מיקרוסופט
צילום: עמית גרון

ערך בעולם של אינפלציה: אפסייד של 13% למיקרוסופט?

בנק ההשקעות מורגן סטנלי מזכיר כי 'מניות ערך' הן אפשרות השקעה רלוונטית, למרות שהציבור בשנים האחרונות נהר למניות הצמיחה. כמה אפסייד הוא נותן לפרוקטר אנד גמבל?
תומר אמן | (1)

האינפלציה היא מציאות חדשה בעולם של העשור האחרון. לאחר סביבת אינפלציה סביב האפס ששלטה בעולם, השנה האינפלציה חזרה להרים ראש, ומחייבת את המשקיעים להיות ערים למציאות המשתנה.

בעשור האחרון מניות הצמיחה נתנו תשואה גבוהה יותר על פני מניות הערך, אבל בטווח הארוך זה לא תמיד כך. מניות הערך הן מניות 'משעממות' שלא קופצות מעלה ומטה כל הזמן. זהו אולי חסרון עבור מי שמחפש ריגושים בהשקעות, אבל בטווח הארוך - המשקיעים דווקא ממש לא צריכים לחפש ריגוש, אלא את המובן מאליו: תשואה. מניות הערך מספקות לעיתים קרובות דיבידנד וגם שקט.

>> >>>המומחים של ביזפורטל ילמדו אותך השקעות (ללא עלות) - להרשמה לקורס

כאמור, למניות ערך יש מספר יתרונות, כאשר בראש ובראשונה המניה מאפשרת תזרים מזומנים שוטף (דיבידנד), ובלי קשר לאופי השוק. שנית, מאפשרות מניות אלו גיוון ופיזור סיכון בהשוואה לתיקים מוכווני צמיחה. 

בבנק ההשקעות MORGAN STANLEY (סימול: MS) מסמנים אפסייד דווקא לגדולות שבהן. 

אפסייד של 13% למניית מיקרוסופט

הראשונה היא הענקית MICROSOFT (סימול: MSFT). מניות טכנולוגיה לא תמיד ידועות בדיבידנדים שהן מחלקות, אבל חברות בעלות מאזן בריא ותזרים מאסיבי יכולות לספק נתחים טובים עבור משקיעיה - מיקרוסופט עושה בדיוק את זה. כשהחברה החלה לחלק דיבידנדים רבעוניים, אי אז בשנת 2004, היא התחילה מסכום של 8 סנט למניה. היום, 17 שנה לאחר מכן, שיעור זה גדל בכ-675% וכיום נותנת מייקרוסופט למשקיעיה 62 סנט עבור כל מניה של החברה בה הם מחזיקים, ארבע פעמים בשנה.

בהסתכלות צרה, מיקרוסופט מחלקת תשואת דיבידנד של פחות מ-1%, אך בהתחשב בהתנהלות היציבה של החברה בכל הקשור לדיבידנדים - בכל זאת, היא עמדה ביעדי התשלום שהציבה לה ולמשקיעיה במשך תריסר שנים רצופות.

בנק ההשקעות מורגן סטנלי קבע לאחרונה את מחיר היעד שלה בכ-364 דולר למניה, אפסייד של כ-13% על מחיר הסגירה האחרון שעמד על כ-323 דולר למניה. 

אפסייד של 7% לפרוקטר אנד גמבל

המניה השנייה היא ענקית הצריכה PROCTER & GAMBLE (סימול: PG). החברה ביחד עם כמה חברות נוספות, משתייכת לקבוצה אשר מכונה "מלכי הדיבידנדים" -  חברות ציבוריות אשר מחלקות דיבידנד כבר למעלה מ-50 שנים ברציפות, עמדו ביעדי הדיבידנדים שהעמידו לעצמן, ואף המשיכו להעלות את גובה הדיבידנד לאורך השנים. 

