בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51%  מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.

בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08%  , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41%  בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21%  , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.

במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93%  בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36%  בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.

במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.

• החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
• המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27%  בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61%  בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.

אתמול ביצעו רשויות התביעה בטייוואן חיפושים בשני בתים של וי-ג'ן לו, בכיר לשעבר ב-TSMC, והחרימו מחשבים, כונני USB, דיסקים חיצוניים ונכסים פיננסיים כמו מניות ונדל"ן. הפעולה, שאושרה על ידי בית משפט, נערכה תחת חוקי הביטחון הלאומי ומתמקדת בחשד להעברת סודות מסחריים רגישים לאינטל. זהו צעד נדיר שמעיד על חומרת החשדות, שכן תעשיית השבבים נתפסת כנכס אסטרטגי לביטחון המדינה.

הפרשה פרצה לאחרונה, כשלו בן 75 ששימש כסגן נשיא בכיר ב-TSMC במשך יותר מ-21 שנה, פרש מהחברה והצטרף לאינטל בתפקיד דומה בתחום האסטרטגיה והפיתוח. במהלך קריירתו ב-TSMC הוביל לו פרויקטים מרכזיים כמו הטמעת טכנולוגיות ייצור ב-7 ננומטר, 5 ננומטר ו-3 ננומטר, ותרם לפיתוח תהליכים מתקדמים כמו 2 ננומטר, A16 לשבבי AI ו-A14 לשימושים צבאיים. לפני כן עבד 18 שנה באינטל עצמה, מה שמעלה שאלות על ניגודי אינטרסים פוטנציאליים. בראיון יציאה טען כי בכוונתו להצטרף לאקדמיה, אך בפועל נכנס לתפקיד בכיר באינטל, המתמודדת עם עיכובים בייצור מתקדם.

TSMC הגישה תביעה אזרחית נגד לו בטענה להפרת הסכמי סודיות והגבלת תחרות. החברה מציינת כי גם לאחר שינוי תפקידו לאחרונה ממחלקת מחקר לאסטרטגיה, הוא המשיך לקבל דוחות סודיים ולהשתתף בפגישות עם צוותי R&D. חקירה פנימית גילתה כי הוא ארז קופסאות גדולות של מסמכים, קלסרים ופתקים כתובים ביד, הכוללים פרטים על פרויקטים סודיים. TSMC דורשת פיצויים כספיים, צווי מניעה נגד שימוש במידע ופיטוריו מאינטל. להרחבה, ראו: הקרב על השבבים: TSMC תובעת בכיר לשעבר שהצטרף לאינטל.

אינטל הגיבה במהירות והכחישה את הטענות. החברה מדגישה את מדיניות "חדר נקי" (Clean Room), שמבודדת מידע קודם ומבצעת בדיקות רקע קפדניות. מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, שלח מזכר פנימי לעובדים ובו כינה את הדיווחים "שמועות חסרות בסיס" והביע תמיכה מלאה בלו כעובד מקצועי ומסור. "אינטל מכבדת קניין רוחני של חברות אחרות, ואין שום בסיס עובדתי לטענות הללו", ציין טאן. עם זאת, לו מדווח ישירות לטאן והוא ממונה על פיתוח תהליכים כמו 18A ו-14A, שבהם אינטל זקוקה לשיפור תפוקות ייצור.

• הקרב על השבבים: TSMC תובעת בכיר לשעבר שהצטרף לאינטל
• האם אינטל "גנבה" מידע סודי מ-TSMC? סערה בתעשיית השבבים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

החקירה הפלילית, בהובלת משרד התובע הכללי בטייוואן, בוחנת אם מדובר בהפרת חוקי סודות מסחריים ואף פגיעה בביטחון לאומי. שר הכלכלה של טייוואן תיאר את הנושא כ"בעל השלכות לאומיות", בהתחשב בשליטתה של TSMC בכ-90% מייצור שבבים מתקדמים בעולם. לו רשם למעלה מ-1,500 פטנטים, רבים מהם בארה"ב, והיה מעורב בפרויקטים כמו "Nighthawk" ששיפר תהליכי ייצור. החשש הוא שהמידע יסייע לאינטל לצמצם את הפער הטכנולוגי של 2-3 דורות מ-TSMC. להרחבה, ראו: האם אינטל "גנבה" מידע סודי מ-TSMC? סערה בתעשיית השבבים.