הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
יורם נוה - מנכל כלל ביטוח
צילום: שלומי יוסף
דוחות

כלל עם תשואה להון של 27.6% ברבעון השני בנטרול השפעה חד פעמית

כלל עסקי ביטוח סיכמה את הרבעון השני עם רווח כולל של כ-531 מיליון שקל, או 632 מיליון שקל בנטרול השפעות חד פעמיות, עלייה של 4% לעומת אשתקד; התשואה על ההון השנתית 23.2% ברבעון השני (כולל הפרשה חד פעמית) , והנכסים המנוהלים הגיעו לשיא של 393 מיליארד שקל
תמיר חכמוף | (2)
נושאים בכתבה כלל יורם נווה דוחות כספיים

כלל עסקי ביטוח כלל עסקי ביטוח -2.45%  מפרסמת את הדוחות הכספיים לרבעון השני של שנת 2025

הרווח הכולל לאחר מס הסתכם ברבעון ה-2 של שנת 2025 בכ-531 מיליון שקל,  עליה של 4%, לעומת רווח של כ-610 מיליון שקל, בתקופה המקבילה אשתקד

תוצאות החציון ה-1 של שנת 2025 משקפות תשואה על ההון במונחים שנתיים של  כ-21.5%, בנטרול השפעות הפרשה בגין פסק דין שומת מע"מ לחברות כרטיסי האשראי עומדת התשואה על ההון של החציון ה-1 של שנת 2025, במונחים שנתיים על כ-23.8%

תוצאות הרבעון ה-2 של שנת 2025 משקפות תשואה על ההון במונחים שנתיים של  כ-,23.2% בנטרול השפעות הפרשה בגין פסק דין שומת מע"מ לחברות כרטיסי האשראי עומדת התשואה על ההון ברבעון ה- 2 של 2025, במונחים שנתיים על כ-27.6%

הרווח מעסקי ליבה לפני מס (הכולל מרווח פיננסי מנורמל בשיעור של 2.25%) עמד בחציון ה-1 על כ-1,123 מיליון שקל, לעומת 1,113 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד

קיראו עוד ב"שוק ההון"

היקף הנכסים המנוהלים של הקבוצה בסוף החציון ה-1 לשנת 2025 הגיע לשיא חדש ועומד על כ-393 מיליארד שקל, גידול של כ-5% ביחס להיקף הנכסים בסוף שנת 2024, שהסתכם בכ-373 מיליארד שקל, וגידול של 11% ביחס להיקף הנכסים בסוף החציון ה-1 אשתקד

סך ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה ב-30.06.2025, לאחר חלוקת דיבידנד של כ-200 מיליון שקל, מסתכם בכ-9.5 מיליארד שקל, זאת לעומת כ-8.7 מיליארד שקל ב-31.12.2024, גידול של כ-9%

דבר החברה

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים:

"התוצאות המרשימות של החברה בחציון הראשון של שנת 2025 משיגות את מתווה היעדים שהצבנו לשנת 2027. התוצאות משקפות יישום מוצלח של אסטרטגית החברה, תוך שיפור הרווחיות, הגדלת היקף הנכסים המנוהלים והרחבת מקורות ההכנסה, כל אלה נהנו גם מרוח גבית של שוק ההון.  פעילות חברת הביטוח מציגה ברבעון ה-2 של שנת 2025 תוצאות מהגבוהות ביותר בפעילות הליבה - הרווח לפני מס עמד 839 מיליון שקל. גם מגזר כרטיסי האשראי מציג צמיחה בפעילות העסקית, זאת על אף מבצע "עם כלביא".

היקף הנכסים המנוהלים של הקבוצה הגיע לשיא חדש ועומד בימים אלה על כ-400 מיליארד שקל. היקף הנכסים לסוף החציון ה-1 עמד על כ- 393 מיליארד שקל, גידול של כ-5% ביחס להיקף הנכסים בסוף שנת 2024, שהסתכם בכ-373 מיליארד שקל, וגידול של כ-11% ביחס להיקף הנכסים בסוף החציון ה-1 אשתקד.

בתחילת הרבעון ה-2, הצטרפה כלל למדד ת”א-35, תוצר של עבודה אסטרטגית ממוקדת בשיפור הליבה העסקית, בגיוון מקורות ההכנסה והרווח, תוך ביצוע עסקה משמעותית ואסטרטגית של רכישת Max ובהובלה עקבית של תוצאות פיננסיות מרשימות.

אנו שמחים לראות כי ההשקעות שביצענו בישראל נושאות פרי, ויחד עם התאוששות המשק הביאו לתשואות הגבוהות ביותר לעמיתינו מחד, ולחיזוק הכלכלה בישראל מאידך.

