כיצד הסחר במניות ה'מם' יכול ללמד על מה שצפוי בשווקים בשנים הקרובות?
במהלך שתי המאות האחרונות ראה העולם מספר לא מוגבל של מאניות השקעות - כלומר השקעות בנכסים בלתי סטנדרטים שהשיקול מאחוריהם שנוי במחלוקת - וקשה להצדקה מבחינה כלכלית. ינואר 2021 הביא סוג מיוחד של השקעות מסוג זה - השקעות במניות ה-"מם" (Meme).
בעקבות משבר הקורונה, המוני צעירים קיבלו כסף מזומן ישירות מדוד סם הגדול, כשהיו בבית חסרי מעש. המשקיעים הקטנים והצעירים (המכונים משקיעי 'ריטייל'), גילו פתאום את שוק ההון, וכאשר באמתחתם אותן מתנות חינם מהמדינה - נכנסו לרשתות החברתיות וראו אנשים מצלמים את עצמם אומרים להם משהו כמו "תראו יש לי שיטה מגניבה לעשות כסף. אתם פשוט שמים כסף על חברות, המחיר עולה ואתם יוצאים בזמן ואז עושים בוכטה של כסף. תראו זה מדהים. כדאי לכם - הזהרנו אתכם לא להשקיע כך, אחר כך כמובן שהמניות הללו צללו).
הצעירים התמימים (שהובלו ע"י מובילי דעה פחות תמימים) נכנסו לפלטפורמות המסחר החדשות, הידועה שבהן היא רובינהוד ROBINHOOD MARKETS (סימול: HOOD), ורכשו מניות עליהן המשקיעים המתוחכמים בקרנות הגידור היו בפוזיציות שורט גדולות (רכישה בחסר של המניה - כלומר ציפייה שמניה תרד. מוכרים מניה בשוק במחיר הגבוה באמצעות הלוואה, מבלי לקנות אותה תחילה, ממתינים שהמחיר יירד ואז קונים אותה במחיר הנמוך) כמו במניות GAMESTOP CORP (סימול: GME) ו-AMC ENTERTAINMENT HOLDINGS INC (סימול: AMC), ואחר כך מניות נוספות. בפועל, הרכישה הפתאומית המאסיבית של אותן מניות העיפו את המחיר של המניות הללו לשמיים וגרמו לקרנות הגידור והמשקיעים המתוחכמים הפסדים גדולים.
אותם משקיעים התאגדו ברובם ברשת החברתית "רדיט" (REDDIT) שם הרצון - לפחות על הנייר - להתנקם בעשירי העולם ובייחוד באלו שהתעשרו במהלך משבר הסאבפריים של שנת 2008 לאחר שהרוויחו על חשבון כל אותן מניות שהתרסקו במהלך המשבר. וחשוב לומר, המניות בהן השקיעו היו ספציפיות מאוד. גיימסטופ הינה קמעונאית של משחקי וידיאו שכבר שנים מפסידה כסף ומתקשה לפתח אסטרטגיה עבור העולם הדיגיטלי החדש שמתפתח ו-AMC נפגעה קשה לאחר שבתי הקולנוע שלה נסגרו בעקבות התפרצות משבר הקורונה. אלו לא היו החברות היחידות להן נכנסו המשקיעים, כאשר אלו פמפמו כספם גם לתוך BLACKBERRY LIMITED (סימול: BB), חברת הסלולר שאת מכשיריה בקושי ניתן למצוא בימים אלו.
- רשות המיסים נגד רווחי הבלוקצ'יין: נעצר הייטקיסט שלא דיווח על הכנסות
- מה גרם לצניחה של 10% במחיר הביטקוין תוך 10 דקות? האם מגיע התיקון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים אחרות, אף אחת מן ההשקעות האלו לא נראו היו הגיוניות למשקיעים רציונאליים בשוק ההון - למה להשקיע בחברה מפסידה שסיכויי הצמיחה שלה נמוכים מאוד? מנגד חשוב לציין שאת הדברים הללו ניתן לומר גם על אפיקי השקעה שנויים במחלוקת אחרים, כמו מטבעות קריפטוגרפיים ועד ל-NFT אשר הושפעו לחיוב, לפחות בינתיים, מהריביות האפסיות בשווקים לצד הדפסות הכסף המסאביות של הפדרל ריזרב מאז משבר הסאב-פריים ב-2008.
ומה המצב כיום? ובכן, עברה שנה ונראה כי העולם הכלכלי בדרך לשינוי כיוון: מענקי הקורונה לציבור הרחב הולכים ומסתיימים ברחבי העולם, האינפלציה בארה"ב גואה וכבר נדמה כי גם בפדרל ריזרב בטוחים כי הריבית תעלה בחודשים הקרובים. התוצאה - מניות רבות איבדו גובה והיד עוד נטויה. על אף כי נראה שעידן ה-"כסף הזול בשווקים" נמצא מאחורינו, להתייחס לתופעת המסחר במניות ה'מם' כתעלומה שקרתה רק בגלל העידן הזה - כנראה עדיין תפספס את התמונה הגדולה יותר.
