הציבור בבורסה בת"א: לצד פדיונות עתק, לאיזה אפיק זרמו מיליארדים ב-2016?
קרנות נאמנות שנת 2016 הסתיימה, אבל הסיכומים נמשכים. אמנם בשווקים הפיננסיים זו הייתה שנה חיובית, אבל בקרנות הנאמנות נרשם דימום של ממש. בסיכום השנה נרשמו פדיונות של 19.8 מיליארד שקלים, כלומר סך נכסי התעשייה התכווצו ב-9%. הקרנות המסורתיות המנוהלות פדו כ-8.7 מיליארד שקלים, הקרנות המחקות פדו כ-2.6 מיליארד שקלים והקרנות הכספיות פדו כ-8.5 מיליארד שקלים. כך לפי ניתוח של מורן צביק, מנהל קשרי יועצים במיטב-דש.
עם זאת, ניכרת שונות בין האפיקים. כך, בזמן שקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רשמו פדיונות עתק של 7.6 מיליארד שקלים, בקרנות הקונצרניות נרשמו גיסים של 2.98 מיליארד שקלים ובקרנות המנייתיות נרשמו גיוסים של 2.47 מיליארד שקלים.
הקרנות המנייתיות: מדובר בקצב גיוסים שזהה לזה של 2015. ולאן זרם הכסף באפיק המנייתי? 1.9 מיליארד שקלים זרמו לקרנות הגמישות. מדובר בגיוס הגבוה אי פעם לקטגוריה זו. בתוך כך, קרנות הנאמנות שמשקיעות בת"א גייסו השנה כ-1.7 מיליארד שקלים, זאת לעומת גיוסים של כ-1.2 מיליארד שקלים ב-2015. בקטגוריה זו מנוהלים כעת 13.3 מיליארד שקלים. נציין כי כמעט כל הסכום שגוייס בקרנות הנאמנות שמשקיעות בת"א גוייס לקרנות המוהלות בזמן שהקרנות המחקות גייסו 90 מיליון שקלים בלבד. מעניין לראות שדווקא מול העליות היפות בבורסות בחו"ל (ה-S&P500 זינק 10%, הדאו קפץ 14.5%), קרנות הנאמנות שמשקיעות במניות בחו"לרשמו פדיונות של 1.1 מיליארד שקלים, לעומת גיוס של 900 מיליון שקלים בשנה שעברה.
הקרנות הקונצרניות: בחודשיים הראשונים של השנה הקרנות הללו ראו פדיונות של 390 מיליון שקלים לאור החשש ממשבר בסין, אבל המגמה התהפכה ובמשך 10 חודשים גייסו הקרנות הקונצרניות 3.4 מיליארד שקלים. בסיכום 2016 קרנות אג"ח קונצרני רשמו גיוסים של כ-3 מיליארד שקלים - לעומת פדיונות של כ-1.7 מיליארד שקלים ב-2015.
- רבעון שלישי כספיות: הטובות והגרועות ביותר
- קרנות אג"ח רבעון שלישי: איך אפשר להפסיד כשכל אפיקי האג"ח עולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרנות אג"ח כללי: מדובר בקטגוריה הגדולה ביותר שמרכזת 33.5% מנכסי תעשיית קרנות הנאמנות, 37% מהקרנות המסורתיות (כלומר בניטרול כספיות) ו-42% מנכסי הקרנות המסורתיות האקטיביות (כלומר ללא קרנות מחקות). השנה נרשמו בקטגוריה זו פדיונות של כ-1.5 מיליארד שקלים, לעומת גיוסים של כ-2 מיליארד שקלים ב-2015. קרנות אלה פדו בחצי הראשון של השנה 5.1 מיליארד שקלים, אך הצליחו לגייס 3.6 מיליארד שקלים בחצי השני, וכך לצמצם את הפדיונות.
הקרנות הכספיות: הריבית הנמוכה בישראל בשיעור של 0.1% אשר נותרה ללא שינוי במהלך כל השנה, הבריחה גם השנה את המשקיעים מן האפיק הזה וקרנות אלה ספגו פדיונות של 8.5 מיליארד שקל. למרות שמדובר בפדיונות כבדים ניתן אולי להתנחם בכך שמדובר בהרבה פחות מ-27 מיליארד שיצאו מקרנות אלה ב-2015.
