גולדמן סאקס - וול סטריט מתמודדת עם נקמתה של "הכלכלה הישנה"
אין ספק כי אנחנו נמצאים באחת מהתקופות המעניינות ביותר אי פעם בשוק המניות - לפני פחות משלוש שנים הגיעה אלינו הקורונה ושלחה את השווקים לירידות חדות, כשעד סוף 2021 נרשמו שיאים בכלל המדדים, אשר "תודלקו" בעזרת ריביות נמוכות ותמריצים ממשלתיים ובעיקר חברות צמיחה וטכנולוגיה עלו לאור הזרקורים, הדגש היה על צמיחה. היום המצב השתנה לגמרי, הריביות הנמוכות בשילוב עם המלחמה באוקראינה, הובילו את העולם לחוות אינפלציה אליה הוא לא רגיל ובנקים מרכזיים נאלצו להתחיל להעלות את הריבית, מה ששינה לגמרי את מצב המאזניים.
כיום דווקא רוב חברות הטכנולוגיה והצמיחה שנהנו מגיוסים ומאור הזרקורים מאז הקורונה הן אלו שסופגות את האש ומפגינות ביצועים חלשים, לפי ג'ף קרי, סמנכ"ל הסחורות בגולדמן סאקס, אנחנו פשוט מאוד רואים את "נקמתה של הכלכלה הישנה".
"כל הדוחות שיוצאים מאשרים את הרעיון, מניות טכנולוגייה מפספסות בענק. אם מסתכלים על מניות האנרגיה, המצב שונה לחלוטין", כך אמר קרי היום בראיון. אפשר בקלות לאשר את דבריו של קרי, רק השבוע יצאו דוחות של כמה מענקיות טכנולוגיה במשק, אשר איכזבו מאוד ושלחו את המניות של רובן לצנוח במסחר בוול סטריט. GOOGLE הענקית ירדה ביותר מ-12% לאחר שפספסה את התחזיות הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. אותו הדבר קרה עם מיקרוספט וטסלה, כשרק היום ראינו את מניית META PLATFORMS צונחת ביותר מ-25% למחיר הנמוך ביותר שלה מאז 2016.
מנגד כמובן יש את מניות האנרגיה (השייכות "לכלכלה הישנה") אשר מציגות ביצועים מרשימים ביותר, בעיקר לנוכח המשך המלחמה באוקראינה ועליית מחירי הנפט. EXXON MOBIL הגיעה היום לשיא כל הזמנים שלה לאחר שהמניה עלתה ביותר מ-75% מאז תחילת השנה, MARATHON OIL CORP עלתה השנה ביותר מ-85% ושתי החברות יפרסמו את דוחותיהן בימים הקרובים (אקסון מחר ומרתון בעוד שישה ימים).
- החברה הראשונה בעולם שחצתה שווי של טריליון דולר ומשחק הקופסה שהפך להצלחה עולמית
- ה-AI צמא לאנרגיה: ADNOC צופה ביקושים של 4 טריליון דולר בשנה לנפט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לפי קרי, התשואות הנמוכות יחסית בעשור האחרון מצד "הכלכלה הישנה" היו המניע העיקרי להעברת ההון המאסיבית שהגיעה בסופו של דבר אל סקטור הטכנולוגיה והצמיחה, מה שהוביל לחוסר השקעה בחברות האנרגיה והתעשייה, מה שלטענתו הוביל לחלק מהמשבר שאנחנו רואים כיום. קרי טוען כי נפט וסחורות נוספות מושפעות בדיליי מסויים מהעלאות הריבית של הפד', בעיקר לעומת מניות הטכנולוגיה. בנוסף, קרי מאמין כי אנחנו נכנסים אל "סופר מחזור" חדש, כשהקודם נמשך בערך 12 שנה - מאז משבר הסאב פריים.
היום בערב שתיים מהחברות הגדולות בעולם, אשר גם הן נמצאות כמובן בקטור הטכנולוגיה - AMAZON - APPLE יפרסמו את דוחותיהן ונראה כי השוק תומך בדבריו של קרי, המניות של שתי החברות יורדות ביותר מ-3% לקראת שחרור הדוחות שלהן. שתי החברות (בעיקר אפל) מדגישות באופן ברור את מצב השוק, ספציפית של סקטור הטכנולוגיה, וכאשר הן ושאר החברות המובילות מציגות נתוניים מאכזבים ברור באמת אפשר לשאול את עצמנו - האם העידן בו החברות הללו עומדות בראש ללא מי שיערער על מעמדן עומד להשתנות (לפחות בשנים הקרובות)?
- 2.אייל 28/10/2022 20:04הגב לתגובה זוכשכתב מביא ציטוט של איש מקצוע ולאחר מכן אומר במסחר של יום אחד שהשוק מאשר/לא מאשר את דבריו מצביע על חוסר מקצועיות של הכתב והינה השוק התהפך לא היום.זאת הפסיכולוגיה ולא הערכות.
- 1.שום נקמה. הכל זמני ובסוף הטכנולוגיה מנצחת (ל"ת)כותרות 27/10/2022 22:37הגב לתגובה זו
- נכון..במקום 1/17 אחוז משיאה היא תזנק ל 1/16 אחוז משיאה. (ל"ת)מנצחת? 28/10/2022 09:24הגב לתגובה זו
- יחקאל 28/10/2022 04:22הגב לתגובה זווההתאוששות לא תבוא כל כך מהר
אורקל חזרה למחיר טרם הזינוק: האם זו הזדמנות?
