אפקט דובאי בתל-אביב: המניות הדפנסיביות עלו, כיל והחברה לישראל נפלו

טלטלת דובאי בבורסות העולם הגיעה היום גם לחופי תל-אביב, והבורסה המקומית איבדה גובה, אם כי בשיעור מתון יחסית. מדד המעו"ף אף ביצע במהלך היום מהלך מרשים שהביא אותו אל סף מעבר לטריטוריה חיובית, אבל בסופו של היום ידם של המוכרים התחזקה והמדד נחלש.

במרכז הבמה עמדה גם היום התחזקות התנודתיות בהמשך לירידות שנרשמו בסוף השבוע בשוקי העולם ברקע לחששות מפני חדלות פירעון של דובאי.

מדד ת"א 25 סגר את היום בירידה של 0.54% רמה של 1,073 נקודות ומדד ת"א 75 נסוג 1.67%. מדד הבנקים רשם ירידה של 0.64% ומדד הנדל"ן נסוג 1.15%. המחזור הסתכם בכ-1.34 מיליארד שקלים.

ליידרמן: ההתאוששות תימשך

הסערה בבורסות בימים האחרונים הגיעה כידוע לאחר שממשלת דובאי הודיעה כי קרן ההשקעות הממשלתית שלה, "דובאי וורלד", תפנה לנושיה בבקשה להקפיא למשך של כחצי שנה את כל תשלומי החוב של החברה וחטיבת הנדל"ן שלה 'נאחיל' עד מאי 2010. פרסום הודעה זו גרם לתגובת שרשרת בשווקים והפתיע משקיעים ובתי השקעות רבים, שהחלו לתמחר ולהעריך שנית את פרמיות הסיכון הכרוכות בנכסים בשווקים מתעוררים בפרט, ונכסי סיכון בכלל.

בתוך כך, היועץ הכלכלי הראשי של בנק הפועלים, פרופ' ליאו ליידרמן, טוען כי ההתאוששות הכלכלית הגלובלית תימשך גם אחרי "תאונת" דובאי ובמקביל מזכיר כי נותרו בועות וסיכונים פיננסים רבים, והשווקים הגלובליים פגיעים. לכתבה על המסמך של ליידרמן

הכלכלן הראשי של לאומי, גיל בפמן, מציין כי "המדינות המתעוררות העלולות לסבול מן העלייה במידת הסלקטיביות של המשקיעים כוללות חלק ממדינות מזרח אירופה, ובפרט המדינות הבלטיות, המצויות עדיין במצב עניינים מדאיג". מדינות נוספות שלגביהן עלתה מידת הדאגה לאחרונה כוללות את מקסיקו, לה הופחת דירוג האשראי לאחרונה. בסין מדובר בדאגה גוברת לגבי סקטור הבנקאות ומידת הלימות ההון שלו. במידה ומשבר דובאי לא יירגע במהירות, קיים חשש גם לגבי מידת היציבות בשווקים של רוסיה, טורקיה וארגנטינה, זאת בדומה לאפיזודות קודמות שהיו במדינות אלו. גם יוון נמצאת ברשימת המדינות המצויות תחת איום. לסקירה של בפמן

האנליסטים מגיבים לאפקט דובאי

Bizportal ריכז את הערכות האנליסטים הישראלים בהקשר של דובאי. מספר אנליסטים מצביעים היכן עלול להימצא המוקש הבא, אך במקביל רובם ככולם מסבירים כי אין מדובר באירוע שעלול להפיל את השווקים בטווח המיידי. מבט על טבלאות מרווחי ה-CDS מצביע על דבר מעניין, מרווחי CDS של מספר מדינות אפילו עולה על מרווחי ה-CDS של דובאי. לידיעה המורחבת - סערה בכוס תה? האנליסטים לא צופים תגובת שרשרת בעקבות אירועי דובאי

בהסתכלות יותר ספציפית, אנליסטים מברקליס מעריכים כי הבנקים בארה"ב חשופים פחות לנסיכויות המפרץ ולדובאי מאשר עמיתיהם באירופה. להערכתם, המחסור בשקיפות מקשה לדעת בדיוק איזה מוסד חשוף לחברות הממשלתיות בנסיכות ובאיזה היקף ועל כן נשאר רק להתבסס על אומדנים. לידיעה המורחבת

"האירועים בדובאי הובילו לתיקון שאיחר להגיע בנכסים המסוכנים, שנתמכו עוד קודם לכן על ידי נזילות יותר מאשר על יסודות כלכליים", כך מעריך מוחמד אל אריאן, המנכ"ל המשותף בקרן פימקו, בראיון שהעניק לרויטרס. "בעוד שרבים מהמשקיעים הכירו בהתרחבות הפער בין השווקים הפיננסים למציאות הכלכלית, מתי מעט הביעו נכונות להקטנת שיעור החשיפה. דובאי משנה כעת את כל התמונה", הוסיף המנכ"ל. לידיעה המורחבת