- 4.אריאל 01/01/2017 20:28הגב לתגובה זוזה יקרה זה רק עניין של זמן
- 3.מני 01/01/2017 19:09הגב לתגובה זו20 מליארד הלכו לנדלן כולם יודעים חוץ מהממשלה
- 2.סה"כ פידיון של 20 מיליארד, לאן הכסף הלך? (ל"ת)אלי 01/01/2017 16:37הגב לתגובה זו
- 1.קרן נאמנות מדד יתר מניות כל השאר על הפנים (ל"ת)אח 01/01/2017 14:35הגב לתגובה זו
- יוסף 01/01/2017 21:17הגב לתגובה זוסיכון כפול 1. רוב הקרנות לא מצליחות לעבור את המדדים הפסיביים וגם המעטות שהתמזלו אין שום דרך לבחור איזה מהם תעבור את מדד היחס בשנה נתונה בדיוק כמו שאין אפשרות לדעת איזה מניה תהיה הכוכבת של השנה והסיכוי שלהם לחזור על ההישג שואף ל 0 בשנה הבאה . 2. הקרנות נאמנות כמעט ולא מראות תשואה עודפת ממדד היחס ואתם משלמים עמלות מיותרות ומפסדים את הפרמיירה באופן וודאי כך שרוב הסיכוי הקרן לא תראה תשואה עודפת ממדד היחס ואת העמלות ששילמתם את מפסדים בטוח שאתם פו מפסדים פעמים בהסתברות כמעט וודאית .
דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
גיוסים בקרנות הכספיות ובקרנות הנאמנות בכלל שהגיעו לשיא של 708 מיליארד שקל; ילין לפידות גדל בגיוסים בזכות הקרן הכספית; גיוסים נאים למיטב ולאלטשולר שחם; על הכספיות ועל התעשייה
תעשיית קרנות הנאמנות באוגוסט גייסה כ-7 מיליארד שקל ונהנתה מעליית ערך של קרוב ל-1%, כ-7 מיליארד שקלים נוספים. הגיוסים הבולטים היו בקרנות הכספיות בהיקף של כ-4.2 מיליארד שקל, כשילין לפידות גייסה לקרן הכספית שלה כ-1.8 מיליארד שקל.
תעשיית הקרנות הכספיות מנהלת כ-178 מיליארד שקל - מדובר בקרנות שמספקות תשואה סולידית במיוחד ומתחרות בפיקדונות בהצלחה. הן אלטרנטיבה טובה יותר ביחס לפיקדונות בבנקים לתקופות קצרות משנה ולרוב גם לתקופה של שנה ומעלה. בפיקדון בבנקים מקבלים בין אפס לאחוזים בודדים לפיקדון עד שנה וכ-4%-4.2% בפיקדון שנתי. בקרנות הכספיות מקבלים באזור 4.2% ויותר בכל נקודת זמן כשנכון להיום יש לקרנות האלו גם יתרון מיסוי גדול לעומת הפיקדונות.
הקרנות הכספיות היא הקטגוריה הגדולה ביותר בקרנות אקטיביות - קרנות מנוהלות, כשבסה"כ בקרנות האקטיביות כ-390 מיליארד שקל. הקרנות הפאסיביות, עוקבות אחרי המדדים מתחלקות לשניים - קרנות סל וקרנות מחקות. שם היקף הכספים המנוהל עומד על כ-320 מיליארד שקל, כ-200 מיליארד לקרנות הסל.
גיוסים גדולים רשמו החודש מיטב דש עם קרוב ל-800 מיליון שקל ואלטשולר שחם עם קרוב ל-500 מיליון שקל. הגיוסים היו בקרנות אג"ח כשהיתה מגמה של הגדלת ההשקעה בקרנות מנייתיות בחו"ל על חשבון קרנות מנייתיות בארץ.
- רבעון שלישי כספיות: הטובות והגרועות ביותר
- קרנות אג"ח רבעון שלישי: איך אפשר להפסיד כשכל אפיקי האג"ח עולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דירוג קרנות כספיות ואיך לבחור קרן כספית?
ההבדלים בתשואות בקרנות הכספיות נמוכים. כולם באותה הסביבה ולכן יש חשיבות גדולה לבחון את דמי הניהול. נכון, יש מנהלים טובים, אבל בדרגת חופש נמוכה כל כך כמו שיש בקרנות הכספיות, ההצלחה לא שווה תשואה דרמטית ולכן תבדקו את דמי הניהול.