קיראו עוד ב"גלובל"

באפריל, הדירקטוריון הודיע כי גובה הדיבידנד המחולק יעלה בכ-10%, אשר סימל זו השנה ה-65 ברצף בה החברה מעלה את גובה הדיבידנד השנתי המחולק. לא קשה לראות כיצד בחברה הגיעו להישג זה. החברה מספקת עשרות אלפי מוצרי יסוד של מגוון מותגים בתחום ניירות הטואלט ומגבות הנייר, משחות השיניים, סכיני הגילוח ואף טבליות למדיח - מוצרים אותם כל משק בית רוכש באופן סדיר, וללא קשר למה הכלכלה העולמית עושה באותו רגע. 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    Sassi6 07/12/2021 04:39
    הגב לתגובה זו
    ...שעלתה ב-4.18%, בגלל מורגן סטנלי שהעלה את מחיר היעד, משבעה דולרים לתשעה דולרים, תודה
ארנולד שוורצנגר קרדיט: גרוקארנולד שוורצנגר קרדיט: גרוק

קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?

הדס ברטל |
נושאים בכתבה שחקנים קולנוע

שחקני קולנוע גדולים ואייקוניים זה מונח ששייך בעיקר לכוכבי עבר. בשנים האחרונות, הוליווד לא הנפיקה כוכב קולנוע צעיר, מוכשר וכריזמטי כמו השמות הגדולים ביותר שעשו מאות מיליונים בתעשייה וידעו גם להפוך את השכר מהסרטים לעסקים מצליחים ולעיתים גם אימפריות שמניבות מאות מיליונים. כוכבי הקולנוע העשירים ביותר מכל הזמנים מכילים בעיקר שחקנים ששיא תהילתם היה לפני 20, 30 או אפילו 40 שנה, לפני עידן הסטרימינג וההצפה שאנחנו חווים בסרטים וסדרות טלוויזיה שעולות לאוויר כל כמה ימים ורובנו לא מזהים את השחקנים. ריכזנו עבורכם את הכוכבים שמזלם הגדול הוא שהם הגיעו להוליווד בזמן תור הזהב שלה, ידעו לדרוש ולהרוויח משכורות עתק וחשוב מכך, ידעו לקחת את ההון שעשו כשחקנים ולהפוך אותו לאימפריות עסקים.


1 # ארנולד שוורצנגר 

ארנולד שוורצנגר, אחד מכוכבי הקולנוע הגדולים בהיסטוריה ומושל קליפורניה לשעבר, נמצא במקום הראשון עם הון של מיליארד וחצי דולר. שוורצנגר, שנולד בשנת 1947 בעיירה טאל שבאוסטריה, הפך מאמן פיתוח־גוף לכוכב אקשן, פוליטיקאי ומיליארדר ולפי דירוגים שונים בעולם, נחשב לכוכב הקולנוע העשיר בהיסטוריה. הסרט הקופתי המזוהה איתו יותר מכל הוא “שליחות קטלנית 2: יום הדין” (1991), שהכניס בקופות כ-520 מיליון דולר ברחבי העולם, והפך אותו לסמל עולמי של קולנוע האקשן. מבחינת רווח אישי, העסקה הטובה ביותר שעשה הייתה דווקא מהקומדיה “תאומים” (1988), שבה ויתר כמעט על שכר בסיס וקיבל אחוזים מהרווחים כאשר לפי דיווחים, הרוויח מהסרט מעל 40 מיליון דולר.

שוורצנגר כיכב גם בסרטים אייקוניים נוספים כמו “רונאן הברברי”, שקרים אמיתיים” ו"זיכרון גורלי”. מעבר למשכורות מהסרטים ומתפקידו כמושל קליפורניה בין השנים 2003 ל-2010, חלק עצום מהונו הגיע מהשקעות מוקדמות בנדל"ן בקליפורניה עוד לפני שהתפרסם. כבר בשנות ה-20 לחייו היה מיליונר נדל"ן, ובהמשך היה שותף ברשת המסעדות Planet Hollywood ששיא הצלחתה היה בשנות ה-90', ובעסקים בתחומי הכושר והבידור. הוא היה נשוי לעיתונאית מריה שרייבר, במשך יותר מ-25 שנה עד לגירושים בשנת 2021, ולזוג ארבעה ילדים.


