה להוביל עם התשואה השלילית הנמוכה ביותר 0.87%- מה שגם מאפשר לה להיות הראשונה ב-12 החודשים האחרונים עם תשואה חיובית של 9.72%, השניה מתחילת השנה היא כלל עם 1%-.

קיראו עוד ב"פיפלביז"

אלטשולר היא כמובן עדיין אחרונה עם 2.36%- והיא גם האחרונה לתקופה של 12 חודשים עם תשואה של 4.47% בלבד, כאשר הממוצע עומד על 8.26%.

בטווח של 3 שנים מיטב דש היא הראשונה עם 28.77%, אחריה כלל עם 28.58%, השלישית היא הפניקס עם 28.52.

האחרונה ל-3 שנים וגם ל-5 שנים היא מנורה, עם תשואה של 23% בלבד ו-35.3% בהתאמה.

המובילה ל-5 שנים היא כלל עם 42.6%, אחריה הפניקס עם 41.42%, השלישית היא מיטב דש עם 40.8%

המסקנה היא כזו: בכל תקופה מוביל מנהל השקעות אחר - ולמעשה אין שום דרך לדעת איזה מנהל יהיה יותר טוב בעתיד. הדבר היחיד שאפשר לומר הוא זה: יש 'נסיגה לממוצע' - כלומר, הרבה פעמים מנהל טוב בשנה אחת יהיה מנהל פחות טוב בשנה אחרת, ומי שהיה פחות טוב בשנה אחת עשוי להיות יותר טוב בשנה אחרת.

המשמעות היא שלא ממש משנה אצל איזה מנהל השקעות אתם משקיעים את הכסף - מה שבעיקר חשוב זה - פשוט להשקיע, ולטווח ארוך.

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    משקיע קטן 21/05/2022 12:01
    הגב לתגובה זו
    השקעה ל״טווח ארוך״ היא מתנה לספקולנטים, שורטיסטים ושאר טפילים ואיה תלויה כלל ב״ניהול״ המיותר של ההשקעה שעולה לך כסף ללא תמורה.
  • 6.
    קרןשקלית 20/05/2022 08:29
    הגב לתגובה זו
    על מנת להציל את הקרן השתלמות מקריסת הבורסה - נותנים הוראה לקרן השתלמות לעבור למסלול השקלי.
  • 5.
    אריק 13/05/2022 09:32
    הגב לתגובה זו
    מי באמת מרוויח גם לטווח קצר וגם לארוך. זה הסוכנים והבנקים. מ י שמבין יכול לעשות תשואות יפות יותר.קחו לדוגמא קופת פנסיה לגילים 60 ומעלה ירדה 5% בפחות מחודש. כמו הקרנות אבל פה אתה יכול לעצור.
  • 4.
    זה כל כך שקוף אחרי הנפילה בסין צריך להחזיר את האובדן (ל"ת)
    דן 13/05/2022 07:45
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    ציונה 08/05/2022 11:48
    הגב לתגובה זו
    ילין לא מובילים בשום חתך זמן חוץ מבחודש האחרון. בינוניות.
  • 2.
    מפתיע כיצד השיגו תשואה חיובית?? (ל"ת)
    שולמן 25/04/2022 13:58
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    נכון 25/04/2022 12:22
    הגב לתגובה זו
    בתי השקעות שמנהלים קרנות השתלמות ופנסיה הניבו תשואה חיובית??
  • שי 09/05/2022 03:46
    הגב לתגובה זו
    כל שאר החודשים ב-2022 שליליים,אלטשולר יהיו טובים יותר בעליות,מי שיורד חזק בדרך כלל גם עולה חזק.

המיזם הטכנולוגי-סביבתי של ד"ר רוני הלמן מגייס הון - האם כדאי להשתתף? הסיכויים והסיכונים

הלמן שעשה אקזיט עם פעילות הפנסיה, צרף את ינקי מרגלית אחד מאבות הסייבר המקומי (אלדין) ואת צבי מרום אחד מהיזמים הבולטים בארץ (באטמ) כדי להקים חברה עם חלומות שאפתניים; הוא מגייס לפי שווי נמוך מ-10 מיליון דולר - כל מה שצריך לדעת