מכיוון אחר, גורו השווקים המתעוררים, מארק מוביוס טען כי "העניין עם הקרן בדובאי עלול להיות עניין די רציני בגלל שאם היא הולכת לפשיטת רגל, זה עלול להוביל לגל של 'דיפולטים' גם באזורים אחרים", כך להערכת מוביוס, שמנהל 25 מיליארד דולר במסגרת תפקידו כיו"ר קרנות טמפלטון. לידיעה המורחבת

אפקט דובאי הגיע באיחור לוול סטריט

'יום שישי השחור', הוא היום שלאחר חג ההודיה המסמל את פתיחת עונת החגים ואיתם הקניות, הפך ליום אדום במיוחד על רקע ההתפתחויות בהקשר של דובאי.

יום המסחר המקוצר (ו') הסתיים בירידות שערים חדות של למעלה מ-1.5% בממוצע, אולם בסיכום שבועי התמונה קודרת קצת פחות. מדד הנאסד"ק איבד בשבוע המסחר המקוצר בוול סטריט 0.4%, מדד הדאו ג'ונס ירד 0.1% ואילו מדד ה-S&P500 השיל 0.01%. לסקירת וול סטריט

מנגד, המשקיעים באירופה עברו מחששות כבדים לניצול הזדמנויות בשוק. הבורסות ביבשת סגרו את יום המסחר האחרון לשבוע החולף בעליות לאחר שביום חמישי צנחו ביותר מ-3%. עם סיום המסחר, מדד הפוטסי מלונדון עלה 1%, מדד הדאקס מפרנקפורט טיפס1.27% ואילו מדד הקאק מפריז הוסיף 1.15%. המדד הפן אירופי, ה-Dow Jones Stoxx 600 הוסיף 1.1% לערכו. לסקירת המסחר באירופה

מניות בולטות

מניית אפריקה סגרה בירידה חדה. ההפסד של אפריקה ברבעון השלישי הגיע לסך של כ- 389 מליון שקלים, לעומת הפסד של כ- 2.135 מיליארד שקלים בתקופה המקבילה אשתקד. בנטרול הוצאות המימון ההפסד מפעולות הגיע לסך של כ- 93 מליון שקלים, לעומת הפסד של כ-1.373 מיליארד שקלים בתקופה המקבילה אשתקד. לכתבה על דוחות אפריקה

גם אפריקה נכסים פרסמה היום (א') את תוצאותיה הכספיות בה הציגה תמונה עגומה לרבעון השלישי. החברה מבית אפריקה של לב לבייב רשמה צניחה בשיעור של 79% בהכנסות הרבעוניות בעיקר כתוצאה מעליה חד פעמית בשווי ההוגן של נדל"ן להשקעה בו הכירה ברבעון המקביל אשתקד.

מניית אסם רשמה עליה חדה. החברה דיווחה היום כי ברבעון השלישי רשמה רווח נקי של כ-89.11 מיליון שקל לעומת כ-64 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של 39.4%. לכתבה על דוחות אסם

עוד נסחרו בצד הירוק מניות טבע, בזק, סלקום ופריגו - מניות אשר ידועות כ"דפנסיביות" (בעלות ביתא נמוכה). מנגד, ירידות בולטות נרשמו במניות חברה לישראל, קבוצת דלק ומניות כיל.

בהתייחסות לכיל: לימור גרובר, מנהלת מחלקת מחקר בפסגות, טוענת היום כי "עדכון כלפי מעלה של מחיר האשלג לטווח הארוך, עדכון כלפי מטה של הכמויות ועדכון כלפי מעלה של תחזיות הצמיחה למגזרי המוצרים התעשייתיים והתכלית גוזרים מחיר יעד מעודכן של 50.2 שקל למניית כיל, נמוך ממחירה לפני פתיחת המסחר. מחיר שבהחלט לוקח בחשבון התפתחויות חיוביות משמעותיות ב-2010". לכתבה על ההמלצה של פסגות

רשת רמי לוי הציגה היום עליה של 29.44% ברווח הנקי ברבעון השלישי של השנה, לרמה של כ-18.07 מיליון שקל לעומת 13.96 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. לכתבה על דוחות רמי לוי

מניית מטאלניק סגרה בעליה של 2.7%. המנייה חזרה מוול סטריט עם פער חיובי של כ-6% לאחר שהודיעה במהלך הסופ"ש כי היא צפויה לכנס אסיפת בעלי מניות כדי לאשרר את מינויים של הדירקטורים שלה, וכדי לבצע איחוד הון.