הפד' לא לבד: כך הציל ה-ECB את שוק האג"ח באירופה בחודש האחרון
הצעדים החסר תקדים של הפד' בחודש האחרון מרכזיים את רוב תשומת הלב. עם זאת, חשוב להדגיש כי כל הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם מבצעים בחודש האחרון רכישות בהיקפים חסרי תקדים.
הדו"ח השבועי של הבנק המרכזי באירופה חשף כי הבנק רכש בשבוע החולף אגרות חוב ממשלתיות בהיקף של 43.4 מיליארד אירו, כאשר 30 מיליארד אירו הגיעו מהתוכנית הרכישות החדשה שהכריז הבנק בחודש שעבר בהיקף של 750 מיליארד אירו (לכתבה המלאה). במקביל, הבנק ביצע רכישות של אג"ח קונצרני בהיקף של 2.7 מיליארד אירו, כאשר נזכיר כי הבנק ממשיך להתמקד בדירוגים הנמוכים.
גורם נוסף שדחף את המאזן בחודש האחרון הוא ההלוואות המוזלות לבנקים (TLTRO). הבנק חילק הלוואות בהיקף של 43.1 מיליארד. בנוסף, הבנק העביר לבנקים המקומיים 10.5 מיליארד דולר במטרה להפחית את מצוקת הדולר. של הגופים הפיננסיים.
בסה"כ, מאזן ה-ECB גדל בחודש האחרון לרמה של 5.2 טריליון אירו – שיא כל הזמנים ונתון המהווה כ-43.7% מכל התמ"ג באיחוד האירופאי. חשוב להדגיש כי מדובר בנתון הגבוה משמעותית מהיחס של מאזן הפד' ביחס לתמ"ג האמריקני.
- האי הקטן שעלול להצית מלחמת עולם שלישית; כל התרחישים
- עלייה קלה במספר התביעות לדמי אבטלה בארה"ב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאזן ה-ECB של הבנק המרכזי באירופה בעשור האחרון:
בחינת עמוקה יותר של פעולות הבנק מראה שוב כיצד הבנק דואג לווסת את שוקי האג"ח באירופה. במהלך חודש מרץ החלו התשואות על אגרות החוב של המדינות הבעייתיות ביבשת לזנק, בפרט אגרות החוב איטליה. הדו"ח החודשי מצביע כי הבנק רכש אגרות חוב בסכום של 11.8 מיליארד אירו – הנתון הגבוה ביותר מכל מדינות אירופה. בעקבות רכישות אלו חזרו אגרות החוב של המדינה לרדת.
חשוב לציין כי כמובן מדובר בסטייה מאוד גדולה של הבנק מהתוכנית המקורית של רכישות הבנק ("מפתח הון") – אך כי הרצון של הבנק למנוע משבר באירופה גורם לעיוותים משמעותיים.
הרכישות של ה-ECB לפי מדינות בחודש האחרון: הרכישות של אגרות החוב האיטלקיות מסומנות
- 3.עמך 10/04/2020 19:02הגב לתגובה זושלב הבא,היפראינפלציה, המטבע הולך לאבד מערכו. נייר טואלט טוב יותר.
- 2.נדב 10/04/2020 18:52הגב לתגובה זואני לא מבין גדול המהלכים ואיך הם משפיעים אחד על השני. ברור לי רק דבר אחד שהמשחק הוא משחק של סכום אפס. משהו רע יקרה בעקבות כל הדברים הכביכול טובים האלה. לא יכול להיות שכולם מרוויחים. אני יכול לחשוב על אפוקליפסה .....של משהו שלא נראה עשרות ומאות שנים. סה טו.
- 1.לא ברור מה הולך פה (ל"ת)הכל מעוות 10/04/2020 17:33הגב לתגובה זו
- לרון 10/04/2020 18:03הגב לתגובה זוהתנהלות חדשה בתנאי משבר חדשים,כן גם באירופה,לא ,לא באפריקה לדוגמא
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
שווקים מסחר (AI)אסיה ללא שינוי, החוזים העתידיים על וול סטריט בעליות קלות
ומה קורה לשער הדולר?
מדדי אסיה נסחרים סביב האפס, לאחר רצף עליות. הניקיי עולה 0.2%, הנג סנג יורד 0.2%. שנחאי עולה 0.2%.
במהלך הלילה נרשמה תקלה טכנית במרכז הנתונים של בורסת CME, מה שגרם להפסקת מסחר בחוזים עתידיים ואופציות על אג"ח, מניות, סחורות ומט"ח. למרות שהמסחר חודש בהמשך, התקרית הגבירה את החששות מתנודתיות מוגברת בשווקים, במיוחד כאשר מקורות נזילות מרכזיים יוצאים זמנית מהתמונה.
חוזים עתידיים על מדדי אירופה וארה"ב - החוזים העתידיים על מדדי יורוסטוקס 50 נותרו יציבים. החוזים על מדדי וול סטריט מצביעים על פתיחה חיובית קלה - עליות של עד 0.2%, לקראת יום מסחר מקוצר שיינעל בשעה 20:00 עם סיום חופשת חג ההודיה בארה"ב.
האירו נסוג ב־0.1% ל־1.1583 דולר, הליש"ט נחלשה ב־0.2% ל־1.3217 דולר, והיין היפני יציב ברמה של 156.4 ין לדולר. היואן הסיני נותר גם הוא כמעט ללא שינוי. ביחס לשקל, מאבד הדולר 0.4% - דולר שקל רציף -0.33%
בזירת הסחורות, הזהב עלה ב־0.75% ל־4,190 דולר לאונקיה ונמצא בדרכו לעלייה חודשית רביעית ברציפות, על רקע ציפיות גוברות להורדת ריבית בארה"ב. גם הכסף מוסיף לרכז עניין ונסחר קרוב לשיא שנתי.
- עליות באסיה, החוזים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות
- ארה"ב פורסת מערכת THAAD בישראל - איך השווקים יגיבו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואת האג"ח האמריקאית ל־10 שנים נותרו ברמה של 4.00%. ביפן, התשואה עלתה ב־1 נקודת בסיס ל־1.802%