השקעות המונים |
נושאים בכתבה פיפלביז

אחד הדברים החשובים ביותר בהשקעות הוא האנשים שעומדים בראש החברה שבה אתם משקיעים. זה הכי חשוב, בסופו של דבר - הכל זה אנשים. יש אנשים שבטוח מצוין, יצליחו היכשל ויש אחרים שבתחום קשה, יצליחו. יש ישרים ויש פחות ישרים. ד"ר רוני הלמן מודה בראיון איתו שלמרות שהוא גיבש וקידם את ארגון מחזיקי קידוחי הגז בארץ, השותפות שלו בינתיים לא הצליחה. יש לו מאגר שממש עכשיו לקראת קידוח הפקה, אולי אחרי עשור של המתנה, משהו יקרה. הוא אופטימי, אבל מודה שזה היה ארוך מאוד ולא לילד הזה הוא פילל. במקביל ואחרי מכירת הלמן אלדובי להפניקס (הגוף הראשון שניהל פנסיות, אחרי חברות הביטוח ופתח בעצם את השוק של קרנות ברירית מחדל לכולם), הלמן בנה בשנה האחרונה את החברה הבאה. זו לא ממש חברה טכנולוגית, למרות שהיא עוסקת בטכנולוגיה, זו לא ממש חברת ESG, למרות שהיא נשענת על פעולות ממשלתיות ורגולטוריות שישפרו את הסביבה. הרעיון הבסיסי, הוא להניע מדינות בעיקר בצפון אפריקה (איתם כבר יש מו"מ והתקדמות) ליוזמות ענקיות, לרבות להקים תעלות מהים התיכון לסהרה כדי להקים ימות בסהרה וכך ליצור גם מרכזי אוכלוסין עם מים, צמחיה, גידולים חקלאיים ועוד וגם להנמיך את הים התיכון.  זה נשמע חלום, אבל הלמן מסביר את המשנה שלו באופן מובנה, אפילו מתמטי (הוא ד"ר למתמטיקה) כשמהצד השני של המערך יש לו תמיכה גדולה של חברות טכנולוגיה ותשתית ישראליות ואירופאיות.  בפרויקטים האלו ישולבו חברות ישראליות, בעיקר חברות טכנולוגיה, לצד ענקיות רב לאומיות כשהמודל העסקי הוא הפקת הכנסות מהגידולים החקלאיים ובעיקר קבלת תעודות-נקודת זכות על ספיחת פחמן (הפחתת זיהום) שהן תעודות שוות כסף. לצידו של הלמן ינקי מרגלית אחד מאבות הסייבר המקומי (אלדין) וצבי מרום אחד מהיזמים הבולטים בארץ (בעל השליטה בבאטמ).  לפרטים והשקעה בהלמן-אלדובי טכנולוגיות>> הלמן רוצה לגייס לחברה - הלמן אלדובי טכנולוגיות סכום של 1-2 מיליון דולר לפי שווי של פחות מ-10 מיליון דולר. הגיוס יופנה לבניית צוות ראשוני ובעיקר לקבלת כל האישורים הנדרשים מהרשויות כדי לקבל את אותן תעודות שהפרויקט מפחית זהום ולהפוך אותן לכסף. איך עושים זאת? יש בורסות שמתעסקות וסוחרות בזה ויש חברות רבות שמזהמות שיקנו את התעודות האלו כדי לקזז את הקנסות שלהם. לשם העולם הולך - מי שמזהם משלם, מי שתורם לסביבה, מקבל בונוסים. הלמן מחפש דרך פלטפרומת הגיוסים של פיפלביז משקיעים שילכו עם החלום שלו - ניהול פרויקטים ישירות עם ממשלות ומדינות ערב בעידוד ממשלת ישראל במסגרת 'הסכמי אברהם' האו"ם וממשלת שוויץ שנתנה את ברכתה לפרויקטים. כל פרויקט, כל חברה יכולה להצליח ויכולה להיכשל, נראה לנו שכדאי לצפות בווידאו ולהבין את הסיכויים הגדולים וגם את הסיכונים. יכול להיות שתתרשמו שהסיכוי שווה את הסיכון. הלמן כבר גייס חלק משמעותי מהסכום כשבהמשך הוא רוצה לגייס בשלב ציבורי כדי להציג מול המדינות והרגולטורים שהוא עובד מולם שמדובר בחברה ציבורית.   סכום הגיוס נמוך ועולה השאלה - נו, תגייסו עכשיו ואז עוד שנה תגייסו שוב ונדולל. הלמן טוען בראיון שלא. תוך שנה החברה תגיע לנקודת איזון. איך זה ייתכן? הלמן הולך במקביל על כמה פרויקטים. סהרה זה פרויקט גדול, אבל יש פרויקטים קטנים יותר שאפשר לקדם אותם מהר מאוד.  ספיחת פחמן ובטחון תזונתי החברה קיבלה היתר מהרגולטור האמריקאי למכירת זכויות פחמן כאשר בכוונת החברה להגיע להיקפים חסרי תקדים של ספיחת פחמן כחול - דבר שישפיע על העולם כולו ויוכל לייצר הכנסות במיליארדי דולרים מידי שנה. פרויקט הדגל של החברה - 'סהרה', עתיד לספוח מהאטמוספירה יותר מ-70 מיליון טון פחמן בשנה, לייצר בטחון חלבוני למיליארד בני אדם, להפחית את קצב עליית מפלס פני הים ולהפיק לחברה הכנסות שנתיות מתמלוגים ומכירת זכויות פחמן לטווח ארוך. המיקוד: המזרח התיכון וצפון אפריקה החברה יצרה את הפתרון המתאים ביותר למדינות באזור במטרה להגדיל את כמות החיטה בלפחות מיליון טון בשנה לכל מדינה. כל הפתרונות הם על בסיס סטארט-אפים ישראלים ולרובם סיכמה החברה מימון של 70% מהאיחוד האירופאי. רג'ינה כץ מהנהלת החברה: "סביבה בריאה ובת קיימא ובניית ביטחון תזונתי וכללי במזרח התיכון ובצפון אפריקה היא בראש סדר העדיפויות של מנהיגים וארגונים רבים בעולם אשר משתפים איתנו פעולה״ הצטרפו לאנג'לים שכבר השקיעו: ד"ר צבי מרום (מי שכיהן כיו"ר איגוד ההייטק הישראלי ב-5 השנים האחרונות), ינקי מרגלית (יזם סדרתי והראשון בעולם שהנפיק חברה בנאסד"ק לפני גיל 30) ואחרים. החברה מגייסת באמצעות הסכם השקעה SAFE כך שלמצטרפים תינתן הנחה משמעותית בהמרה למניות בסבב העתידי. לפרטים והשקעה בהלמן-אלדובי טכנולוגיות>>