הראלי שהביא את מדדי וול סטריט קרוב לשיאי כל הזמנים נעצר, ותשואות האג"ח הממשלתיות עלו, כאשר ההתלהבות סביב הורדות ריבית אפשריות מהפדרל ריזרב נחלשה. המשקיעים ממתינים בדריכות לפרסום מדד ה־PCE – מדד ההוצאות לצריכה פרטית, שנחשב למדד האינפלציה המועדף על הפד – הצפוי להתפרסם בסוף השבוע. יו"ר הפד, ג'רום פאוול, אותת בנאומו בג'קסון הול על סבירות גבוהה להפחתת ריבית כבר בספטמבר, אך בשווקים עדיין שוררים ספקות לגבי הקצב שבו יגיעו ההקלות המוניטריות.

האינפלציה עדיין מעל יעד ה־2% ואף מראה סימני עלייה, בעוד שוק העבודה מציג חולשה. המדד המועדף על הפד – מדד ה־PCE הליבה (ללא מזון ואנרגיה) – עלה ב־2.9% בשנה החולפת, הקצב המהיר ביותר בחמישה חודשים. מצב זה מכביד על השווקים שכן הוא מושך את המדיניות המוניטרית לשני כיוונים מנוגדים: הצורך לרסן אינפלציה מול הרצון לתמוך בתעסוקה.

השווקים מגיבים בזהירות: מדד S&P 500 ירד ב־0.4%, כאשר כ־400 מניות רשמו ירידות,הנאסד״ק ירד ב-0.2% והדאו עם 0.7%, בעוד אנבידיה הובילה את מניות הטכנולוגיה הגדולות לעליות מתונות לקראת פרסום דוחותיה. האנליסטים מסבירים כי המסחר מתנהל באווירה "ללא קטליזטורים", כאשר משקיעים בוחנים מחדש עד כמה דבריו של פאוול אכן מבשרים מדיניות יונית.

בשוק החוזים העתידיים מעריכים כיום כי קיימת הסתברות של כ־80% להפחתת ריבית בספטמבר ווציפייה לשתי הפחתות ריבית נוספות עד סוף השנה. עם זאת, ההחלטות בחודשים אוקטובר ודצמבר יישארו תלויות בנתונים הכלכליים שיפורסמו עד אז, במיוחד נתוני האינפלציה והתעסוקה. בבית ההשקעות Evercore מעריכים שהתמחור של השווקים להפחתת ריבית בספטמבר הוא סביר, אך מדגישים כי הפד צפוי לנהוג בזהירות: להוריד ריבית כדי לתמוך בצמיחה, אך במקביל לנסות לבלום ציפיות בשוק לסדרת הפחתות מהירה מדי.

• מניית אנבידיה יורדת בעקבות דוחות אורקל ומה זה "נייטרליות השבבים"
• פלנטיר עולה 1.1%, מיקרוסופט נחלשת 1.2% - מה עושים החוזים העתידיים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

פיגמה Figma -1.45%  נפלה ב-9%: ירידה של יותר מ־30% מאז ההנפקה -  לאחר זינוק של 250% ביום המסחר הראשון, מניית חברת העיצוב מתמודדת עם סקירות פושרות מצד בתי ההשקעות הגדולים, חששות מהערכת שווי גבוהה והשפעת מהפכת הבינה המלאכותית.

מאסק תובע את אפל ו־OpenAI: "חונקים את התחרות בבינה המלאכותית" - המיליארדר תובע את ענקית הטכנולוגיה ואת סטארט־אפ ה־AI, בטענה שהשילוב הבלעדי של ChatGPT באייפון יוצר נעילת שוק ופוגע בחופש הבחירה של הצרכנים.

מאקרו

זיו סגל מנתח את הגרפים: הנאום האופטימי בג׳קסון הול הזניק את הטכנולוגיה אבל אלו שיתמכו בראלי ארוך ובריא כנראה יהיו מהסקטורים המשעממים יותר - הגרפים מ״החצר האחורית״ של וול סטריט וגם - ניתוח של מניות שביקשתם - האם ה״כלכלה הישנה״ תוביל את השוק למעלה?

• ריביאן חושפת שבב חדש ומערכת נהיגה אוטונומית בתשלום
• תרופת ההרזיה החדשה של אלי לילי: ירידה של 30% במשקל, אך שיעור הנשירה גבוה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

מניות במרכז

אלכס קארפ, מנכ"ל פלנטירPalantir -0.2%  , מכר 409 אלף מניות ב־63 מיליון דולר - מנכ"ל פלנטיר מוכר מניות לאחר שהמניה ירדה שישה ימים ברציפות, בעוד השוק בוחן מחדש את ההתלהבות מהבינה המלאכותית לאחר הערות של מנכ"ל OpenAI והתוצאות הצפויות של אנבידיה השבוע

אנבידיה NVIDIA Corp. -1.55%  מציגה את Jetson Thor: שבב־על לעידן הרובוטים ההומנואידיים - החברה חושפת פלטפורמת מחשוב מתקדמת עם ביצועי בינה מלאכותית חסרי תקדים, שמאפשרת לרובוטים להבין את סביבתם ולקבל החלטות בזמן אמת. ענקיות כמו אמזון, קטרפילר ומטא כבר מגלות עניין — וגם OpenAI בוחנת שילוב במערכותיה

מנצלת את הירידות: סטרטג׳י MicroStrategy Inc -0.73%  קונה עוד ביטקוין- החברה של מייקל סיילור מגיעה לאחזקות של 632,457 ביטקוין בשווי של 70.6 מיליארד דולר לאחר רכישה נוספת של כמעט 360 מיליון דולר.

