אופציה של אנבידיה במחיר מימוש של 140 דולר עולה 2.15 דולר - ואנשים קונים; האם זה הפסד בטוח?
הימורים בוול סטריט: אופציות שנפרעות ביום שישי מבטאות פרמיה גדולה - הסיכוי להפסד ענק, מי שמוכר קולים עשוי להרוויח, אבל זה הימור מסוכן
המשקיעים בוול סטריט מהמרים בגדול על תוצאות הדוחות הכספיים של אנבידיהNVIDIA Corp. 2.25% , שיפורסמו הערב לאחר המסחר. אחת הדוגמאות הבולטות היא המסחר הער באופציית קול במחיר מימוש של 140 דולר, הנסחרת כעת במחיר של 2.15 דולר
- הימור נועז במיוחד בהתחשב בעובדה שמדובר באופציה לטווח של יומיים בלבד.
מניית אנבידיה נסחרת כעת במחיר של 130 דולר, עלייה של 2.6% במהלך יום המסחר. כדי שהאופציה תהיה רווחית, על המניה לזנק ביותר מ-9% לפחות תוך יומיים - תרחיש שאמנם אפשרי, במיוחד לאור הדוחות הצפויים, אך מדובר בהימור של ממש.
המסחר באופציות אנבידיה מגיע להיקפים חסרי תקדים, עם מחזורי מסחר המתחרים ואף עולים על המסחר במניית החברה עצמה. בעוד שרוכשי האופציות מהמרים על זינוק במחיר המניה, מוכרי האופציות לוקחים סיכון משלהם: אם המניה לא תגיע ל-140 דולר, הם יגרפו את הפרמיה של 2.15 דולר למניה, אך אם המניה תזנק, למשל בתרחיש אופטימי ל-160 דולר, הם עלולים לספוג הפסדים כבדים.
התרחישים
עבור קונה האופציה, התרחיש הגרוע ביותר בסטרייק 140 מתרחש כאשר המניה נשארת מתחת למחיר המימוש של 140 דולר. במקרה כזה, האופציה תפקע ללא ערך והמשקיע יאבד את מלוא הפרמיה ששילם - 2.15 דולר למניה. מנגד, אם המניה תעלה מעל לנקודת האיזון של 142.15 דולר (מחיר המימוש בתוספת הפרמיה), המשקיע יתחיל להרוויח, כאשר הרווח הפוטנציאלי אינו מוגבל ועולה ככל שמחיר המניה עולה.
- אנבידיה משלשת את מרכז הפיתוח בבאר שבע: מאות משרות חדשות בדרום
- וול סטריט ננעלה בעליות עד 1.2%; סולראדג' זינקה 5% ופורד טסה 12%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מוכר האופציה, לעומת זאת, נמצא בתמונת ראי של קונה האופציה. התרחיש האופטימלי עבורו מתרחש כאשר המניה נשארת מתחת ל-140 דולר, ואז הוא זוכה במלוא הפרמיה של 2.15 דולר. אולם, אם המניה תזנק מעבר ל-142.15 דולר, המוכר ייכנס להפסד שהולך וגדל ללא הגבלה ככל שמחיר המניה ממשיך לעלות.
בוול-סטריט
מזהירים כי מסחר באופציות לטווח קצר, במיוחד לקראת אירועים משמעותיים כמו דוחות כספיים, טומן בחובו סיכון גבוה במיוחד. למרות הפיתוי שברווח הפוטנציאלי הגבוה, חשוב לזכור כי מרבית האופציות מחוץ לכסף (Out of the Money) פוקעות ללא ערך.
המתח בשוק מורגש היטב
המתח בשוק לקראת פרסום דוחות אנבידיה מורגש היטב בפעילות המסחר. אנליסטים בוול סטריט צופים כי החברה תציג רווח למניה של 0.84 דולר על הכנסות של 38.2 מיליארד דולר - עלייה של 63% ברווח למניה וזינוק של 73% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה. למרות שמדובר בנתונים מרשימים, הם עשויים להיתפס כאכזבה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בו החברה רשמה עלייה מסחררת של 486% ברווח למניה והכנסות שזינקו ב-265%.
- הפד בדרך להורדת ריבית נוספת - אך חושש לאבד שליטה על האינפלציה
- איך השוד בלובר מחזיר לשוק היהלומים את הברק?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
העוצמה של אנבידיה בשוק אינה מוטלת בספק. החברה, ששווייה כבר הגיע ל-3.1 טריליון דולר, יותר משילשה את שווייה מאז השפל של אוקטובר 2023. מעמדה כחברה השנייה בגודלה במדד S&P 500 הופך את השוק כולו לרגיש יותר לתנודות במנייתה.