הנגישות של הציבור הרחב להשקעה ישירה בשוק ההון גדלה - ולא בטוח שתיעלם
כלים דיגיטליים, החל מפלטפורמות מסחר כמו רובינהוד ועד לרשתות חברתיות כמו רדיט הגדילו את כוח המסחר וההשפעה של המשקיע האינדוידואלי ולא בטוח שהמשקיעים הוותיקים בשוק מבינים עד כמה. אז נכון שתופעת המסחר במניות ה'מם' איבדה את הפופולאריות שלה בחודשים האחרונים - והאמת, בערך באותה מהירות שבה היא הופיעה - ייתכן שהיכולת של הטכנולוגיה להפוך כל אחד למשקיע תישאר והיכולת שלה להשפיע בצורה דומה על שוק המניות עשויה להישאר גם היא.
- אינטל חושפת: קיבלה 5.7 מיליארד דולר מהממשל האמריקאי
- סנופלייק מפתיעה את וול סטריט והמניה מזנקת ב־22% אחרי תחזית חזקה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד
איך יכול להיות שכמה משקיעים צעירים הצליחו לנצח את שועלי ההשקעות?
אי שם לפני שנה, באותם ימי השקעה ראשונים, רבים תהו כיצד קבוצה כה קטנה של משקיעים פרטיים אשר סכום ההשקעה הכולל שלהם היה קטנטן, שלא לומר גמדי, בהשוואה לזה של הגופים המוסדיים הגדולים הצליחה להשפיע בצורה כל כך מהותית על שווקי המניות?
חלק מהתשובה היא אופציות: האופציות מאפשרות מינוף כך שכאשר מחיר המניה עולה, הרווחים גדלים במהירות גם בהשקעה של סכומי כסף קטנים. מנגד, כגודל הסיכוי כך גודל הסיכון - הרווחים הללו יכולים כמובן להתנדף באותה מהירות, דבר שאילץ את המשקיעים הקיימים ובייחוד את המוסדיים לכסות מהר את ההפסדים, כלומר לרכוש את המניה מחדש על מנת לגדר את החשיפה שלהם, דבר שהקפיץ את אותן מניות 'מם' אף יותר - ויצר את הטיסה של המניות הללו כלפי מעלה.
חברות ה'מם' זכו בלוטו - וניצלו את זה לגייס כסף
כעת לפחות נראה כי השקעות המם נמצאות על ערש דווי. כאמור, הבנק המרכזי האמריקאי כנראה יעלה את הריבית ויחליש את פוטנציאל הרווח שהניע בעבר את המשקיעים הללו. אולם, לפחות החברות עצמן היו כצפוי) מספיק חכמות כדי לנצל את הסיטוציה ולגייס כסף (בעצם למה לא? אם המשקיעים מוכנים לשלם את המחיר הגבוה, החברה רוצה להכניס כסף לקופה. אחר כך היא כבר תשבור את הראש איך להשתמש בו. מגייסים כשאפשר, לא כשצריך - ובמקרה של חברות ה'מם' הן גם היו זקוקות לכסף, כך שהן זכו בלוטו, בנס משמיים או במתנה מסנטה קלאוס - כל התשובות זוכות.
AMC ניצלה את הסיטואציה לטובת גיוס כספים עבורה, דבר שעושי לעזור לה לצלוח לא רק את מגיפת הקורונה בשלום, אלא גם אולי לצמוח כאשר בתי הקולנוע שלה יפתחו מחדש ואף לאחר המגיפה. גיימסטופ הייתה איטית הרבה יותר בתגובה שלה אך גם היא גייסה סכום שקנה לה זמן מסוים, שעשוי לאפשר לה ליצור אסטרטגיה חדשה להכנסות מתחומים שאינם מכירות פיזיות של משחקי וידיאו.
גם אם טרנד השקעות המם של השנה הקודמת יחלוף בסופו של דבר, ההשפעות שלו יישארו איתנו לזמן רב. הקלות שבה יכול כל אדם להפיץ אינפורמציה ברשת, ולאחר מכן - בכמה לחיצות כפתור - לרכוש איזו מניה בה הוא חושק מעולם לא הייתה כה פשוטה. הציבור צפוי להמשיך להשתמש בכוח זה בעולמות הדיגיטליים מתוך רצון לקצור רווחים נאים, בין אם דרך קריפטו, NFT, ואתם יודעים - גם דברים אשר טרם הומצאו.
- 2.הבורסה הולכת ליפול חזק (ל"ת)אייל 01/02/2022 21:49הגב לתגובה זו
- 1.משקיע 01/02/2022 21:11הגב לתגובה זועכשיו המניה בשערים של כ 6 דולר - מי שהקשיב לו אכל אותה ובגדול.
אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
ענקית השבבים רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 1.05 דולר למניה והכנסות של 46.7 מיליארד דולר, אך הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים פספסו במעט את תחזיות האנליסטים והמניה נפלה ביותר מ-3% במסחר המאוחר
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.82% הוכיחה שוב שהיא מכונת רווחים, אבל השוק כבר התרגל לביצועים יוצאי דופן. החברה פרסמה תוצאות לרבעון השני שעלו על התחזיות הן בהכנסות והן ברווח למניה, אולם להכות את הציפיות זה כבר לא מספיק והמניה ירדה יותר מ-3% במסחר המאוחר.
התוצאות המרכזיות היו חזקות: רווח מתואם של 1.05 דולר למניה על הכנסות של 46.7 מיליארד דולר, לעומת ציפיות לרווח של 1.01 דולר והכנסות של 46.2 מיליארד דולר. לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מדובר בקפיצה מרווח של 0.68 דולר למניה והכנסות של 30 מיליארד דולר.
הכנסות תחום מרכזי הנתונים – הלב של אנבידיה – הסתכם ב־41.1 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות של 41.2 מיליארד דולר. פער קטן, אך בחברה ששווה 4 טריליון דולר, גם סטייה כזו יכולה לגרום לירידה במניה.
החברה הודיעה על תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 60 מיליארד דולר – מהלך שמעיד על הביטחון של ההנהלה בעתיד החברה. בנוסף, התחזית לרבעון השלישי עומדת על הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם סטייה של 2%), מעל הציפיות של 53.4 מיליארד דולר.
- חמת מציגה רבעון שני טוב, אך השורה התחתונה בעייתית
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודה מעניינת בדו"ח היא שההכנסות אינן כוללות מכירות שבבי H20 לשוק הסיני – שוק שהפך למקור מחלוקת פוליטית מרכזית. זהו סימן לכך שאנבידיה עדיין מתמודדת עם מורכבויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על ביצועיה העתידיים. הנשיא טראמפ ביטל את האיסור על מכירת שבבים לסין שהוטל באפריל, אך במקביל דרש "עמלה" של 15% מהכנסות אנבידיה מהשוק הסיני. בנוסף, טראמפ מאיים להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים לארה"ב אם החברות לא יעברו לייצור מקומי – אם כי אנבידיה צפויה להיות פטורה מהמכס.
ליסה קוק (אונ' מישגן)ליסה קוק תובעת את טראמפ - קרב על עצמאות הפד
המושלת האמריקאית עתרה נגד החלטת הנשיא לפטרה בטענה להפרות חוקתיות; המהלך עשוי לשנות את יחסי הכוחות במועצת הנגידים ולהצית את אחד המאבקים המשפטיים הדרמטיים בתולדות הפדרל ריזרב
בפעם הראשונה בתולדות הפדרל ריזרב, ניצבת שאלת עצמאות הבנק המרכזי של ארצות הברית במבחן משפטי ישיר. ליסה קוק, מושלת הבנק ואחת הדמויות הבולטות בו, תבעה השבוע את נשיא ארה״ב דונלד טראמפ לאחר שהודיע על פיטוריה – צעד שהוגדר על ידי משפטנים וכלכלנים כ"מסוכן וחסר תקדים".
הסיפור החל כאשר טראמפ הכריז כי הוא מסיר את קוק מתפקידה מיידית, בטענה כי שיקרה במסמכי משכנתא מלפני מספר שנים. קוק מיהרה להגיב בתביעה פדרלית בוושינגטון, שם טענה כי מדובר בהפרה בוטה של זכויותיה החוקתיות ושל החוק המגן על עצמאות הפד.
מעבר לשאלה האישית של קריירה אחת, הדיון הפך לסמל במאבק רחב יותר: עד כמה יכול נשיא ארצות הברית להתערב בהחלטות ובמבנה הגוף שאמון על קביעת הריבית והמדיניות המוניטרית של הכלכלה הגדולה בעולם.
טראמפ מחפש סיבה
קוק, הכלכלנית האפרו־אמריקאית הראשונה שמונתה למועצת הנגידים של הפד, הייתה אמורה לכהן עד שנת 2038 – מינוי חריג באורכו שמעניק לחברי המועצה עצמאות מרחיקה לכת מהמערכת הפוליטית. ביטול חד־צדדי של המינוי הזה עלול לערער את כל הרציונל מאחורי מנגנון זה.
- אי הוודאות שיוצר טראמפ ושוק העבודה ה"מסקרן", מה בעצם אמר פאוול בג'קסון הול?
- טראמפ: פיטרתי את חברת הפד' ליסה קוק; החוזים עברו לירידות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בלב הטענות נגד קוק עומד מכתב של ביל פולטי, מקורבו של טראמפ ומי שמונה לאחרונה לראש רשות הדיור הפדרלית. פולטי טען כי קוק הצהירה על שתי דירות שונות כ"בית מגורים עיקרי" על מנת לקבל תנאי הלוואה מועדפים.
