דיסני מפספסת בשורה העליונה והתחתונה - נופלת ב-6% באפטר
ענקית השעשועים והבידור וולט דיסני WALT DISNEY מפספסת את תחזיות האנליסטים ומאבדת גובה במסחר המאוחר בוול סטריט. ברבעון הנוכחי היא מדווחת על הכנסות של 20.15 מיליארד דולר, מתחת הצפי ל-21.36 מיליארד דולר. גם בשורה התחתונה היא מפספסת ורושמת רווח של 0.3 דולר למניה, לעומת הצפי ל-0.57 דולר למניה. מנגד, דיסני ייצרה תזרים מזומנים חופשי של 1.38 מיליארד דולר, מעל הצפי ל-1.2 מיליארד, אבל זה לא מסייע למניה.
גם בשורת הרווח התפעולי דיסני פספסה ורשמה 1.6 מיליארד דולר, מתחת הצפי ל-1.94 מיליארד. שיעור הרווחיות התפעולית עמד על 7.9% בלבד, לעומת צפי האנליסטים ל-9.2%.
ההכנסות מתקשורת, מדיה ובידור הכניסו לדיסני 12.7 מיליארד דולר, מתחת הצפי ל-13.8 מיליארד. ההכנסות מפארקים ומוצרים קלעו לצפי ועמדו על 7.4 מיליארד דולר.
ומה לגבי המנויים?
מספר המנויים בדיסני פלוס המשיך לעלות ועמד על 164.2 מיליון מנויים (לעומת 152 מיליון מנויים ברבעון הקודם) מעל הצפי ל-161.9 מיליון. מספר המנויים ב-ESPN הגיע ל-24.3 מיליון איש, (לעומת 22.8 מיליון ברבעון הקודם) מעל הצפי ל23.4 מיליון. מספר המנויים ב-HULU הגיעה ל-47.2 מיליון (לעומת 46.2 מיליון ברבעון הקודם) מתחת הצפי ל-47.3 מיליון. מספר המנויים הכולל הגיע ל-235 מיליון, יותר מנטפליקס.
- זינוק במכירות החזירה את קבוצת חג'ג' לרווחיות
- ההכנסות זינקו, אבל הרווח הנקי של קליל נשחק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אך למרות העלייה במספר המנויים, ההכנסות פר מנוי נמצאת בירידה. ההכנסות מלקוח ממוצע בדיסני פלוס עמדו על 3.91 דולר, מתחת הצפי ל-4.22 ולעומת 4.35 ברבעון הקודם. ב-ESPN מדובר על 4.84 דולר למניה, מתחת הצפי ל-5.2 דולר למניה (אבל בעליה לעומת הרבעון הקודם אז הכניסה 4.55 דולר ממנוי) ומנוי ב-HULU הכניס לה 86.8 דולר, מתחת הצפי ל-87.8 דולר למנוי.
בדיסני כמובן מסתכלים על הדברים אחרת מהשוק. לדברי בוב צ'אפק, מנכ"ל חברת וולט דיסני: "שנת 2022 הייתה שנה חזקה עבור דיסני, עם תוצאות שיא בפלח הפארקים, החוויות והמוצרים שלנו, וגידול מנויים עם עליה של כמעט 57 מיליון מנויים ליותר מ-235 מיליון בסך הכל. ברבעון האחרון ראינו צמיחה חזקה במינויים עם תוספת של 14.6 מיליון מנויים בסך הכל, כולל 12.1 מיליון מנויים של דיסני+.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
טאואר זינקה 4.8%,
וול סטריט מניית אינטל Intel Corp 8.65% זינקה ב-8.7% על רקע שורה של דיווחים והערכות חיוביות, בראשם: הערכות חדשות בשוק שלפיהן אפל עשויה לשקול שימוש בשירותי הייצור של אינטל עבור סדרות עתידיות של שבבי "M" - מהלך שעשוי להפוך להזדמנות אסטרטגית משמעותית עבור אינטל. הדיווחים אינם מלווים באישור רשמי, אך בשוק ההון רואים בכך אינדיקציה להתחזקות האמון ביכולות של אינטל בתחום הפאונדרי - ייצור שבבים עבור חברות חיצוניות. אם אכן תצא לפועל עסקה כזו, היא תוכל להעניק לאינטל חוזה רב-שנתי, גידול בהכנסות, ובמקביל לשדרג את התדמית שלה מול יצרניות אחרות. להרחבה - אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
מניית בואינג טסה מעל 10% - אחרי שנים של קשיים, בואינג מעריכה ש-2026 תביא התאוששות - גם במסירות של מטוסי 737 ו-787, גם ברווחיות וגם בתזרים המזומנים.מניית בואינג (The Boeing Co 10.15% ) מזנקת כעת ב-10% במסחר בוול סטריט, בעקבות דבריו של סמנכ"ל הכספים של החברה, ג'יי מאלה, שלפיהם החברה מצפה לשיפור משמעותי בפעילות העסקית בשנה הבאה. בין היתר, מאלה אמר בכנס של UBS כי מסירות מטוסי ה-737 וה-787 צפויות לעלות ב-2026, וכי החברה חוזה תזרים מזומנים חיובי של מיליארדי דולרים, ברמות "חד-ספרתיות נמוכות". זו תהיה התוצאה השנתית החיובית הראשונה בתזרים של בואינג מאז 2021 - תקופה שהתאפיינה בפגיעות תפעוליות קשות בעקבות בעיות בטיחות ודחיות במסירות.
שיפור בתזרים אחרי שנים של הפסדים
בואינג The Boeing Co 10.15% לא רשמה רווח שנתי מאז 2018, אך לפי מאלה, השיפור במסירות יהווה "מנוע מרכזי" לצמיחה בתזרים. עוד הוסיף כי אישור רגולטורי למטוס ה-737-10 - שנמצא בעיכוב של שנים - צפוי להגיע רק בסוף 2026.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדבריו, החברה מעריכה כי עד 2030 היא תיהנה מ"שיפור ניכר בשולי הרווח במזומן", בעיקר בזכות גידול בפרודוקטיביות. כלומר, לא רק שיותר מטוסים יסופקו, אלא שעלות הייצור ליחידה צפויה לרדת - מה שישפר את הרווחיות.
