מרץ בקרנות ההשתלמות במסלול המנייתי: ילין ואנליסט בראש, מור בסוף הטבלה
קרנות השתלמות מקנות פטור ממס רווחי הון במשיכת הכסף לאחר שש שנים מפתיחתן, ובכך יכולות לשמש גם כמכשיר השקעה לטווח הבינוני. בבסיסן הן נוצרו כמוצר חיסכון לטווח הארוך, שאמור לשמש, כשמן כן הן, להשתלמות עובדים. ועבור הטווח הרחוק, ככל שגיל הפרישה עוד רחוק, מקובל להגדיל את החשיפה למניות, שנחשבות בסיכון גבוה יותר - כשלקראת הפרישה מצמצמים את החשיפה. לפי היגיון זה, יש שמעדיפים מראש להפקיד כספים בקרן השתלמות במסלול המנייתי, שבו 75% מהנכסים הם מניות. בחודש מרץ, מסלול זה הניב תשואה חיובית של 1.4%, וזאת לאחר שבפברואר עוד רשם תשואה שלילית של 1%.
התשואות החיוביות במרץ נרשמו חרף הפלישה הרוסית לאוקראינה בסוף פברואר, העלאת הריבית בארצות הברית לראשונה מאז 2018, וכן האמירות הניציות מצד חברי הפדרל רזרב בהמשך אותו חודש על מתווה העלאת הריבית (אמירות שרק החריפו באפריל).
מתחילת השנה הממוצע הוא שלילי גם כן, 2.73%-, והטווח נע בין המצטיינת כלל עסקי ביטוח 3.31% עם 1.54%- לבין אלטשולר שחם פנ -2.33% שבתחתית עם 4.24%-. בעוד שבינואר הייתה האחרונה גם כן בתחתית הטבלה, בפברואר כבר הייתה הרביעית מהסוף (עדיין מתחת לממוצע), ואילו במרץ אלטשולר היו שניים מהסוף, עם תשואה של 1.04%, והציגו חודש נוסף של ביצועים טובים משל מור השקעות 1.38% , שמצדו הניב לחוסכיו תשואה של 0.95% במסלול המנייתי בקרן ההשתלמות.
את הטבלה הובילו במרץ ילין לפידות ואנליסט עם תשואה של 1.85%. אנליסט הם גם מובילי התשואות ל-3 שנים, עם 63.13%, וכך גם ל-5 שנים עם 86.86% - מעל לממוצעים בתקופות אלה, שהם 46.95% ו-68.85%, בהתאמה. זהו בית ההשקעות הרביעי בגודל התיק שלו במוצר זה, עם היקף נכסים של כ-2.7 מיליארד שקל.
- יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
- קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דירוג הקרנות המנייתיות:
בשתי הקטגוריות הללו, כמו גם ב-12 חודשים, התשואות הנמוכות ביותר היו של אלטשולר שחם (שכאמור גם מתחילת השנה סוגרת את הטבלה). ב-3 שנים הניבה 33.43% וב-5 שנים 60.56%. מה שקלקל את מצבה היה ההשקעה בסין, שעל אף הבעת האמון של מנהלי ההשקעות באלטשולר בשוק זה לאורך זמן, החשיפה אליו צומצמה בינתיים.
ובחזרה לתשואות מרץ. במקום השני ניצבת הראל השקעות 0.87% עם 1.80%, וכמו בפברואר היא עדיין מחזיקה בתשואה הגבוהה ביותר ל-12 חודשים אחורה (15.81%). הממוצע הוא 12.74%. את המקום השלישי לקחו יחדיו גם מיטב דש וגם כלל עם 1.48%. כלל לא הצליחה לשמר את ההובלה שרשמה בפברואר, אך עדיין היא מובילה בתשואות מתחילת השנה כאמור.
