בעקבות דו"חות מאכזבים - פירסט סולאר נופלת ב-4%
פירסט סולאר FIRST SOLAR , יצרנית הפאנלים הסולאריים האמריקאית המובילה, רושמת ירידה חדה במסחר המוקדם ברביעי, על רקע תוצאות כספיות מאכזבות לרבעון האחרון. החברה, שהינה יצרנית הפאנלים הסולאריים הגדולה היחידה בארצות הברית, נהנתה בשנים האחרונות מהטבות מס משמעותיות במסגרת חוק הפחתת האינפלציה (IRA) משנת 2022, שנועד לעודד ייצור מקומי של אנרגיה נקייה. אולם, דווקא הפעילות הבינלאומית של החברה הובילה לאכזבה בשורת ההכנסות והרווח ברבעון האחרון.
אנליסטית KeyBanc, סופי קארפ, מציינת כי נרשמה האטה בהזמנות החברה במהלך הרבעון. לדבריה, הדבר משקף גישה סלקטיבית של החברה נוכח אתגרים גוברים בתעשייה והצטברות מלאים. קארפ הדגישה כי אי-הוודאות הפוליטית לקראת הבחירות בשבוע הבא מוסיפה עוד שכבה של מורכבות לענף הסולארי המאתגר ממילא.
ג'ף אוסבורן, אנליסט מ-TD Cowen, מצביע על האתגרים בשוק ההודי כגורם מרכזי להורדת תחזיות החברה לשנת 2024. ההנהלה מתכננת להסיט נפחי ייצור מהודו לארצות הברית, מה שידחה את מועדי המשלוחים המתוכננים ל-2024. למרות זאת, אוסבורן נותר אופטימי ושמר על המלצת "קנייה" למניה עם מחיר יעד של 325 דולר.
ג'יימס ווסט מ-Evercore זיהה מספר נקודות אור לצד האתגרים שעומדים בפני החברה. לדבריו, פירסט סולאר התמודדה עם שורה של הפרעות במהלך הרבעון, כולל הוריקנים, תקלות במערכות המידע ושביתת עובדים, אשר פגעו במערך הלוגיסטיקה והייצור. למרות זאת, ווסט שמר על המלצת "ביצועי יתר" למניה, אם כי הוריד את מחיר היעד במעט, מ-281 ל-278 דולר.
- אקונרג'י סוגרת מימון של 58 מיליון אירו לפרויקטים סולאריים באיטליה
- סולאיר רוכשת פרויקט סולארי בספרד ב-62 מיליון אירו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האתגרים של תעשיית האנרגיה הסולארית
האתגרים העומדים בפני פירסט סולאר משקפים מגמות רחבות יותר בתעשיית האנרגיה הסולארית. התחרות הגוברת, בעיות בשרשרת האספקה והתנודתיות בשווקים הבינלאומיים מציבים אתגרים משמעותיים בפני יצרני הפאנלים הסולאריים ברחבי העולם.
למרות הירידה החדה במחיר המניה, חלק מהאנליסטים רואים בכך הזדמנות לטווח הארוך. הם מצביעים על המיצוב החזק של החברה בשוק האמריקאי, התמיכה הממשלתית המתמשכת באמצעות תמריצי מס, והביקוש הגובר לאנרגיה מתחדשת כגורמים שעשויים לתמוך בצמיחה עתידית.
עם זאת, אי-הוודאות הפוליטית לקראת הבחירות בארצות הברית מוסיפה שכבה נוספת של מורכבות למצב. השינויים האפשריים במדיניות התמיכה באנרגיה מתחדשת עלולים להשפיע על הסביבה העסקית של החברה בטווח הבינוני והארוך.
- ברודקום מפרסמת היום תוצאות: צפי לצמיחה חדה בשבבי AI
- דיסני משקיעה מיליארד דולר ב-OpenAI ומביאה את מיקי מאוס, דארת' ויידר ודדפול לסורה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
ברודקום מפרסמת היום תוצאות: צפי לצמיחה חדה בשבבי AI
השוק מצפה להכנסות של 17.5 מיליארד דולר ולגידול של 66% בהכנסות מבינה מלאכותית ועל הקשר בין ברודקום לגוגל
ברודקום ברודקום Broadcom -2.95% תפרסם היום, לאחר נעילת המסחר, תוצאות כספיות לרבעון האחרון. השוק מצפה להכנסות של 17.5 מיליארד דולר, גידול של 24% בהשוואה לשנה קודמת, ולרווח למניה מתואם של 1.87 דולר, עלייה של 32%. תחזיות אלה מבוססות על נתונים ממקורות שונים, כולל הערכות אנליסטים מבנק אוף אמריקה ומיזוהו, שמצביעות על האצה בהכנסות משבבי AI. הרבעון הקודם, שדווח בספטמבר, הראה הכנסות של 15.95 מיליארד דולר, גידול של 22%, עם שולי רווח גולמי של 75.5%.
