הנדלניסטיות הגדולות: גזית גלוב כלכלית ודלק נדל"ן

שנת 2004 התאפיינה במגמה מעורבת בקרב החברות הישראליות בתחום הנדל"ן המניב, הבנייה, היזמות והתשתית. כך עולה מדרוג דנס 100 של חברת המידע העיסקי דן אנד ברדסטריט ישראל.

היקף ההשקעה הכולל של 36 חברות הנדל"ן המניב הגדולות בישראל הגיע בשנת 2004 לכ-12.4 מיליארד דולר, גידול של 8% לעומת היקף ההשקעות בנכסים בשנת 2003, (לא כולל את נתוני חברות הבנות). ההכנסות מפעילות של אותן חברות הגיעו לכ-1.6 מיליארד דולר, גידול של כ-12.8% לעומת 2003 והונן המצרפי הגיע לכ-1.8 מיליארד דולר, לעומת כ-1.7 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

מובילה את דרוג דנס 100 של חברות הנדל"ן, הן מבחינת היקף ההשקעות והן מבחינת ההון העצמי, חברת גזית גלוב עם עלייה של 25% בהיקף ההשקעות בנכסים בשנת 2004 לסכום כולל של כ- 3.5 מיליארד דולר, והון עצמי של כ-302 מיליון דולר.

במקום השני מדורגת החברה הכלכלית לירושלים (חברת האם של מבני תעשייה המופיעה אחריה בדרוג) עם השקעה בנכסים בהיקף של כ-1.6 מיליארד דולר והון עצמי של כ-106 מיליון דולר. במקום השלישי מדורגת דלק נדל"ן, שדורגה אשתקד במקום הרביעי, עם היקף השקעות בנדל"ן של כ-911 מיליון דולר. אל המקום הרביעי ירדה אירופה ישראל לאחר שהיקף ההשקעות שלה פחת בכ- 25% לכ-891 מיליון דולר. חברה לנכסים ובניין (חברת אם של גב ים לקרקעות) מדורגת במקום החמישי עם היקף השקעות של כ-703 מיליון דולר.

עוד בעשירייה הראשונה: נצב"א במקום השישי עם היקף השקעות של כ-471 מיליון דולר, אמות השקעה במקום השביעי, אל רוב (ישראל) במקום השמיני, אלרוב נדל"ן ומלונאות במקום התשיעי וישרס במקום העשירי.

כלכלני דן אנד ברדסטריט מסבירים, כי בישראל, ענף הנדל"ן המניב ממשיך במגמת עודף היצע של מבנים שאינם למגורים - משרדים, שטחי מסחר ותעשייה, מגמה שהביאה לשחיקה בדמי השכירות ובמחירי המכירה, לירידה בשיעורי התפוסה הממוצעים של נכסים קיימים ולירידה בתשואות הגלומות בנכסים. את הגידול בהכנסות והיקפי ההשקעות של חברות הנדל"ן המניב ניתן לייחס בעיקר להגברת הפעילות שלהן בחו"ל, ולרכישת נכסים מניבים במדינות אירופה וצפון אמריקה.

את דירוג דנס 100 של חברות הבנייה , היזמות והתשתית הגדולות , בו מדורגות החברות המובילות, מובילה חברת שיכון ובינוי אחזקות עם הכנסות של כ-832.8 מיליון דולר בשנת 2004 (לא כולל את הכנסותיה של חברת אבן סיד).

במקום השני מדורגת חברת אפריקה ישראל להשקעות המראה גידול של כ-23.7% בהכנסותיה לרמת של 753.7 מיליון דולר. עם זאת, דניה סיבוס מקבוצת אפריקה ישראל ספגה ב-2004 ירידה של כ-9.1% בהכנסותיה. במקום השלישי בדירוג, קבוצת אשטרום, עם הכנסות של 533.6 מיליון דולר ירידה של 2.5% לעומת נתוני 2003. במקום הרביעי מדורגת חברת א. דורי עם הכנסות של 147.7 מיליון דולר, ירידה קלה של 0.2% לעומת שנה שעברה. ובמקום החמישי מדורגת חברת אזורים, שעלתה מהמקום השביעי אשתקד תוך גידול בהכנסותיה של כ-48.3% ל-144.7 מיליון דולר.

במקום השישי מדורגת חברת שפיר, נציגה ראשונה לחברות מתחום התשתיות עם הכנסות של כ-136.5 מיליון דולר, גידול של 2% לעומת הכנסותיה ב-2003. במקום השביעי מדורגת חברת אס.ג'י.אס עם הכנסות של כ-114 מיליון דולר ובמקום השמיני מדורגת חברת מנרב אחזקות שעלתה מהמקום ה-15 עם גידול של 51.9% בהכנסותיה לסכום של 98.7 מיליון דולר. במקום התשיעי מדורגת חברת א. ארנסון עם הכנסות של 93 מיליון דולר. את הקפיצה הגדולה ביותר בדרוג העשירייה הראשונה עשתה חברת חפציבה שעלתה מהמקום ה-20 למקום ה-10 תוך גידול של 59.6% בהכנסותיה לסכום של כ-83 מיליון דולר.

