הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
תרופה רפואה גלולה
צילום: Pixabay

שוק תרופות ההרזיה צומח במהירות - מי המתחרות החדשות?

כאשר יש ריח של כסף באוויר סביר להניח שחברות התרופות ישקיעו משאבים רבים בשביל לבצע כמה שיותר ניסויים, לייצר כמה שיותר תרופות ולהצטרף לחגיגה. הנה מספר תרופות שצפויות להיכנס לתחרות הגוברת
אדיר בן עמי | (3)
נושאים בכתבה אלי לילי נובו נורדיסק תרופה תרופת הרזיה

אלי לילי ELI LILLY & COMPANY ונובו נורדיסק NOVO NORDISK A/S שולטות עד כה בשוק התרופות נגד השמנה וסביר שימשיכו לעשות זאת בשנים הקרובות, אבל המתחרות לא נחות. חברות התרופות פועלות במרץ בניסיון לתפוס נתח בשוק הגדל במהירות.

לפי הערכות, ההכנסות מתרופת ההרזיה של לילי Zepbound יטפסו ל-16.9 מיליארד דולר עד שנת 2029, לא כולל המכירות הצפויות בסך 24 מיליארד דולר עבור Mounjaro, המותג תחתיו אלי לילי מוכרת את אותה תרופה כטיפול בסוכרת סוג 2. ואלו הערכות שנחשבות עוד לשמרניות. בבנק אוף אמריקה צופים כי המכירות השנתיות של התרופה של אלי לילי יעלו על 60 מיליארד דולר עד 2030, כולל כל הוריאציות הקיימות ונוספות שעדיין לא אושרו. 

נובו נורדיסק הודיעה בשבוע שעבר על ניסוי מוצלח בתרופת הרזיה חדשה בשם Amycretin שעזרה למטופלים לאבד 13% ממשקל גופם תוך 12 שבועות. יותר טוב מהתרופה האחרת של החברה Wegovy, שהציגה באחד הניסויים ירידה של 9.8% במשקל הגוף תוך 20 שבועות.

כאשר יש ריח של כסף באוויר סביר להניח שהחברות ישקיעו משאבים רבים בשביל לבצע כמה שיותר ניסויים, לייצר כמה שיותר תרופות ולהצטרף לחגיגה. הנה מספר תרופות שצפויות להיכנס לתחרות הגוברת:

 

אלי לילי

 

Retatrutide

התרופה נחשבת ל"סבא" של תרופות ההרזיה, כאשר לפי הנתונים שהתקבלו ממחקר שעדיין בעיצומו, לילי אומרת כי המטופלים איבדו 24.2% ממשקל גופם לאחר 48 שבועות. זאת בהשוואה לירידה במשקל של 18% בממוצע עבור Zepbound תוך 72 שבועות. התרופה החדשה הזו מתמקדת בקולטן נוסף שנקרא GCG ונתוני שלב 3 מארבעת הניסויים השונים ב-Retatrutide צפויים להגיע בתחילת 2023. במידה והכל ילך כשורה, אלי לילי צפויה לקבל את האישורים הנדרשים בסוף העשור. 

 

Orforglipron

בעוד ה-Retatrutide מציב רף חדש של יעילות, החברה מפתחת גם גלולת הרזיה בשם Orforglipron. המטופלים בניסוי בתרופה איבדו 12.6% ממשקל גופן תוך 26 שבועות לפי הנתונים האחרונים שהתקבלו. אלי לילי ציינה תשעה ניסויים שלב 3 של Orforglipron שצפויים להסתיים מתישהו בשנה הבאה.

 

Viking Therapeutics ’ VK2735

חברת הביוטק Viking הודיעה בסוף פברואר כי לפי נתונים שהתקבלו מניסוי שעדיין מתרחש, תרופת ההרזיה של החברה VK2735, הניתנת בזריקה, עזרה למטופלים לאבד 14.7% ממשקל גופם תוך 13 שבועות בלבד. בוול-סטריט התלהבו וציינו כי הנתונים דומים לתוצאות של Retatrutide של אלי לילי, מה שגרם למניית החברה לזנק ביותר מ-120%. Viking טיפסה לראש רשימת החברות שצפויות להירכש על ידי אחת מענקיות הפארמה. 

קיראו עוד ב"גלובל"

עם זאת, ב-Viking עדיין לא החלו בשלב 3 של הניסוי בתרופה והחברה מפגרת בפיתוחים מאחורי Retatrutide, כאשר היא עדיין בוחנת גרסה אוראלית של התרופה. 

 

פייזר PFIZER -  Danuglipron

פייזר משכה את הזמן את שפרסמה את תוכניותיה לתרופות ההרזיה בתחילת 2023, כאשר מאמציה של החברה לפתח גלולה לירידה במשקל שתתחרה ב-Orforglipron של אלי לילי נתקלו במכשולים רבים במהלך השנה. בדצמבר האחרון, החברה אמרה כי היא מפסיקה לפתח את גרסת הפעמיים ביום של התרופה, אך תמשיך לפתח את גרסת הפעם ביום. מאז פייזר נמנעה מלעדכן בהתקדמות. בכנס השקעות בחודש מרץ, אמר סמנכ"ל הכספים של החזרה כי עדכונים בתרופה לתרופת ההרזיה יפורסמו עד סוף השנה. 