המניה של ברודקום עלתה ב-76% מתחילת השנה, לעומת 23% במדד נאסד"ק. העלייה משקפת הערכה לשילוב בין צמיחה רווחית לחדשנות, כולל שבבים מותאמים אישית (ASICs) לשוק ה-AI. אנליסטים מ-JP מורגן חזרו על דירוג "משקל יתר" עם יעד של 400 דולר, בעוד UBS העלתה את היעד ל-472 דולר, בהסתמך על ביקוש מתמשך למוצרי AI. מאז הדו"ח הקודם, המניה עלתה ב-15%, לעומת 4% במדד S&P 500, בעקבות השקת Gemini 3 של אלפבית, המסתמכת על שבבי ברודקום.
שבבי AI מובילים את הצמיחה
ברודקום פועלת בשלושה סגמנטים עיקריים: שבבים (62% מההכנסות), תוכנת תשתיות ותקשורת. בשוק השבבים, החברה מתמקדת ברשתות, אחסון ואלחוט, אך הצמיחה מגיעה משבבי AI, שמהווים כ-50% מההכנסות בסגמנט זה. שבבי AI ASICs מיועדים לעיבוד אלגוריתמים מתקדמים במרכזי נתונים, רכבי ענן ויישומי זמן אמת. ברבעון הקודם, הכנסות AI עלו ב-63% ל-5.2 מיליארד דולר, כאשר XPUs - שבבים ייעודיים לאימון מודלי AI - תרמו 65% מהסכום. ברבעון שידווח הלילה, הצפי הוא להכנסות AI של 6.2 מיליארד דולר, גידול של 66%, מה שמעלה את התחזית השנתית ל-19.9 מיליארד דולר, עלייה של 63% משנה קודמת.
התפתחות משמעותית היא הזמנה של 10 מיליארד דולר מלקוח חדש בתחום AI, שהוכרזה בספטמבר. המנכ"ל הוק טאן ציין כי ההזמנה משפרת את תחזית 2026, עם צפי להכנסות AI של 40.4 מיליארד דולר, גידול של 103% לפי האנליסטים. שותפויות עם גוגל (TPUs, 58% ממשלוחי ASICs), מטא ואלפבית מחזקות את מעמדה. TPUs של גוגל, במחיר של 13,000 דולר ליחידה, צפויים לתרום 22.1 מיליארד דולר ב-2026, שהם 78% מההכנסות מ-ASICs. בנוסף, השקת Thor Ultra, שבב רשת חדש, תומכת בדרישות AI ומתחרה בשבבי נטוורקינג של Nvidia ו-AMD.
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדו"ח של החברה מהווה מדד לביקוש לחומרה מתקדמת, שכן ברודקום מספקת תשתיות ל-70% ממרכזי הנתונים הגדולים. הצפי הוא להכנסות שבבים שיגדלו ב-24% ל-10.7 מיליארד דולר. עם זאת, שולי הרווח הגולמי צפויים לרדת ב-70 נקודות בסיס ל-75%, עקב עלויות HBM גבוהות יותר. הדבר מצביע על אתגרים בשרשרת האספקה, אך לא פוגע בצמיחה הכוללת. בהשוואה למתחרים, Nvidia שולטת בשוק GPUs עם 80% נתח, אך ברודקום צומחת מהר יותר ב-ASICs מותאמים, שמהווים 20% משוק ה-AI הכולל. AMD, עם 10% נתח, מתמקדת ב-GPUs, אך ברודקום מרוויחה משותפות OpenAI לבניית מערכות AI, שמאתגרות את Nvidia בעלויות נמוכות יותר (5,000 דולר לשבב לעומת 30,000-40,000 דולר ל-Nvidia).