אינטל (INTC  ) ירדה ב-1% לאחר שעלתה קודם לכן, כאשר החברה הודיעה על הסכם עם ממשלת ארה"ב להשקעה של 8.9 מיליארד דולר במניות אינטל במחיר של 20.47 דולר למניה, המהוות 9.9% ממניות החברה. ההשקעה, שהופכת את הממשלה למשקיעה הגדולה ביותר באינטל. אינטל ציינה כי השקעת הממשלה תהיה פסיבית, ללא ייצוג בדירקטוריון או זכויות מידע. המניה עלתה ביום שישי 5.5%. אבל יש גם חששות - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%

וייפייר (W ) ירדה ב-6%, וויליאמס-סונומה יורדת ב-4.9%, ו-RH נסוגה ב-6.5% לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הודיע ביום שישי על פתיחת חקירה בנוגע למכסים על יבוא רהיטים. וייפייר, לדוגמה, מייבאת כמות משמעותית של רהיטים מאסיה.

קוריג דר פפר (KDP ) ירדה ב-3.4% לאחר שהגיעה להסכם לרכישת חברת הקפה ההולנדית JDE Peet’s תמורת 18 מיליארד דולר. הרכישה תהווה הקדמה להפרדה לשתי חברות ציבוריות נפרדות, כך מסרה החברה ביום שני. מניות JDE Peet’s זינקו ב-17% באירופה.

מניות פי.די.די הולדינגס  הסינית הנסחרות בארה"ב עלו ב-1% לאחר שתוצאות הרבעון השני של ענקית המסחר האלקטרוני הסינית ומפעילת פלטפורמת הקניות Temu עלו משמעותית על ציפיות האנליסטים. המכירות עלו ב-7%, אך סגן נשיא הכספים, ג'ון ליו, ציין כי צמיחת ההכנסות "האטה עוד ברבעון זה על רקע תחרות עזה" והוסיף כי השקעות עשויות להמשיך ולפגוע ברווחיות בטווח הקצר.

ישראליות בוול סטריט

ורינט ותומא לחצו ידיים - Verint Systems Inc.   מודיעה כי חתמה על הסכם למכירתה לקרן ההשקעות האמריקאית תומא בראבו בעסקה שמעמידה את השווי שלה על כ-2 מיליארד דולר. במסגרת ההסכם ישולמו לבעלי המניות 20.50 דולר במזומן לכל מניה, סכום שמשקף פרמיה של כ-18% על מחיר המניה בסוף יוני, טרם הדיווחים על מגעים למכירה. העסקה כוללת גם חוב של כ-400 מיליון דולר ומותנית בקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים ואישור האסיפה הכללית של בעלי המניות. ורינט, שמעסיקה כ-3,800 עובדים בארה"ב ומספר מאות של עובדים בישראל, תמחק מהמסחר.

המניה מגיבה לדיווח בירידות, המניה נחלשה בכ־1.5% כשהמחיר נתפס כנמוך ביחס לציפיות, במיוחד לאור ההתאוששות האחרונה בתוצאות של החברה בזכות גידול בהכנסות מתחום ה-AI.

בשביל קרן תומא בראבו זה חיזוק נוסף לפורטפוליו ההולך ומתרחב שלה בענף התוכנה, לאחר שבתקופה האחרונה השלימה רכישות משמעותיות של חברות כמו Dayforce ו-Olo. מנכ"ל ורינט, דן בודנר, הדגיש כי המהלך "משקף את מעמדנו כחברה מובילה בשוק פתרונות האוטומציה לחוויית לקוח", וציין כי כעת מחצית מהכנסותיה החוזרות של החברה מגיעות ממוצרים מבוססי בינה מלאכותית. הרכישה מסמנת נקודת מפנה עבור ורינט, שהחלה את דרכה כחטיבה ביטחונית בקומברס בשנות ה-90, עברה תהליך של שינוי כיוון לעבר השוק האזרחי, וכעת מצטרפת לאחת מקרנות ההשקעה המשמעותיות ביותר בתעשיית התוכנה העולמית.

אורמת טכנולוגיות Ormat Technologies Inc. 1.67%      הודיעה כי חתמה על הארכת הסכם רכישת חשמל ל־25 שנה עם רשות החשמל הציבורית של דרום קליפורניה (SCPPA) לאספקת 52 מגה־ואט מתחנת הכוח הגיאותרמית Heber 1 שבאימפריאל ואלי, קליפורניה, החל מפברואר 2026. ההסכם מבטיח המשך אספקת אנרגיה נקייה וזמינה באופן רציף למחלקת המים והחשמל של לוס אנג'לס (LADWP) ולמחוז ההשקיה של אימפריאל (IID). מנכ"ל אורמת, דורון בלאכר, ציין כי קבלת האישורים להסכם משקפת את יכולתה של החברה לספק חשמל מתחדש אמין בהיקף רחב ואת תרומתה ליעדי האנרגיה והאקלים של קליפורניה. תחנת Heber 1, שנחשבת לאחד מנכסיה המרכזיים של אורמת ופועלת כיום בטכנולוגיית קירור באוויר לאחר פרויקט שדרוג מקיף, מייצרת יחד עם מכלול התחנות באזור 91 מגה־ואט של חשמל נטול פליטות ומספקת חשמל לכ-77 אלף משקי בית בקליפורניה. אורמת, הפועלת זה שישה עשורים בתחום האנרגיה הגיאותרמית ומובילה עולמית בפתרונות ייצור חשמל ממקורות מתחדשים ואגירת אנרגיה, מחזיקה כיום בפורטפוליו ייצור של 1,558 מגה־ואט בארה"ב וברחבי העולם.