- 3.דביר 24/04/2022 18:41הגב לתגובה זואלטשולר נמצאת במובילים במסלול הכללי!!!תפסיקו להיות מגמתיים,מור יורדת לתחתית
- 2.אחד 24/04/2022 15:23הגב לתגובה זולפחות עבור איפה שאני עובד
- שלומי 24/04/2022 16:16הגב לתגובה זוהתקשרתי לבקש הנחה אמרו לי לא. שאלתי למה? ענו - כי אנחנו הכי טובים בשוק. אמרתי להם שהיום הם הכי גרועים ויום אחרי כבר עברתי לחברה אחרת. כמוני עזבו אותם אלפי לקוחות בחודשים האחרונים.
- תעזבו את אלטשולר!! 25/04/2022 16:44עשיתי חישוב ואם הייתי נשאר שם אז הייתי היום עם 35 אלף שקל פחות בקופת גמל. עפים על עצמם יותר מדי
- 1.חיים 24/04/2022 15:04הגב לתגובה זואנא פרסמו את המסלול הכללי ולא רק מניות
דירוג קרנות השתלמות - אנליסט ממשיכה לאכזב, הראל מפתיעה; ומה עשתה הקרן שלך?
מעל 21% מתחילת השנה במסלול מנייתי, כ-13% במסלול הכללי; החודש בקרנות - הראל מפתיעה לטובה, אינפיניטי הקטנה חזקה במסלול כללי, כלל והראל מובילות במנייתי
קרן השתלמות התשואות של קרנות ההשתלמות בחודש אוקטובר היו מצוינות בהמשך לחודשים קודמים (קרנות השתלמות באוקטובר - תשואה של 1.5% במסלול הכללי; תשואה של מעל 2% במסלול המנייתי) המדדים רשמו עליות חזקות כשת״א-90 עלה ב-4.13% ות״א-125 ב-2.73%, וול סטריט עלתה, אבל פחות, כך שהגופים עם נטייה להשקעות בארץ, נהנו מתשואה עדיפה. הדולר ירד והכביד על הגופים עם ההטיה לוול סטריט.
כלל והראל עם זיקה חזקה לשוק המניות המקומי נמצאות בצמרת הגופים במסלול המנייתי בחודש אוקטובר. בתחתית - אלטשולר שמזוהה עם השקעות בחו"ל בעיקר טכנולוגית, אנליסט שכבר מאכזבת מספר חודשים רצופים ומור.
> לדירוג קופות הגמל להשקעה של ביזפורטל
מה קורה באנליסט? אנליסט היתה חזקה מאוד בשנים האחרונות, אך החודשים האחרונים גם בגלל השקעה ב-Wix כפי שחשפנו כאן (אבל יש סיבות נוספות) מציבים אותה אחרונה בטבלה מתחילת השנה באפיק המנייתי. היא עדיין מובילה בטווח של 3 שנים, אבל כפי שהסברנו בעבר, כשמנהל קרן מפקשש כדאי לעקוב אחריו כמה חודשים. יכול להיות שזה הימור שסותר את המגמה הכללית ומשם הדרך לאיבוד תשואה הוא גדול. אנליסט בתחתית כבר כמה חודשים, ולמרות שזה גוף עם אנליזה חזקה, אולי הם הולכים עם הראש בקיר ועלולים לאבד למשקיעים תשואה. המרחק בין הטוב ביותר במסלול המנייתי - כלל, לבין אנליסט מתחילת השנה הוא מעל 4%.
- בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
- קרנות השתלמות באוקטובר - תשואה של 1.5% במסלול הכללי; תשואה של כ-2% במסלול המנייתי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי תשואות במיוחד באפיקים לטווח בינוני-ארוך כדאי לבחון על פני זמן, אבל במקביל נזכיר שמי שראה את החודשים השליליים של אלטשולר בתחילת הדרך (מהצמרת לתחתית) וגם של אחרים ויצא בזמן, הרוויח. לפעמים, המידע בטווח הקצר, במבחן החודשי-תלת חודשי מלמד על מגמה שונה של מנהלי ההשקעות ורומזת שסגנון ההשקעות והאלוקציה השתנתה. זה יכול להצליח, אבל זה גם מסוכן יותר. בסוף, חשוב לזכור את זה - מנהלי השקעות הם אנשים. הם חוטאים באותם רגשות כלפי מניות והשקעות. אם למשל מנהל ההשקעות באנליסט התאהב ב-Wix ונייס ולא מוכן לקבל את זה שהן כבר לא מה שהיו פעם, אז הרגשות שלו משפיעות על התשואה. זו דוגמה תיאורטית, שמטרתה להמחיש את המציאות במספר לא קטן של גופי השקעה. מנהלי השקעות נבחנים פחות בהצלחות שלהם ויותר בכמות הטעויות - ככל שהם פחות טועים כך הם משיגים לכם תשואה טובה יותר.