לפני כחודש, זכתה כלל בפעם השישית ברציפות בדירוג מעלה ESG הגבוה ביותר - “פלטינה פלוס” ובדירוג AAA זו השנה השנייה – היחידה בענף הביטוח בישראל, ואחת מבין 6 חברות בלבד מובילות במשק. במקביל,  זכינו גם בציון הגבוה ביותר בדירוג הגיוון וההכללה - חמישה כוכבים.
הזכייה החוזרת בדירוגים הגבוהים ביותר בתחום ה-ESG היא הרבה מעבר לאות הצטיינות - היא ביטוי למחויבות עמוקה של כלל, הנהלתה ועובדיה, לפעול מתוך אחריות חברתית, סביבתית וכלכלית למען עתיד טוב יותר עבור כלל אזרחי ישראל.
 שנת 2025 היא המשכה של תקופה מאתגרת, שבה הציבור בישראל נדרש לחוסן נפשי, חברתי וכלכלי – ואנו בכלל רואים זכות להיות חלק מהמאמץ הלאומי: מתמיכה במשפחות שכולות, דרך מתן מלגות ללוחמות מילואים, ועד תרומה לעורף ולחזית. אנו גאים להמשיך ולהציב רף גבוה בשוק ההון – לא רק בתשואה למשקיעים, אלא גם בהטמעת ערכים של אתיקה, שקיפות, שוויון ודאגה לכלל החברה. זו משמעותה האמיתית של מנהיגות עסקית בעת הזו".


חיים סאמט, יו"ר כלל החזקות עסקי ביטוח:

“תוצאות החציון הראשון של שנת 2025 משקפות המשך הביטוי של עוצמתה העסקית והפיננסית של קבוצת כלל ואת מימוש האסטרטגיה שלנו לצמיחה, יציבות ושיפור מתמשך בתשואה על ההון.
הישגים אלו מתאפשרים בזכות מקצוענות ועבודת צוות של כלל העובדים והמנהלים.
 אנו גאים להציג צמיחה ושיפור מתמשך בכלל תחומי הפעילות, ובד בבד מחויבים להמשיך ולתרום לחוסן הכלכלי והחברתי של ישראל.
נמשיך לפעול באחריות, בנחישות וברגישות - למען לקוחותינו, שוק ההון והחברה הישראלית כולה, כשבליבנו תפילה לשובם המהיר של 50 החטופים והחטופה".


מניית כלל ביטוח נסחרת לפי שווי שוק של 14.5 מיליארד שקל, לאחר שעלתה בכ-116% מתחילת השנה ובכ-225% ב-12 החודשים האחרונים. מכפיל הרווח לרבעון השני (מנוטרל הוצאה חד פעמית) עומד על כ-6

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    כנראה תטוס היום. מכפיל הון נמוך יחסית לתשואה על ההון (ל"ת)
    שלומיד 25/08/2025 08:12
    הגב לתגובה זו
  • מכפיל גבוה מאוד. (ל"ת)
    אנונימי 25/08/2025 08:55
    הגב לתגובה זו
בנק פיקדון (דאלי)בנק פיקדון (דאלי)

כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?

התשואה על המק"מים ירדה ל-3.5%, הבנקים בקרוב יורידו את הריבית על פיקדונות. הקרנות הכספיות עשויות לספק תשואה נמוכה מפיקדונות

מנדי הניג |
נושאים בכתבה פקדונות קרנות כספיות

סיום המלחמה והחזרת החטופים ישפיעו על ההשקעות הסולידיות. תך ימים נפלה תשואת המק"מ ל-3.5%. אגרות החוב עלו והתשואה האפקטיבית ירדה, והשאלה שמשקיעים סולידים שואלים את עצמם - מה עדיף? קרנות כספיות או פיקדונות? או אולי בכלל מק"מ. לכאורה, לא אמור להיות שינוי בטעמים בגלל סיום המלחמה, אבל התוצאה העקיפה של סיום המלחמה על השוק היא הפחתת ריבית צפויה. השוק המקומי מגלם הפחתת ריבית גדולה - לכיוון 3.5% תוך שנה. רואים את זה במחירי האג"ח והמק"מ. 

הורדת ריבית צפויה ובקצב גדול לא משפיעה על מחזיקי הפיקדונות הקיימים, אבל היא תשפיע על הפיקדונות החדשים. הבנקים צפויים להוריד את הריבית במהירות ועדיין תוכלו למצוא פיקדונות בריבית של כ-4% בשנה.

המק"מים כבר עשו התאמה מלאה ל-3.5%, והקרנות הכספיות צפויות להניב מתחת ל-4%. הן עכשיו עם נכסים שמספקים תשואה שנתית של 4.2%-4.3%, אבל כשהן יגלגלו את הנכסים כי הנכסים שלהן הן לטווח מאוד קצר - חודשים בודדים, הן ירכשו נכסים סולידים בתשואה נמוכה יותר. ככה זה בשוק של ריבית יורדת. המשמעות היא שמי שרוצה תשואה שקלית טובה לשנה כנראה יקבל אותה דווקא בפיקדונות שהן לרוב מוצר נחות מהקרנות הכספיות. 