הנתונים ההיסטוריים מלמדים כי המניה נוטה לתנודתיות משמעותית סביב פרסום הדוחות. בשמונת הדוחות הרבעוניים האחרונים, המניה רשמה תנועה ממוצעת של 9.2% לאחר פרסום התוצאות. מעניין לציין כי סוחרי האופציות כעת מתמחרים תנועה צפויה של 7.7% - נמוכה מהממוצע ההיסטורי אך עדיין משמעותית בהתחשב בגודלה העצום של החברה.
מעבר לאנבידיה, השוק כולו נמצא בנקודת מפנה אפשרית. מדד ה-VIX, המכונה "מדד הפחד", נמצא ברמות נמוכות ביחס לממוצע חמש השנים שלו, אך פעילות חריגה באופציות על המדד מרמזת כי סוחרים רבים מתכוננים לעלייה בתנודתיות. ביום אחד בלבד נרכשו יותר ממיליון אופציות רכש על ה-VIX, כאשר היחס בין אופציות הרכש למכר הגיע לשיא שלא נראה מאז ספטמבר 2023.
לתוצאות אנבידיה עשויות להיות השלכות מתגלגלות על כל סקטור הבינה המלאכותית וחברות בתחומים משיקים. לאור זאת, בוול-סטריט מזהירים כי מסחר באופציות לטווח קצר, במיוחד לקראת אירועים משמעותיים כמו דוחות כספיים, טומן בחובו סיכון גבוה במיוחד. למרות הפיתוי שברווח הפוטנציאלי הגבוה, חשוב לזכור כי מרבית האופציות מחוץ לכסף (Out of the Money) פוקעות ללא ערך.
- 5.מי שקנה כנראה אכל אותה (ל"ת)אנונימי 27/02/2025 10:31הגב לתגובה זו
- 4.אנונימי 26/02/2025 23:54הגב לתגובה זוהאמת זה כבר לא בורסה זה קזינו להימורים והשומר נפשו וכספו שיתרחק מהבורסות של היום וימתין בצד בריבית בנקאית וזה הרבה יותר בטוח ושפוי
- 3.לא הבאתם בחשבון שהעמלות המינימליות על אופציות כאלו הם 10 $ לאופציה ןלכן מי שבטוח מרוויח הם בתי ההשק (ל"ת)יוסי 26/02/2025 23:03הגב לתגובה זו
- גוגו 26/02/2025 23:52הגב לתגובה זולא שוות התעסקות.זה טוב רק לברוקרים הנוכלים
- 2.אבי 26/02/2025 22:52הגב לתגובה זוואז כל 2.5 דולר הופכים ל 20 דולר.אין המלצה כמובן. אבל תרחיש לא קלוש.
- כנראה שלא (ל"ת)ליאור 27/02/2025 10:32הגב לתגובה זו
- 1.לא הבנתי כלום (ל"ת)אנונימי 26/02/2025 22:14הגב לתגובה זו
- חחחחחחחח (ל"ת)אזרח ישר 27/02/2025 08:27הגב לתגובה זו
B2 (X)10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
מדינות העולם מגדילות את ההוצאות הביטחוניות לאור ריבוי המלחמות והמתחים, אז מיהם הצבאות העשירים בעולם - יש הפתעות
הוצאות הביטחון הן חלק משמעותי מתקציבים של מדינות וזה יילך ויגדל. מדינות נאט"ו יכפילו את תקציבי הביטחון שלהם ב-3-4 שנים, כשבמקביל קיימים חששות מהתלקחויות ועימותים גדלים. אנחנו אחרי סיום מלחמה ממושכת עם הישגים משמעותיים בכל הזירות. צה"ל הוכיח את עצמו במלחמה כשהוא גם הצבא הראשון שהתמודד בהצלחה עם איומי טילים, כטב"מים ורחפנים בהיקף גדול וממספר זירות. אין ספק שהכוח, מעמד והחוזקה של צה"ל מבין צבאות העולם עלה משמעותית, אבל כשבוחנים את החוזק לפי היקף ההשקעה הכספית, ישראל לא בטופ.
הוצאות הביטחון בישראל מוערכות בכ-45 מיליארד דולר. ישנם דירוגים הממקמים את צה"ל במקום ה-12 ויש אפילו הממקמים אותו במקום 17. כנראה שמבחינת יכולות אנחנו בעשירייה המובילה
המחקרים והבדיקות על היקפי תקציבי הביטחון בעולם מציגים עלייה של 9% בהוצאות הביטחון בשנה שעברה לכ-2.72 טריליון דולר, כשהשנה זה צפוי להגיע ל-3 טריליון דולר. העלייה בתקציבי הביטחון היא התלולה ביותר מאז סוף המלחמה הקרה, ומיוחסת למתח הגובר באירופה, במזרח אסיה, במזרח התיכון ובמקומות נוספים בעולם. הנה עשרת הצבאות העשירים ביותר.
