הר המט"ח: נפילה של כ-9% בדולר יצרה לפישר הפסד ענק - 26.5 מיליארד שקל
בנק ישראל ממשיך להחזיק בהר של דולרים, בזמן שהכלכלה האמריקנית הצליחה לחמוק מהצוק הפיסקאלי, אבל צועדת לקראת תקרת החוב - והדולר מול השקל רשם היחלשות משמעותית בחודשים האחרונים, גם אם זינק בימים הראשונים של 2013.
לפי הדיווח מהיום, יתרות המט"ח של בנק ישראל הסתכמו בחודש דצמבר האחרון ב-75.9 מיליארד דולר, היקף דומה מאוד לזה שנרשם בשנתיים האחרונות. בינואר 2011, עת נסחר הדולר סביב 3.5 שקלים, הגיע בנק ישראל להיקף יתרות מט"ח של 73 מיליארד דולר ומאז סך היתרות נמצא סביב הרמה של 75 מיליארד דולר.
בסוף יולי האחרון נגע הדולר ברמה של 4.07 שקלים אך מאז נחלש במהירות. בחודש ספטמבר איבד הדולר 2.88% מול השקל, באוקטובר איבד 0.87%, בנובמבר עוד 1.75% ובדצמבר עוד 2.02% וכך השלים מהלך ירידות של 9% תוך כחצי שנה. בקלים, בנק ישראל "הפסיד" סכום של 26.3 מיליארד שקלים במהלך הירידות שמאז חודש יולי.
בדו"ח בנק ישראל שמוצג בשקלים, ההפסד ביתרות המט"ח נכנס כהפסד, אבל צריך לציין כי מדובר בסוג של הפסד שבינתיים נשאר על הנייר בלבד - שכן השימושים העתידיים ביתרות הם בדולרים. פישר מחזיק את הר הדולרים כסוג של תעודת ביטוח לאירועי קיצון, או תנודות קשות בשער החליפין המקומי.
עם זאת, העלויות של החזקת יתרות המט"ח הן כבדות, בטח כל עוד הריבית על הדולר הינה אפסית בזמן שמימון ההחזקה מתבצע ע"י מכירת מק"מים (לעניין זה הורדות הריבית האחרונות דווקא מסייעות).
- 12.שטויות בנק ישראל מורווח פחות על הדולר לא מופסד ! (ל"ת)חרטא 10/01/2013 13:21הגב לתגובה זו
- 11.לא פישר ולא שום כלכלן רק ה' אני לא כלכלן הדולר יצנח מטה (ל"ת)יצחק 10/01/2013 11:09הגב לתגובה זו
- 10.הזבוב שעל הקיר 07/01/2013 18:19הגב לתגובה זופישר: הלו, ביבי, שלום מה שלומך. מה שלום שרה והילדים? תראה, רציתי להתייעץ איתך. למען האמת אני די מודאג. מאז אוגוסט 2012 הדולר נחלש ואנחנו כבר נמצאים בהפסד של למעלה מ 26 מיליארד שקל על יתרות המט"ח שלנו. רציתי לשאול מה דעתך. האם כדאי לי להתערב במסחר בדולר ולהעלות את שערו ל 4.00 ש"ח כדי לכסות על ההפסדים של בנק ישראל ולהקל על היצואנים הבכיינים, או שכדאי לי להמתין? ביבי: תראה סטנלי, אני מבין את הדאגה שלך אבל אני חושב שכדאי שתמתין קצת. בחודש פברואר אני מסיים להקים את הקואליציה החדשה שלי, ואז, מיד אחרי זה אני אתחיל שוב עם איראן. ברגע שאני אתחיל לאיים על איראן, הדולר יזנק ל 5.00 ש"ח בקלות, ואז אתה תכסה את ההפסדים שלך ותוכל גם לתת משהו לשר האוצר החדש כדי לכסות על הגרעון התקציבי הענק שנפלנו לתוכו. פישר: טוב שאתה אומר לי את זה. אז אני אמתין. ביבי: תמתין תמתין. ואם נצטרך עוד כסף, אני אאיים עוד יותר חזק על איראן והדולר יקפוץ אפילו ל5.50 ש"ח. פישר: תודה ביבי, הרגעת אותי. ביי.
- 9.Most of it was bought at much lower rates around 3.6 (ל"ת)such nonesense 07/01/2013 12:48הגב לתגובה זו
- 8.פישר ! מי ישלם את זה ? (ל"ת)פרנקל 07/01/2013 12:22הגב לתגובה זו
- 7.הדולר יעלה חזק בשנים הקרובות (ל"ת)כי זה אמריקה 07/01/2013 12:06הגב לתגובה זו
- 6.harpaz 07/01/2013 11:56הגב לתגובה זוtime to buy more the bet export incom in town
- 5.בגלל נתניהו 07/01/2013 11:51הגב לתגובה זויש הטיה ברורה נגד הליכוד בעיתונות.
- 4.מאיר 07/01/2013 11:48הגב לתגובה זוולא רק דולרים. חוץ מזה שהבנק קנה ברמות יותר נמוכות...
- 3.שיאגור מים במקום דולרים המחיר עולה כל הזמן (ל"ת)מוריצי שכט 07/01/2013 11:44הגב לתגובה זו
- 2.קורמורן 07/01/2013 11:43הגב לתגובה זוראשית כל פישר לא מרוויח ולא מפסיד משינוי ערך הדולר שרכש לקופת בנק ישראל. זו לא רכישה אישית. שנית, הדולרים נרכשו בשערים נמוכים מערכם הנוכחי כך שבמספרים מוחלטים אין הפסד, אפילו לא על הנייר, נכון שזה לא ערך המכסימום של הדולר. בנוסף, הדולרים נרכשו במטרה לשמור על שער דולר גבוה יחסית בכדי להגן על היצוא הישראלי. שער חליפין נמוך לדולר היה מוביל לפגיעה בייצוא ולסגירת מפעלים ולפיטורי עובדים ועוד נזקים כלכליים שיש לקחת בחשבון הכולל.
- 1.אלי 07/01/2013 11:34הגב לתגובה זותיקון טכני מכירים? חח
השקל מתחזק ברקע חזרת החטופים והרגיעה בוול סטריט
אחרי הדרמה בוול סטריט, השקל מתחזק הבוקר ונסחר סביב 3.27; לאן יגיע שער הדולר?
אחרי תנודה חדה בסוף השבוע, השקל מתחזק הבוקר מול הדולר ונסחר סביב 3.27, זאת לעומת 3.3 שקל לדולר אתמול.
ביום שישי נקבע השער היציג האחרון של בנק ישראל על 3.254 שקל לדולר, כך שהדולר הרציף ביחס לשער היציג עולה, אך ביחס לרציף של אתמול היתה ירידה. דולר שקל רציף -0.18%
אמש נרשמה תנודתיות וזינוק של המטבע האמריקאי בעקבות ציוץ של דונלד טראמפ, שבו איים להטיל מכסים "עצומים" על יבוא מסין. הדברים עוררו חשש מפני סבב חדש במלחמת הסחר בין שתי המעצמות, והדולר זינק מיד מול מטבעות
רבים, כולל השקל.
גם בשווקים התגובה הייתה מהותית, כאשר מדדי וול סטריט נפלו בשיעורים החדים מאז אפריל, מדד הפחד (VIX) קפץ והמשקיעים ברחו לדולר והאג"ח הממשלתי בארה"ב שמעמדו כמקלט בטוח התחזק.
שינוי גישה בבית הלבן
אחרי הירידות החדות בשישי, בבית הלבן שינוי את הגישה התוקפנית כלפי סין, ובחרו את המילים בקפידה. טראמפ ניסה למתן את המסר ופרסם ציוץ נוסף: "אל תדאגו לגבי סין, הכול יהיה בסדר". טראמפ הוסיף במסר שנראה מפויס כי הוא מאוד מכבד את נשיא סין שי וארה"ב רק רוצה לעזור לסין ולא לפגוע בה. במקביל, גורמים בבית הלבן הבהירו כי בשלב זה מדובר באיום רטורי בלבד ולא במהלך מדיניות קונקרטי. המסר המרוכך תרם להרגעת השווקים, והדולר החל לאבד גובה מול רוב המטבעות.
- הדולר ב-3.26, הרמה הנמוכה מזה 3 שנים
- השקל חונק את הסטארט-אפים - מה אפשר לעשות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הציוץ של טראמפ ברשת החברתית שלו
הדולר מתחזק ב-0.6% מול השקל, מה עומד מאחורי המהלך?
הדולר מטפס לכ-3.37 שקל על רקע חששות ביטחוניות ומדיניות
הדולר נסחר הבוקר סביב 3.37 שקלים, לאחר מספר ימי יציבות יחסית, כשהמטבע המקומי נחלש גם מול יתר המטבעות כמו האירו והליש"ט. מאחורי המהלך עומדים שילוב של לחצים גיאופוליטיים והתנהלות בשווקים הגלובליים. דולר שקל רציף -0.18%
בזירה הביטחונית, חוסר הוודאות שוב עולה. אתמול ישראל ביצעה תקיפה בתימן באזורים הקשורים לחות'ים, זאת לאחר הכטב"מ שהתפוצץ באילת ופצע מספר אנשים. במקביל, גוברת ההערכה כי תהיה התרחבות הלחימה בעזה ומהאפשרות שהסיום במבצע הנוכחי רחוק מהמצופה למרות הצהרות
טראמפ האחרונות. האיומים האחרונים נגד ישראל מוסיפים לאי הוודאות ומרחיקים משקיעים מהשקל לטובת נכסים בטוחים יותר.
ברקע, המשקיעים חוששים כי יש הרעה בצד המדיני. מדינות באירופה הודיעו רשמית על הכרה במדינת פלסטין, צעד שגרר תגובות חריפות בישראל והצית דיון באיחוד האירופי סביב אפשרות של סנקציות כלכליות. בכירים בצרפת ובמדינות נוספות מדברים על צעדים ממשיים, מהשעיית הסכמים מסחריים ועד הגבלות על גופים ישראליים, תרחיש שמוסיף לחץ על המטבע המקומי ויוצר חשש מבריחת הון. עצם האיום בסנקציות פוגע בסנטימנט.
לתחושת
הניתוק הבינלאומי תרם גם “נאום ספרטה” של ראש הממשלה נתניהו, שבו התריע על אפשרות של בידוד כלכלי והדגיש מעבר לישראל עצמאית וביטחונית יותר. אף שהנאום יצא לפני מספר ימים, ייתכן שהשוק מגיב בעיכוב גם למסרים הללו ולתחושת הסגר הכלכלי שהם משדרים.
- השבבים משכו למעלה, חברות הביטוח למטה - נעילה מעורבת בת"א
- השקל מתחזק ברקע חזרת החטופים והרגיעה בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל,
וול סטריט רשמה יום רביעי של ירידות, אשר מעודדות את המשקיעים "לברוח לדולר". המשקיעים בעולם מקטינים חשיפה למניות ונכסי סיכון, ומגדילים החזקות בדולר, והתנועה הזו מורגשת במיוחד בשוק המט"ח המקומי. מנגנוני הגידור של המוסדיים בארץ פועלים בכיוון דומה, כשערך הנכסים
הדולריים שלהם נשחק, הם רוכשים מט"ח מחדש כדי לאזן את התיקים.
