ג'נרל אלקטריק מתקדמת עם הספין אוף וחושפת מספרים ותחזית
חברת התשתיות צפויה לבצע את הפרדת זרוע הבריאות בשנה הבאה ומסרה שהיא מאמינה שתוכל לייצא רווח תפעולי של 20%; ג'נרל אלקטריק התרסקה ב-32% בשנה האחרונה ובברקליס נותנים לה אפסייד של 22%
חברת הענק ג'נרל אלקטריק GENERAL ELECTRIC (סימול: GE) שנמצאת בדרך להתפצל ל-3 חברות, הגישה מסמכים לקראת ההנפקה והיא מעוניינת לבצע אותה ברבעון הראשון של שנת 2023. בכך GE משתבצת ומכניסה את הספין אוף ללו"ז ברור, כאשר היא גם מספקת למשקיעים מידע נוסף.
לדברי החברה, שירותי ביטוח הבריאות שלה יצרו שולי רווח של כ-18% בשנת 2021. שירותי האולטראסאונד לעומת זאת – ייצרו שולי רווח של כ-28%. שירותי הפיענוח הפארמוקולוגי של החברה הציגו שולי רווח מרשימים יותר, של כ-34%. ענף השירותים ללקוחות הציג שולי רווח של כ-12%, בעוד שענף הדימות (רנטגן) הראה רווח גולמי של כ-13%.
מחד, הנהלת שירותי הביטוח מאמינה כי שולי הרווח האלו יובילו את החברה לייצר רווח תפעולי של קרוב ל-20%, מאידך, איך תוכל החברה לבצע זאת? עם התקדמות ההנפקה ייתכן שנגלה את התשובה.
ברקליס: תונפק עם הפסד של 8.4 מיליארד דולר, אבל יחס החוב ל-EBIDA סביר והוא נותן המלצת קניה
על פי בית ההשקעות הבריטי ברקליס – החברה תנפיק את זרוע הבריאות עם הפסד של כ-8.4 מיליארד דולר, וללא שירותי פנסיה. נתון זה משאיר את היחס בין החוב ל-EBIDTA במכפיל של בין 2 ל-2.5, דבר אותו רואים בבית ההשקעות כנתון חיובי.
- הקאמבק המרשים של הכחולה הגדולה
- למה טראמפ יצליח לממש את תוכניתו ואיזו מניה יכולה לעוף לחלל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
את כלל מניית GE מדרג בית ההשקעות כקניה. מחיר היעד שלהם למניה הוא כ-78 דולר, אפסייד של קרוב ל-22% על מחיר המניה האחרון, 64 דולר.
את המסחר תפתח היום החברה לאחר נפילה שנתית של קרוב ל-32%, זאת בעוד מדד ה-S&P500 והדאו ג'ונס ירדו ב-25% ו-20% בהתאמה.
הורדת תחזיות? עדיין לא
הנהלת החברה טרם חתכה את תחזיות הרווח שלה (הרבה אחרות כן עשו זאת), אך אמרה כי תרוויח בסכומים הקרובים יותר לטווח התחתון של התחזית.
עבור כל שנת 2022 מצפה GE להכניס בין 5.5 ל-6.5 מיליארד דולר (אמצע טווח של 6 מיליארד דולר), ולרשום רווח למניה של בין 2.8-3.5 דולר. האנליסטים פחות אופטימיים וצופים לה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר, ורווח למניה של כ-2.76 דולר.
ג'נרל אלקטריק הצליחה ברבעון השני של השנה לרשום תוצאות טובות. החברה רשמה רווח של 0.78 דולר למניה, גבוה משמעותית מצפי אנליסטים ל-0.38 דולר למניה, על הכנסות של 17.9 מיליארד דולר לעומת צפי אנליסטים של כ-17.6 מיליארד דולר. תזרים המזומנים של החברה הסתכם בכ-200 מיליון דולר גבוה גם הוא מצפי האנליסטים, בחברה מעריכים כי יגיעו לתזרים של של בין 5.5-6.5 מיליארד דולר בשנת 2022 כולה.
- 1.they will disgorge Pulsenmore devices and increase 12/10/2022 23:45הגב לתגובה זוthey will disgorge Pulsenmore devices and increase revenue and improve margins.it is exciting all stakeholders.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
