הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
F-47 (בואינג)
F-47 (בואינג)

לוקהיד מאבדת גובה - הורדת המלצה מבנק אוף אמריקה

החלטת ממשל טראמפ לבחור בבואינג כמפתחת מטוס הקרב הבא גוררת תגובה חדה בשוק - מניית לוקהיד נחתכת, והאנליסטים בבנק אוף אמריקה מורידים את המלצה, מ"קנייה" ל-"החזק" ומורידים את מחיר היעד מ-685 דולר ל-485 דולר

אביחי טדסה | (2)
נושאים בכתבה בואינג לוקהיד מרטין

ביום שישי האחרון נרשמה רעידת אדמה בשוק הביטחוני: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז כי בואינג תהיה זו שתבנה את מטוס הקרב הבא של חיל האוויר האמריקאי - ה-F-47, דור שישי בטכנולוגיית הלחימה האווירית. ההחלטה הפתיעה רבים, שכן לוקהיד מרטין, היצרנית של ה-F-35 וה-F-22, נחשבה למועמדת המובילה.


מניית בואינג קפצה ב-3.1% ביום ההכרזה, והוסיפה כ-4 מיליארד דולר לשווי השוק של החברה. להערכת ג'פריז, החוזה עשוי להוסיף לבואינג רווח של כ-25 סנט למניה בטווח הארוך, אם תצליח לייצר הכנסות של 4 מיליארד דולר בשנה מהפרויקט עם שולי רווח של כ-5%. למרות האתגרים הרבים שידע תחום ההגנה של בואינג בשנים האחרונות - כולל הפסדים מצטברים של למעלה מ-10 מיליארד דולר, ההכרזה מהווה שינוי כיוון אפשרי לחברה. לעומת זאת, לוקהיד מרטין חטפה מכה קשה: המניה צנחה ב-5.8% ביום שישי, ומחקה כ-6 מיליארד דולר מהשווי. אנליסטים מעריכים שהחברה עלולה לאבד רווח שנתי של 400-500 מיליון דולר כתוצאה מאובדן החוזה. בהמשך לכך, מוקדם יותר היום בנק אוף אמריקה הוריד את המלצתו למניית לוקהיד מ"קנייה" ל"החזק", והפחית את מחיר היעד מ-685 ל-485 דולר. כעת, בואינג עולה במסחר המוקדם בכ-2%, ולוקהיד מרטין יורדת ב-2.3%.


בעוד שבטווח הקצר עיני השוק נשואות לפרויקט ה-F-47, יש לזכור כי מניות ההגנה מושפעות גם מהיקף ההשקעות הביטחוניות בארה"ב ואירופה, ומהיכולת של החברות לנהל תיקים גדולים לאורך שנים. בואינג עדיין צריכה להוכיח שהיא מסוגלת לעמוד בציפיות - הן בתחום ההגנה והן בחידוש ייצור המטוסים האזרחיים. לוקהיד אמנם מפסידה כעת, אך יש לה ניסיון ארוך עם פרויקטים דומים. ב-2001 היא גברה על בואינג וזכתה בתוכנית ה-F-35, תוצאה שהתבררה כהצלחה גדולה. אך השוק היום הרבה פחות סבלני, וההכרעה האחרונה עשויה להשפיע על מגמות ההשקעה בחברות הביטחוניות בטווח הקרוב.


F-47 - הרבה יותר ממטוס קרב 

ה-F-47 אינו עוד מטוס קרב – הוא נתפס כ"תכשיט הכתר" של מערכות השליטה האווירית העתידיות, המשלב טכנולוגיות חדשניות, יכולות התגנבות משופרות וקישוריות חסרת תקדים עם כלי טיס בלתי מאוישים (UAVs), שישמשו כ"עוזרי כנף" בלחימה. מדובר בעצם בפלטפורמת קרב גדולה, רחבה שמנוהלת גם מהמטוס וגם בשלט רחוק, להרחבה: ה-F-47 - כל מה שצריך לדעת על מטוס הקרב העתידי. ההחלטה של הממשל מגיעה בתקופה שבה העולם הצבאי מתמודד עם שאלות יסוד: האם מטוסי קרב מאוישים ויקרים עדיין רלוונטיים בעידן שבו רחפנים זולים ומתוחכמים הופכים לשחקנים מרכזיים בשדה הקרב? התשובה של ארה"ב, לפחות לעת עתה, היא שילוב היברידי – מטוסים מאוישים מתקדמים שפועלים כמרכזי שליטה לרשתות של כלים אוטונומיים.


מטוס הקרב העתידי F-47 נועד לשמר את העליונות האווירית של ארה"ב בעידן שבו סין ורוסיה מפתחות יכולות מתקדמות משלהן – כמו מטוס ה-Su-57 הרוסי וה-J-36 הסיני. בזירה כמו האינדו-פסיפית, שבה טווחי טיסה ארוכים ויכולת חמקנות קריטיים מול מערכות כמו ה-S-400, המטוס החדש צפוי לספק מענה עם טכנולוגיות מתקדמות, חיישנים ונשק לטווח ארוך. לצד זאת, עולה ויכוח אסטרטגי: אילון מאסק טוען שהעתיד שייך לרחפנים זולים, אך בכירים בתעשייה הביטחונית האמריקאית מדגישים את חשיבות המטוסים המאוישים דווקא בסביבות לחימה מורכבות – כפי שהוכח גם בזירות עימות כמו איראן וישראל.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    אנונימי 28/03/2025 15:53
    הגב לתגובה זו
    אני בעדLMT! בואינג ומטוסי הנוסעים והתקלות NOT THE SAMEBABY!! אמרתי שבואינג בסוף קדנציית טראמפ תעביר החוזה ל לוקהידניראה לי לפני כן כתוצאה מהמשך תקלה כזו או אחרת! אני ב LOM.DE פחות תנודתית
  • 1.
    טייס אוטומטי 24/03/2025 15:07
    הגב לתגובה זו
    בתמונה הפרוייקט אבוד. שיחליפו מעכשיו את השם ל F147. כנראה זה הזמן שיקח לבואינג לייצר אותו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן