בגולדמן זאקס שומרים על תחזית: נפט ב-20 דולר לחבית
נפט יום המסחר הנוכחי בסקטור הנפט מתאפיין בירידות מחירים קלות. מחיר הנפט העולמי נסחר ביציבות יחסית של 35 דולר לחבית. זאת לאחר 48 שעות של ירידות שערים חדות מאז ההודעה על העלאת הריבית בארה"ב ב-0.25%.
בבנק ההשקעות גולדמן זאקס פרסמו בתחילת השנה, עת מחיר הנפט העולמי עמד על מתחת ל-50 דולר, תחזית על כך שמחיר הנפט עלול להגיע ל-20 דולר. כמה חודשים לאחר מכן, כאשר הנפט מגיע לשווי של פחות מ-35 דולרים, בבנק עדיין דבקים באותה תחזית.
לטענתם, מחיר של 20 דולר לחבית הוא המחיר שעולה להפיק חבית נפט בשוק פצלי השמן בארה"ב. במידה ומחיר הנפט ירד מתחת למחיר זה, חברות יצטרכו לקצץ בכמות הנמכרת בכדי להימנע מהפסדים.
היום (ו') יהיה יום גורלי מבחינת סקטור הנפט האמריקני. כחלק מרפורמה בשוק האנרגיה ישקלו בקונגרס לבטל את האיסור על ייצוא נפט אמריקני. איסור שמקורו אי שם בשנות ה-70 ונחקק בעקבות משבר האנרגיה העולמי שפגע באופן חמור באספקת הנפט האמריקני.
- מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
- מחירי הנפט עולים: טראמפ מכריז על חסימת מכליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדברי המחוקקים, החוק הינו ארכאי ושייך לזמנים רחוקים בהם היה היצע דל בנפט, בעוד היום העולם למעשה מוצף בנפט. נציין כי פתיחת שוק הנפט האמריקני לייצוא יהווה צעד נוסף ואף עליית מדרגה במלחמת הסחורות הגלובאלית שמתרחשת בשנה האחרונה.
לדברי גולדמן, המלאי העולמי של הנפט עדיין בעל יכולות להמשיך ולצמוח והדרך לאיזון מחירים בסקטור עוד רחוקה. המנוע מאחורי ירידת ערך הזהב השחור ממשיכה להיות כמות האסדות הפעילות בארה"ב שאמנם צומצמה ביותר מ-60% אך עדיין מפיקה יותר מהדרוש במדינה.
גם מדינות אופ"ק ממשיכות לקדוח בקצב גבוה ולהגדיל את המלאים. הצפי הוא כי עם חזרתה של איראן לשוק הייצוא כחברה מלאה לאחר הסרת הסנקציות, אופ"ק תפיק 32 מיליון חביות ליום.
- השותפות במאגר אפרודיטה יוצאות ל-FEED בהיקף של 106 מיליון דולר, לקראת FID ב-2027
- דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
לדברי פתיח בירול מנכ"ל ארגון האנרגיה הבינלאומית שהתראיין לרשת החדשות CNBC, כאשר מסתכלים על שוק הנפט היום ניתן לזהות בעיות בשני תחומים. "בשנה הנוכחית ההשקעות בחיפוש אחרי נפט ירדו ב-20%, בשנה הבאה ההשקעות בתחום אמורות לרדת גם כן זו הפעם הראשונה בהיסטוריה שההשקעה בחיפוש נפט יורדת ברציפות שנה אחרי שנה. לכן בעתיד הרחוק, תיתכנה הפתעות בנוגע לשלבים בהן השוק יחזור לשיווי משקל".
- 3.דן 19/12/2015 14:06הגב לתגובה זוhttp://news.walla.co.il/item/1278062 כשהנפט עלה אמרו יגע ל - 200, עכשיו שיורד אומרים שיגיע ל - 20. אז אומרים...
- 2.הטעיה 19/12/2015 09:17הגב לתגובה זוהפקת נפט מפצלים היא מעל 30 $ . מחירי הנפט לא יוכלו לרדת מתחת ל 30 $ . הפסקת השקעות וקידוחים תביא לאיזון ולעליה במחיר תוך מספר חודשים עקב ירידה במלאי הנפט .
- 1.הכותרת בעברית? (ל"ת)יובל 18/12/2015 13:45הגב לתגובה זו
- סוג של עברית וזכור: "שתה רק נפט" (ל"ת)ארבינקא 18/12/2015 16:21הגב לתגובה זו
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