שינוי תשואות בשוק

התהליך הזה מתחיל בשוק המק"מים, שם התשואה השנתית ירדה בימים האחרונים לכ-3.5% אחרי שהיתה לפני שבוע-שבועיים כ-4%.  הירידה משקפת כאמור את הציפיות של השוק להורדת ריבית קרובה, כנראה  כבר בהחלטת בנק ישראל ב-24 בנובמבר. במצב כזה, כל אפיק שמתבסס על השקעה לטווח קצר מאוד - כמו קרנות כספיות - חוטף ראשון את השינוי. הקרנות האלה מחזיקות נכסים קצרים, לרוב לפדיון של עד שלושה חודשים, וכשהריבית בשוק יורדת, הן צריכות לחדש את ההשקעות-החזקות בריבית יותר נמוכה. זה קורה כמעט אוטומטית, ומוביל לכך שהתשואה שלהן נשחקת בהדרגה כל חודש.

לעומתן, פיקדון בנקאי לשנה מאפשר לכם לנעול את הריבית עכשיו -  בכ-4% בשנה בממוצע, אם כי זה עניין של ימים עד שזה יירד דרמטית. עכשיו זה הדקה ה-90 ליהנות מריבית של כ-4% לאורך שנה, גם אם הריבית תרד, בפיקדון שקלי בריבית קבועה מובטחת לכם הריבית הנקובה בעת ההפקדה. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

קמטק מזנקת 10%, כלל מאבדת 2% - המדדים עולים עד 0.8%

אחרי שנתיים של אי-שקט החטופים החיים שבו לביתם וחלק מהחללים הובאו למנוחתם; המסחר נפתח הבוקר באווירה של אופטימיות מהולה בזהירות, עם ציפיות להפחתת ריבית ולקראת תקציב חדש שצפוי להטות את הכיוון הכלכלי אל עבר השקעות פנימיות וצמיחה, ופחות לעבר הוצאות ביטחוניות

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

המדדים המרכזיים בעליות שערים אך מתונות יותר מאשר היו בשעת הפתיחה - מדד ת"א 35 עולה 0.8% בעוד ת"א 90 מוסיף 0.4%.

במבט על הסקטורים המגמה חיובית ברובה - מדד הבנקים מוסיף 0.4% מדד ת"א ביטוח מאבד 1.2%. ת"א נדל"ן עולה 0.8% ות"א בניה מזנק 2%, ת"א נפט וגז מאבד 0.5%.


אחרי יומיים בהם הבורסה הייתה סגורה לרגל חג שמחת תורה מניות הארביטראז' חוזרות עם פערים חיוביים משמעותיים - קמטק קמטק 9.91%  , נובה נובה 5.2%   וגם טאואר 2.61%   מטפסות והובילו אותנו לבחון האם מניות השבבים הישראליות יקרות? בדקנו האם מניות השבבים הישראליות כבר יקרות מדי אחרי העליות החדות מתחילת השנה, או שעדיין יש בהן פוטנציאל. הנתונים מראים שנובה וקמטק נסחרות בפרמיה משמעותית, בעוד שטאואר מתומחרת באופן מאוזן יותר. לקריאה מלאה של הניתוח עם השוואת מכפילים, דוחות עדכניים ומבט קדימה על תעשיית השבבים - לחצו כאן.


תקופת החגים מאחורינו, וגם אחרי שנתיים של מלחמה, החטופים החיים שבו הביתה וחלק מהחללים חזרו גם הם למנוחת עולמים. ברקע החזרה והעסקה, הנשיא טראמפ הגיע לישראל ונאם בכנסת, וסיפק כמה אמירות מעניינות. בין היתר דיבר טראמפ על הרחבת הסכמי אברהם, ואף אמר כי נשיא אינדונזיה יגיע לביקור בישראל, ולמרות שהביקור לא יצא לפועל, הציפייה להסכמים שיתרמו לכלכלה עשויים לדחוף את השוק המקומי.


מצב הפנסיה שלכם טוב. "הפנסיה בישראל מהטובות בעולם" - על פי מדד מרסר הבינלאומי. מערכת הפנסיה בישראל זכתה השנה לדירוג הגבוה ביותר במדד הפנסיה העולמי של Mercer‑CFA Institute (דירוג מרסר) ונכנסה לרשימת חמש המדינות היחידות בעולם עם דירוג A. מדובר בהישג משמעותי עבור ישראל. המשמעות, על רגל אחת היא שהישראלים חוסכים הרבה יחסית למקומות אחרים בעולם, ששיעור הקצבה ביחס לשכר יחסית גבוה. זה יכול להישמע מפתיע, אבל ניתחנו את זה לפני מספר חודשים והתברר לנו שאכן מצב הפנסיה בארץ הוא בסה"כ טוב מאוד - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת.


קריאה מעניינת - גז ישראלי - רווח מצרי; כך א-סיסי מרוויח מיליארדי דולרים בשנה על חשבון ישראל כחלק ממערכת היחסים הסבוכה עם מצרים, ישראל דרך מאגר לוויתן מספקת גז למצרים שמשמש גם לייצוא. הרווח עליו הוא סביב 80% - ב-15 שנים הבאות תספק ישראל גז למצרים ב-130 מיליארד דולר, חלקו יעבור לאירופה וישאיר סכומי עתק במצרים - מחיר השלום


להמשך הכתבה לחץ כאן