האנליסטים מתלהבים מ-NIO; ג'י פי מורגן צופה אפסייד של 20%
גם לאחר שמניית NIO (סימול: NIO) המריאה פי 17 ממחיר של 3.7 דולר ל-62.7 דולר בתוך שנה, מאמינים האנליסטים שעתידה עוד לפניה. אנליסטים מעיקר מסין והונג קונג העלו את יעד מחיר מניית החברה לייצור מכוניות חשמליות. אתמול עלתה מניית NIO בכ-6% ושווי השוק של החברה חצה את ה-100 מיליארד דולר, כאשר היא חולפת על פני פולקסוואגן ושנייה רק לטסלה. האנליסטים קיבלו זריקה של אופטימיות לנוכח התצוגה השנתית של החברה שכללה מכוניות יוקרה לצד שיפור משמעותי בסוללות בטכניקת ה-Solid State.
שווי השוק של NIO מגיע לכמעט 100 מיליארד דולר, גבוה יותר מזה של פולקסווגן (VOW) ושנייה רק לטסלה (TSLA). הבנק ג'י פי מורגן העלה את יעד המחיר שלו ל-75 דולר מ-50 דולר, האנליסט של דויטשה בנק, הגדיל את יעד המחיר שלו מ-50 ל-70 דולר, ואנליסט קרדיט סוויס, בן וואנג, העלה את היעד מ-65 דולר ל-71. ממחירה כיום ב-67 דולר, היעד הגבוה החדש בקרב אנליסטים המכסים את מניית NIO הוא 100 דולר למניה והוא שייך לאנליסט קלווין לאו מבית Daiwa Securities. בנק אוף אמריקה גם הגדיל את יעד המחירים שלו ל-70 דולר מ-59 דולר לאחר התערוכה וציטט את תוכניות החברה על הצגת סוללה מוכנה בסוף שנת 2022. כל אותם אנליסטים דירגו את מניות NIO ברמת "רכישה". למעשה, יותר מ-60% מהאנליסטים המכסים את החברה מדרגים אותה כרכישה, שיעור גבוה מהממוצע של הדאו ג'ונס שעומד על 57%. טסלה מול NIO המחירים של טסלה ו-NIO הם אדירים. ללא ספק. אבל המחיר מתבסס על ההנחה ששתי הענקיות החדשות ישתלטו על ענף הרכבים המסורתי תוך שנתיים מהיום. טסלה עם שווי שוק של 770 מיליארד דולר הוא פי 13 מצפי המכירות שלה ב-2022. המכפיל של NIO הוא פי 11. סוללות ה-Solid State NIO אישרה בפני העיתונות האמריקנית כי פיתחה סוללה במצב מוצק, אך הפרטים לגבי אותה סוללה עדיין צנועים. לסוללות מצב מוצק אין אלקטרוליט נוזלי, כמו סוללות טיפוסיות, והן מבטיחות עמידות ובטיחות גבוהים יותר ועלות נמוכה יותר. NIO עובדת כיום עם יצרנית הסוללות הסינית Contemporary Amperex Technology. יצרנית אחרת, שנחשבת לחלוצה בתחום היא QUANTUMSCAPE שרשמה לאחרונה ירידות חדות לנוכח החדשות לתחרות חדשה מצד שותפתה של NIO. האחת שלא הצליחה אמנם החלומות לגבי NIO הם גדולים והם אמורים להתממש כבר ב-2022. אך לפני שרצים לקנות את המניה כדאי להיזכר במקרה ניקולא. ניקולא נחשבה לאחת מההבטחות הגדולות בוול סטריט בתחום הרכבים החשמליים, כשהמיזוג שלה לחברת SPAC יצר לא מעט רעש והיווה סמן ימני להנפקות נוספות בתום זה. לאחר ביטול הסכם עם ג'נרל מוטורס (GM) וביטול שירות עם לקוח גדול, החברה נמצאת בדעיכה משמעותית. ממחיר של 80 דולר, מניית החברה נסחרת בכ-17%. תמונה: Jengtingchen
- 5.רן 15/01/2021 10:28הגב לתגובה זולא ייצרו אפילו מוצר אחד וכבר נסחרו לפי שווי שוק של מיליארדים. חלומות באוויר ולכן זה קרס. לניו כבר יש מוצרים, והרבה. תוך שנה שנתיים אני מעריך שניו תהיה גדולה כמו טסלה, אם לא יותר. השוק האסיאתי הוא עצום ולניו יש את הגב של הממשל הסיני שיש לו אינטרס בהצלחה שלה. מחזיק וממתין
- 4.רק מזומן 14/01/2021 20:42הגב לתגובה זויקרה בטירוף גם לסוללות מוצקות יש בעיות ומגבלה של אורך חיים.מה שבטוח עוד חזון למועד הפיתוח יושלם עוד כמה שנים.