חברות בנייה ויזמות נוספות שצמחו במהלך 2004, כוללות את חברת האחים ישראל שרשמה צמיחה של 69% בהכנסותיה ועלתה מהמקום ה-39 למקום ה-20, וחברת נידר שרשמה עלייה של 225.9% בהכנסותיה ועלתה מהמקום ה-71 למקום ה-25. חברת בסט המדורגת במקום ה-22 צמחה ב-35.2% להכנסות של 40.5 מיליון דולר וחברת משהב המדורגת במקום ה-23 הגדילה הכנסותיה ב-61% לסכום של 40.2 מיליון דולר.

כלכלני דן אנד ברדסטריט מציינים, כי מגזר הבנייה נתון לתנודתיות בעיקר בקרב חברות קטנות ובינוניות ועל כן השלמתו של פרויקט ושיווקו במהלך שנה מסויימת עשוי להקפיץ את הכנסות החברה בעשרות אחוזים. עוד מציינים כלכלני הדירוג כי כ- 30% מכלל החברות המדורגות רשמו בשנת 2004 קיטון בהכנסותיהן.

מתת הדרוג המתייחס לחברות בנייה ותשתית עולה, כי חברת שפיר מדורגת במקום הראשון (מקום שישי בדרוג הכללי) עם הכנסות של כ-136.5 מיליון דולר. במקום השני א. ליבר עם הכנסות של 79.8 מיליון דולר, במקום השלישי חברת רמט עם הכנסות של 60.5 מיליון דולר, במקום הרביעי האחים רויכמן עם הכנסות של 48.9 מיליון דולר ובמקום החמישי חברת מרדכי בנימין עם הכנסות של כ-38.3 מיליון דולר. סך ההכנסות של החברות הגדולות מבטא ירידה של כ-7% בהשוואה לנתוני שנת 2003. ואילו מתוך כלל חברות הבנייה והתשתית המדורגות, למעלה ממחצית רשמו קיטון בהכנסות לעומת שנת 2003.

על פי נתוני התאחדות הקבלנים, קבלני התשתיות ספגו בשנים האחרונות הפסדים בשל מספר סיבות: ירידה בהיקפי ההשקעות של המדינה בתשתיות, עלייה במחירי תשומות כמו ברזל, בטון ולאחרונה גם מחירי הביטומן ( המשמש לסלילת כבישים ) ומחסור בעובדים מקצועיים.

נשיא התאחדות הקבלנים, אהרון כהן ציין כי על פי נתוני הלמ"ס בשנת 2004 עמדו ההשקעות בפועל של המדינה בתשתיות, קרי, עבודות הנדסה אזרחית, כבישים, מסילות ברזל, מפעלי מים, תיעול וכיוצ"ב על 6.419 מיליארד שקלים בלבד לעומת 7.629 מיליארד שקלים בשנת 2003 , כלומר חלה ירידה של 16% בהשוואה לשנת 2003. כהן מוסיף, כי על אף מספר פרויקטים גדולים בתחום התשתיות העומדים עכשיו על הפרק כמו כביש 431, פרויקטים של הרכבת הקלה, פרויקטים של רכבת ישראל , פרויקטים של מע"צ ועוד, הרי שבשנתיים האחרונות העבודות שהיו בפועל היו מעטות והתחרות בתחום גדלה תוך הפחתת רווחי החברות.

כלכלני דן אנד ברדסטריט מציינים עוד, כי ענף הבנייה היה הענף היחידי שלא הושפע מהצמיחה במשק במהלך שנת 2004. על אף הירידה בריבית על המשכנתאות היקף מכירת הדירות לא גדל, חל צמצום בהתחלות בנייה וחלה ירידת מחירים. על פי נתוני הלמ"ס מחיר דירה ממוצעת ירד בתוך שנה ב-0.7%, נכון לרבעון הראשון של שנת 2005. המשבר הנמשך הן בתחום הבנייה למגורים והן בתחום התשתיות הביא להחמרה במצבן של החברות, ועל פי נתוני דן אנד ברדסטריט רמת הסיכון הגבוהה בקרב קבלני התשתיות הגיעה באפריל 2005 ל-38.4% ורמת הסיכון הגבוהה, סכנת סגירה, בקרב קבלני הבניין הגיעה ל-27% וזאת לעומת ממוצע במשק של 17.6% חברות ברמת סיכון גבוהה.