 

נובו נורדיסק - CagriSema

חברת התרופות הדנית נמצאת בשלבי פיתוח מתקדמים של התרופה CagriSema הניתנת בהזרקה ומשלבת את החומר הפעיל ב-Wegovy עם תרופה אחרת בשם Cagrilintide. נובו בודקת לעומק בניסויים רבים שלב 3 את התרופה החדשה, כולל ניסוי שיבחן האם התרופה מועילה בירידה במשקל, ועוד ניסוי שיבחן את היעילות של התרופה מול Zepbound.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    אנונימי 11/03/2024 21:03
    הגב לתגובה זו
    elilili stock is the winner
  • 2.
    moti 11/03/2024 21:02
    הגב לתגובה זו
    just elilili stock up and a winner!!
  • 1.
    זולה רצח הגיע מנאש 11/03/2024 19:29
    הגב לתגובה זו
    ALT
אבישי אברהמי וויקס
צילום: אלן צצקין

עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר

כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה וויקס

מניית וויקס Wix Wix.com -3.98%  התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר. 

הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף. 

כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?



ניר זוהר וליאור שמש, מכרו בזמן
ניר זוהר וליאור שמש, מכרו בזמן - קרדיט: אלן צצקין



המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות  חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.

להמשך הכתבה לחץ כאן
בינה מלאכותית
צילום: טוויטר

תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?

הירידות האחרונות במניות ה-AI מעמיקות את הפער בין משקיעים שמזהירים מהיקפי החוב והסיכונים לבין אלה שרואים בתיקון חלק טבעי במירוץ להשקעות בבינה מלאכותית

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה בינה מלאכותית אנבידיה

שוק המניות נכנס לשבוע נוסף של אי־ודאות, לאחר שהמשקיעים גילו שהביצועים החזקים של אנבידיה NVIDIA Corp. -0.97%  אינם מספיקים כדי להשקיט את הוויכוח סביב השווי האמיתי של מניות הבינה המלאכותית. הדו"ח הרבעוני האחרון של החברה, שנחשב לאחד המבחנים החשובים של התקופה, הדגיש עד כמה השוק מפוצל, לא רק לגבי אנבידיה עצמה, אלא לגבי כל התעשייה שמתניעה את גל ההשקעות האגרסיבי ביותר שנראה בוול סטריט בשנים האחרונות.


בצד אחד נמצאים משקיעים שמזהירים מפני מחירים שמנותקים מהמציאות. מבחינתם, הרדיפה אחרי מניות ה-AI הזניקה שוק שלם על בסיס תחזיות שאפתניות מדי, שמגובה בהשקעות עצומות של החברות הגדולות והשקעות האלו מתחילות להישען על חוב. כשחברות טכנולוגיה נדרשות לשאוב אשראי רק כדי להישאר בקצב, זה כבר לא נראה כמו מהלך מחושב, אלא כמו צורך לשרוד את התחרות. המשקיעים האלו מצביעים גם על סיכון מערכתי: הקשרים בין המממנים, החברות והספקים יוצרים מצב שבו חולשה של שחקן אחד יכולה לפגוע בכל היתר.


מולם ניצבים המשקיעים שמאמינים שהירידות האחרונות הן חלק בלתי נפרד מצמיחה מהירה. בעיניהם, מה שנראה כ"בועה" הוא בעצם התנודתיות הטבעית של מגזר שנמצא באמצע שינוי מבני גדול. הם מצביעים על ארבע הענקיות:  מיקרוסופט, אמזון, מטא ואלפאבית שהתחייבו להמשיך ולהגדיל את היקף ההשקעות בתשתיות AI, ושמבחינתן המהלך איננו אופציה אלא הכרח. בעיניהם, ההתאמות האחרונות במחיר המניות הן תיקון בריא שמאפשר להמשיך קדימה בלי להישען על אווירה אופטימית בלבד.


המשקיעים לא מתרגשים כבר ממכירות

הפער בין שני המחנות בלט במיוחד ביום פרסום הדו"ח של אנבידיה. המניה זינקה בתחילת המסחר, משכה איתה את השוק כולו, אך איבדה את כל העליות תוך שעות ואיתה צנחו גם מדדי הנאסד"ק וה-S&P 500. התנודה הזו המחישה שהמשקיעים כבר לא מתרגשים מנתוני מכירות טובים בלבד. השאלות עוברות כעת לעומק המבנה העסקי: איך תיראה רווחיות לטווח ארוך? מה תהיה ההשפעה של עלויות החשמל העולות? ואיזה החזר השקעה צפוי מכל מיליארדי הדולרים שמוזרמים לתשתיות?


הדו"ח של אנבידיה הגיע בנקודת זמן שבה החשדנות כלפי מניות ה-AI כבר חלחלה גם לענפים משיקים, כאשר חברות הזנק בתחום השבבים ויצרניות חומרה הציגו ירידות דו־ספרתיות, ומדד השבבים הכללי רשם את אחד החודשים החלשים שלו מאז 2022. אפילו חברות עם צמיחה מהירה במיוחד, כמו סנדיסק, עברו מהתלהבות קיצונית למימוש חד בתוך פרק זמן קצר.


להמשך הכתבה לחץ כאן