.jpg "גמל להשקעה")
דירוג קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלך?
ילין אינפינטי וכלל מובילות החודש, מור בחודש מאכזב; מתחילת שנה הראל מובילה, ילין לפידות ואנליסט בתחתית; וגם - מי מספקת תשואה גבוהה יותר קופת גמל או קרן השתלמות?
קופת גמל להשקעה דירוג קופות הגמל להשקעה מציג תמונה שונה מדירוג קרנות ההשתלמות - לכאורה, היינו מצפים שגופים חזקים במכשיר ההשתלמות יהיו חזקים גם בגמל להשקעה וההיפך. בפועל, מסיבות שונות זה לא בהכרח מתקיים. מעבר לכך, התשואות באפיקים על פני זמן שונות. יש יתרון מסוים לקרנות ההשתלמות. לא בכל חודש, לא אצל כל הגופים, אבל אצל רוב הגופים ואצל רוב התקופות. ניסינו לבדוק ממה נובע הפער, לא קיבלנו בינתיים, תשובות מספקות.
הצגנו הבוקר את דירוג קרנות ההשתלמות, והנה דירוג קופות הגמל להשקעה. הגופים שכיוונו את התיק שלהם יותר לשוק המקומי נהנו מחודש חיובי נוסף, למרות שבפועל לכולם היה חודש טוב - מי פחות מי יותר. מי שהיה חשוף לחו"ל ובעיקר לטכנולוגיה האמריקאית הציג תוצאות חלשות יותר.
אם נסתכל על הבנצ'מרק באוקטובר, אז זה היה חודש שבו הסנטימנט המקומי התחזק מאוד בעקבות הסכם הפסקת האש בין ישראל לחמאס, שגם כלל את שחרור כלל החטופים החיים וחלק גדול מהחללים. זה נתן דחיפה לבורסה שסגרה בשיאים חדשים. ת"א-35 עלה כ-1.9%, ת"א-125 ב-2.5% ות"א-90 הוביל את החודש עם קפיצה של 4.3% תוך שהוא שבר שיאים ארבע פעמים במהלך החודש.
גמל להשקעה מסלול כללי
שוק הגמל מספק בחודשים האחרונים תמונה מעניינת. גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי נפתחים פערים בין הגופים, מי שמובילים את הטבלאות לבין אלה שמספקים ביצועים חלשים ונדחפים למטה. אוקטובר היה חודש חיובי כמעט אצל כולם, אבל מבט מתחילת השנה ועל שלוש השנים האחרונות מגלה לנו מי מצליח לייצר ערך מתמשך לחוסכים, ומי "רוכב" בעיקר על התשואות של השוק.בהסתכלות חודשית אינפיניטי וילין לפידות נמצאות בחלק העליון של הדירוג עם תשואה של 1.65% כל אחת, כלל ומגדל עם תשואות יפות יחסית למסלול הכללי - 1.58% בכלל ו-1.55% במגדל מה שממקם אותן קרוב ללמעלה ואנליסט עם תשואות של 1.41%, הראל מעט מתחת עם 1.38%. מנורה ואלטשולר מציגות 1.37% ו-1.34% בהתאמה, ומור מאכזבת בתחתית עם 1.19% כמעט חצי אחוז (0.46) פחות מהמובילות.
- חיסכון לכל ילד, קופ"ג להשקעה ועוד - כל הדרכים של הורים להכין תשתית כלכלית לילדיהם
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתחילת השנה הראל בראש הטבלה עם 14.87% צמודה אחריה אלטשולר עם 14.07%. את העמודה הזאת סוגרת "המצייטנת" החודשית ילין עם תשואה של 11.97% מתחילת השנה - פער של כמעט שלושה אחוזים מהראל.