ארנולד שוורצנגר מתוך הרשתות החברתיות
ארנולד שוורצנגר - קרדיט: מתוך הרשתות החברתיות


2 # דוויין "דה רוק" ג'ונסון 

הונו של דה רוק (דוויין ג'ונסון) מוערך בכ-1.2 מיליארד דולר. הוא נולד ב-1972 בהייברד, קליפורניה, למשפחת מתאבקים, והתחיל את הקריירה שלו ככוכב WWE לפני שהפך לאחד מכוכבי הקולנוע המבוקשים בעולם. את הונו העצום עשה בזכות שילוב של שכר גבוה משוברי קופות שכיכב בהם, אחוזים מהרווחים ועסקים חוץ־קולנועיים. אחד הסרטים המצליחים ביותר שבהם השתתף הוא “מהיר ועצבני 7 ”, שהכניס כ-1.5 מיליארד דולר ברחבי העולם והפך לשובר קופות ענק. בשנים האחרונות ג'ונסון חתם על עסקת־שיא עם אמזון על סרט האקשן “Red One”, שבגינה קיבל חבילת שכר של כ-50 מיליון דולר, באחת העסקאות הגבוהות שנרשמו אי־פעם לשחקן בסרט סטרימינג. ג'ונסון כיכב גם בלהיטים כמו “ג'ומנג'י: שורדים בג'ונגל” שהכניס כ-962 מיליון דולר וב“מואנה” (בקולו של מאוי).

מוחמד בן סלמאן על רקע של דאטה סנטרים, מידול ע"י AIמוחמד בן סלמאן על רקע של דאטה סנטרים, מידול ע"י AI

קרן ההשקעות הסעודית מצמצמת חשיפה בארה"ב; מי ההחזקה הגדולה שלה?

וגם - 10 עובדות על מוחמד בן סלמאן (MBS) 

מנדי הניג |

קרן ההשקעות הציבורית של ערב הסעודית (PIF) הקטינה משמעותית את חשיפתה לשוק האמריקאי ברבעון השלישי של 2025, כאשר מכרה חלק נרחב מהחזקותיה במניות ציבוריות בארה"ב. בין היתר, הקרן מכרה את מלוא החזקותיה בחברות כמו Pinterest, Air Products, Linde ו-Prologis, וצמצמה את השקעתה בלוסיד, אם כי עדיין הקרן מחזיקה בשליטה בחברת ה-EV. 

המהלך לא קשור לפסגה הקרובה בין מוחמד בן סלמאן לטראמפ. זה צרוף מקרים כשבחודשים האחרונים היקף העסקאות בין ערב הסעודית לארה"ב מגיע לשיא - בעיקר השקעות ב-AI והשקעות ביטחוניות. על פי ההערכות ארה"ב תספק לסעודיה מטוסי קרב F-35 משופרים. 

בשבוע הבא צפוי יורש העצר הסעודי, מוחמד בן סלמאן, לבקר בוושינגטון ולפגוש את נשיא ארה"ב דונלד טראמפ. זו תהיה הפגישה הרשמית הראשונה של בן סלמאן בארה"ב מאז 2018, וצפויה לכלול נושאים ביטחוניים, שיתופי פעולה בתחומי השבבים, טכנולוגיה גרעינית והשקעות הדדיות. טראמפ, מצדו, צפוי ללחוץ על התחייבויות קונקרטיות להשקעות סעודיות בארה"ב, אחרי שבביקורו האחרון בריאד הוכרז על כוונה סעודית להזרים מאות מיליארדי דולרים לכלכלה האמריקאית.

קרן PIF, הנשלטת על ידי בן סלמאן עצמו, נחשבת לכלי המרכזי ליישום תוכנית Vision 2030, תוכנית השינוי הכלכלי המקיפה שמובילה הממלכה. בשנים האחרונות הפכה הקרן לאחד הגופים הדומיננטיים ביותר בשוק ההון הגלובלי, עם השקעות בטכנולוגיה, אנרגיה, תחבורה, ספורט ועוד. עם זאת, הירידה במחירי הנפט והלחץ על תקציב המדינה הסעודית מאלצים את הקרן להתמקד יותר ויותר בהשקעות מקומיות, מתוך מטרה להזרים הון לפרויקטי ענק בתחומי התיירות והתחבורה. .

לפי הנתונים המעודכנים, ההחזקות המרכזיות שנותרו בקרן כוללות את אובר (מעל 7 מיליארד דולר), Electronic Arts (כ-5 מיליארד), לוסיד (כ-4.2 מיליארד), Take-Two ו-Claritev. חלקה של אובר מהווה כ-35% מכלל הפורטפוליו האמריקאי, מה שמעיד על מיקוד בהשקעות ובחירה ממוקדת בכמה חברות ספציפיות עם פוטנציאל אסטרטגי.