- 3.שלישית אחרי טויוטה (ל"ת)שלום 13/01/2021 01:02הגב לתגובה זו
- 2.דודו 12/01/2021 16:04הגב לתגובה זובניקולה לא יצרו אפילו משאית אחת והכל התבסס על חוזים עם חברות גדולות לעומת זאת nio היא לברה שכבר עובדת והיחיר עולה בגלל ביצועים ולא בגלל הסכמים עם חברות גדולות שישלמו לה על שיתוף הפעולה איתם
- 1.תום 12/01/2021 15:31הגב לתגובה זואיך אפשר להשוות בינה לבין ניקולה ? שטויות .
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
שבביםבנק אוף אמריקה: מכירות השבבים יעלו ב-30% ב-2026
בסקירה עדכנית של בנק אוף אמריקה לשנת 2026, מצביע האנליסט ויווק אריה על כך שתעשיית השבבים נמצאת רק באמצע תהליך שינוי ארוך טווח. לדבריו, מדובר בגל טרנספורמציה שצפוי להימשך כעשור, כאשר הבינה המלאכותית מהווה את מנוע הביקוש המרכזי.
לפי התחזית, מכירות השבבים הגלובליות צפויות לצמוח בכ־30% בשנה הקרובה, ולראשונה לחצות רף של טריליון דולר בהכנסות שנתיות. אם התחזית תתממש, מדובר בנקודת ציון משמעותית עבור תעשייה שבעבר נחשבה מחזורית ותלויה בעיקר בצרכנות ובמחשוב אישי. אריה מדרג את חברות השבבים לפי שיעורי הרווח הגולמי, ומעדיף את אלה שמציגות מרווחים גבוהים ויציבים לאורך זמן. לטענתו, המרווחים משקפים לא רק יעילות תפעולית אלא גם כוח שוק.
ברשימת המועדפות שלו לשנת 2026 נכללות שש חברות גדולות: אנבידיה, ברודקום, לאם ריסרץ’, KLA, אנלוג דיבייסז וקיידנס. המכנה המשותף לכולן הוא שליטה חזקה בנישות שבהן הן פועלות, עם נתחי שוק שמגיעים לעיתים ל־70% ואף יותר.
שוק מרכזי הנתונים צפוי להגיע ליותר מטריליון דולר
התחזית של בנק אוף אמריקה נשענת על גידול חד בהשקעות במרכזי נתונים. לפי ההערכות, שוק מערכות מרכזי הנתונים לבינה מלאכותית עשוי להגיע ליותר מ־1.2 טריליון דולר עד 2030, בקצב צמיחה שנתי ממוצע של כ־38%. עיקר הפוטנציאל טמון במאיצי AI, רכיבי החומרה שמבצעים את החישובים הכבדים, המוערכים כשוק של כ־900 מיליארד דולר.
- הביקוש לזיכרון דחף את לאם ריסרץ’ לשיא כל הזמנים
- שווי של כ-8 מיליארד דולר: יצרנית השבבים סריבראס מצטרפת למתחרות אנבידיה בשוק ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, העלויות הגבוהות של תשתיות AI יוצרות גם זהירות. הקמה של מרכז נתונים בהספק של ג’יגה־ואט אחד עשויה לעלות יותר מ־60 מיליארד דולר, כאשר כחצי מהסכום מופנה ישירות לחומרה. השאלה המרכזית היא האם ההשקעה תצדיק את עצמה כלכלית. אריה סבור שלחברות הטכנולוגיה הגדולות אין באמת ברירה. לדבריו, ההשקעות הן גם התקפיות וגם הגנתיות: מצד אחד ניסיון לנצל הזדמנויות חדשות, ומצד שני מהלך שנועד להגן על פלטפורמות קיימות מפני תחרות עתידית.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")