החברה שחתמה על עסקת ענק עם OpenAI ונחשבת לאחת המובילות של מרוץ הבינה המלאכותית מגלה שהמשקיעים פחות סלחניים: אחרי התחזיות האופטימיות וההשקעות במיליארדים, המניה חזרה לנקודת ההתחלה
מניית אורקל Oracle Corp -1.94% מאבדת היום עוד כ־3% ונסחרת סביב 234 דולר, רמה שמחזירה אותה למחיר שלפני השיא אליו הגיעה בעקבות הזינוק הגדול לפני מספר חודשים, לאחר שהחברה חשפה תחזית שאפתנית לשנים הקרובות, חתמה על עסקה של מאות מיליארדים עם OpenAI והבטיחה להיות כוח מוביל בעידן הבינה המלאכותית. משהו לא מסתדר. הדוחות היו טובים, התחזיות היו חזקות, ובכל זאת המניה איבדה את המומנטום והחזירה את כל העליות.
בספטמבר דיווחה אורקל על רווח של 1.47 דולר למניה על הכנסות של 14.9 מיליארד דולר, צמיחה של 12% בשנה. לא דרמה, אבל אז הגיעה ההפתעה: החברה חשפה צבר חוזים של 455 מיליארד דולר, פי שלושה מהנתון ברבעון הקודם. זה מספר שהדהים את וול סטריט. המניה טסה 36% ביום אחד, וסיימה בשיא של 328 דולר, על רקע ההתרגשות מהעסקה הענקית עם OpenAI - עסקה של 300 מיליארד דולר להשכרת כוח מחשוב בענן לחמש שנים. אבל מהר מאוד התברר שהעסקה הזאת היא גם החוזקה וגם החולשה של הסיפור.
במקביל, נחשף שהרווחיות בעסק החדש הזה נמוכה משמעותית מהצפוי. לפי הדיווחים, שיעור הרווח הגולמי בעסקי השכרת השרתים ל־AI עומד על כ־14% בלבד. ההנהלה ניסתה להרגיע, וטענה במצגת למשקיעים שהרווחיות המלאה לאורך חיי החוזים תגיע ל־35%. זה הרגיע ליום אחד, ואז שוב התחיל המימוש. מאז השיא בספטמבר איבדה המניה כמעט שליש מערכה, מתחת למחיר שבו הייתה ערב הזינוק.
- האם הצמיחה המטאורית של אורקל מגיעה על חשבון הרווחיות?
- וורנר ברוס מסרבת להצעת רכישה של פראמאונט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ממכונת מזומנים לחברה עתירת הון עם גירעון תזרימי
כדי לספק את החוזים עם OpenAI ויתר השותפות, אורקל נמצאת במהלך בנייה של דאטה סנטרים בהיקף היסטורי. ההשקעות האלה שוחקות את תזרים המזומנים: אחרי שנים שבהן החברה נחשבה ל"מכונת מזומנים" עם רווחיות גבוהה ופעילות רזה, היא הפכה בשנים האחרונות לחברה עתירת הון, עם גירעון תזרימי ברבעונים האחרונים.
נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)הכלכלה של קזחסטן - המדינה שהצטרפה להסכמי אברהם
קזחסטן קזחסטן מצטרפת להסכמי אברהם. בפועל יש כבר עשרות שנים הסכמים עם קזחסטן, צפוי שההצטרפות תרחיב את שיתופי הפעולה בכמה מישורים. אבל מיהי בעצם קזחסטן? ועל מה מבוססת הכלכלה שלה?
קזחסטן היא אחת הכלכלות הצומחות באירואסיה, עם מיקום גאוגרפי שממצב אותה כגשר בין סין לאירופה ובין רוסיה למזרח התיכון. שטחה הוא כ- 2.72 מיליון קמ"ר, והיא התשיעית בגודלה בעולם. אין לה מוצא לים פתוח\ יש לה גבולות ארוכים שהופכים אותה לצומת דרכים חשוב בסחר העולמי.
היקף. אוכלוסייה 20.6 מיליון תושבים. זו מדינה עם אוכלוסייה צעירה יחסית שמספקת כוח עבודה זול ואיכותי. הנשיא הוא קאסים-ז'ומארט טוקאייב זה שש שנים. קזחסטן היא רפובליקה נשיאותית: ראש המדינה הוא נשיא הנבחר ולו סמכויות רבות, לרבות כמפקד עליון של הכוחות המזוינים. קיים ריכוז של כוח בידי הנשיא וההנהגה.
התמ"ג הנומינלי מתקרב ל-300 מיליארד דולר בסוף 2025, בעוד במונחי PPP הוא חוצה את ה-900 מיליארד. התמ"ג לנפש במונחי PPP עומד על כ-36,000 דולר, רמה דומה לטורקיה, אך נמוכה במקצת מרוסיה. המעבר ממשק מבוסס מחצבים בלבד למשק מגוון יותר נמצא בעיצומו, עם דגש על לוגיסטיקה, דיגיטל ותעשייה קלה.
צמיחה של 6%
כלכלת המדינה מבוססת על נפט. ברבעונים הראשונים של השנה נרשמה צמיחה שנתית של 6.1%-6.3%, כאשר התחזיות השנתיות נעות בין 5.5% מהבנק העולמי ל-5.9% מקרן המטבע. הגורם המרכזי: הרחבת שדה טנגיז, שהושקה רשמית בינואר 2025 והוסיפה 260 אלף חביות ליום בתפוקה מלאה. תפוקת הנפט הכוללת עברה את ה-100 מיליון טון בשנה, שיא היסטורי עם 75.7 מיליון טון בינואר-ספטמבר ו-8 מיליון טון באוקטובר לבדו. טנגיז לבדו תורם כשליש, עם תפוקה יומית שהגיעה ל-953 אלף חביות ביוני.