1 # ארצות הברית
תקציב ביטחון: 997 מיליארד
דולר (2024)
אחוז מהתמ"ג: 3.4%
כוח אדם משוער: כ-2.1 מיליון כולל מילואים (1.33 מיליון פעילים)
- ארה"ב פורסת מערכת THAAD בישראל - איך השווקים יגיבו?
- לוקהיד מרטין עקפה את הציפיות ועדכנה תחזיות - המניה עולה ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ארצות הברית ממשיכה להוביל את העולם וחלק מזה הוא בזכות הצבא החזק שלה. היא משקיעה יותר מכל מדינה אחרת, היא מפתחת יותר מכל מדינה אחרת והיא מתכננת עכשיו "כיפת זהב" - סוג של "כיפת ברזל". שלנו, רק הרבה יותר גדולה-רחבה ועם הרבה יותר כלים.
הפד בדרך להורדת ריבית נוספת - אך חושש לאבד שליטה על האינפלציה
הנתונים החלשים משוק העבודה דוחפים את הבנק המרכזי לצעד מרחיב נוסף, אך בתוך הפד גוברת ההתנגדות: בכירים מזהירים שהקלה מהירה מדי עלולה לערער את אמינות המדיניות ולהרחיק את יעד ה־2%
הבנק המרכזי של ארצות הברית ניצב השבוע בפני הורדת ריבית שנייה ברציפות, במטרה לתמוך בשוק העבודה הרעוע. עם זאת, המהלך חושף מחלוקת פנימית עמוקה בתוך הפד. מצד אחד נמצאת הקבוצה הדוגלת במדיניות מרחיבה, התומכת בהמשך הורדות ריבית, ומולה עומדת קבוצת קובעי מדיניות שמודאגת מהשפעת ההקלות על המאבק באינפלציה.
הנתונים שפורסמו ביום שישי הראו כי האינפלציה הבסיסית עלתה בספטמבר בקצב הנמוך ביותר זה שלושה חודשים. אף שהנתון מחזק את הציפייה להורדת ריבית נוספת השבוע, הוא גם ממחיש שההתקדמות בבלימת האינפלציה נותרה איטית, מה שמחליש את ההצדקה לסדרת הורדות נוספות בהמשך. ניקול צ’רבי, כלכלנית בוולס פארגו, הסבירה כי הנתונים האחרונים תומכים בהקלה נוספת באוקטובר, אך אינם משנים מהותית את תמונת האינפלציה. חשש זה עומד במרכז טענות הקבוצה השמרנית בפד, הסבורה שההתמקדות בשוק העבודה עלולה לבוא על חשבון היעד המרכזי של יציבות המחירים.
לאורך השנה שמר הפד על ריבית יציבה, כשהמתין לראות את השפעת המכסים ושינויי המדיניות האחרים על הכלכלה. לאחר שירדו נתוני התעסוקה בקיץ, החליט הבנק בספטמבר להפחית את הריבית ברבע אחוז, והציג תחזית לשתי הורדות נוספות עד סוף השנה. מאז אותה פגישה, הנתונים החדשים, שחלקם הגיעו ממקורות פרטיים בשל השבתת הממשל, לא סיפקו סיבה לאופטימיות. נתוני התעסוקה המשיכו להצביע על חולשה, וחיזקו את הערכה שהאטה נמשכת בשוק העבודה.
יו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמר לאחרונה כי השוק התרופף משמעותית, מה שמצביע על סיכון להמשך היחלשות. דבריו חיזקו את הערכות המשקיעים שהפד ימשיך בהורדות ריבית בקצב מהיר יחסית. על רקע זה, השווקים הפיננסיים מתמחרים כמעט בוודאות הורדה נוספת של רבע אחוז, אחת נוספת בדצמבר, ואולי שלישית עד מרץ. שוק האג"ח, ששוויו כ-29 טריליון דולר, נהנה מציפיות אלה ורשם תשואות חזקות, הגבוהות ביותר מאז 2020. באוקטובר נרשם עלייה נוספת של 1.1% בתשואות.
- פרוטוקול הפד: הריבית צפויה לרדת פעמיים נוספות השנה
- נאום פאוול: האינפלציה עולה, התעסוקה יורדת והפד בלי כיוון ברור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקלות נוספות בדרך
הנתונים האחרונים לא שינו את תמחור השוק, והעלייה במחירי האג"ח דחפה את תשואת האג"ח לעשר שנים אל מתחת ל-4%, קרוב לרמות שנראו באפריל. המשמעות היא שהשוק ממשיך לצפות להקלות נוספות, אף על פי שחששות האינפלציה לא נעלמו. סטיבן סטנלי, הכלכלן הראשי של סנטנדר קפיטל מרקטס, מציין כי מדובר בגישה אגרסיבית מצד השווקים, אך הפד טרם הביע התנגדות גלויה לכך, מה שמפתיע נוכח המצב הכלכלי המורכב.
