הראל תרוויח כ-20% בשנה על ההון המושקע בישראכרט
הראל בשליטת משפחת המבורגר ובניהול יאיר המבורגר מגייסת מיליארד שקל בריבית של 5.3%. מדובר על הרחבת סדרה קיימת - הראל אג"ח א שהמח"מ שלה הוא 5.4 שנים. זה הגיוס הגדול ביותר של הראל בבורסה והוא מיועד בין השאר למימון רכישת ישראכרט.
ישראכרט נזכיר נרכשה (יש עדיין המתנה לאישורים רגולטורים) תמורת 3.3 מיליארד שקל. הראל עשתה עסקה מדהימה, וזאת למרות שהמחיר הלך ועלה במקביל להתמודדות של מנורה וניסיונה לרכוש נתח בישראכרט.
עסקת הרכישה מבטאת מכפיל רווח של כ-15, כאשר ברבעון הראשון של השנה ישראכרט הרוויחה 55 מיליון שקל - קצב שנתי של 220 מיליון שקל. אלא שהתחזיות של הנהלת ישראכרט הרבה יותר גבוהות, הרווח יעלה ל-300 מיליון תוך זמן קצר וב-2025 הרווח יגיע ל-450-510 מיליון שקל.
הגידול ברווח הזה מיוחס בעיקר לגידול באשראי ורואים את המגמה היטב ברבעונים האחרונים. תיק האשראי של ישראכרט הוכפל תוך שנה ורבעון ובמקביל גם ההכנסות זינקו. ההכנסות מריבית נטו של ישראכרט קפצו מ-111 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה שעברה ל-219 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2023. בדרך יהיו גם ירידות, הפרשות, הפתעות, אבל ישראכרט היא חברה שיכולה בהינתן הדטהבייס שלה להגיע כמעט לכל בית עם שירותים-מוצרים-הלוואות.
- חברות הביטוח עוקפות את הבנקים בדירוג האשראי - האם זה שינוי תפיסתי?
- הראל: הרווח הנקי עלה ל-840 מיליון שקל, התשואה להון 30%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנחה שישראכרט תגיע תוך שנתיים ליעד שלה, הרי שמדובר בתשואה על ההשקעה מהזווית של הראל של 12%-15%. ועכשיו מגיעים לרווח של הראל - היא מממנת את העסקה גם דרך הנפקת אגרות החוב בריבית של 5.4%. זו בעצם עלות הגיוס הנוכחית שלה. אם היא תרצה לגייס את כל סכום העסקה - 3.3 מיליארד שקל, יכול להיות שיגידו לה בחברות הדירוג שזה סכום גדול מדי והוא יפגע בדירוג ואז עלות המימון תעלה. בפועל, חלק גדול מהמימון הוא ממקורות פנימיים (מזומנים, נכסים שוטפים), אבל המימון מהווה גם חלק משמעותי.
- 5.י.ג. 06/06/2023 10:37הגב לתגובה זולא הבנתי משהו בכתבה: שווי שוק של ישראכרט כ-3.1 מיליארד ש"ח. הראל רכשה רק חלק תמורת 3.3 מיליארד ש"ח.? משהו לא הגיוני.
- 4.חיים 04/06/2023 16:57הגב לתגובה זומה מחיר המניה של ישראכרט שהראל שילמה
- עונה לבירור 27/06/2023 13:08הגב לתגובה זו16.5 ש"ח למניה
- 3.ש.ג. 04/06/2023 08:22הגב לתגובה זוהרווחיות והצמיחה של חברות האשראי היתה על הגב של תקופה של ריבית אפס וצריכה גבוהה. כשנכנסים לתקופת מיתון והרווחיות מהלוואות נשחקת לא בטוח שהדברים יהיו ככ חיוביים
- 2.הראל 04/06/2023 08:20הגב לתגובה זובונים על תכניות צמיחה הזויות ברמה של סטרט אפ. במצב הקיים תשואה של 8-10 אחוז, עם מימון כזה יקר זה לגמרי לא כלכלי.
- 1.ומוכרי דירות רוצים שניקח הלוואה ב6 ונקבל רק 2 (ל"ת)04/06/2023 08:00הגב לתגובה זו
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.02% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
לאור דיווח החברה על מכירת כל האחזקות של GE בפלסאנמור ועל כך שהפסיקה להיות בעלת עניין בחברה, מניית החברה מזנקת, לאחר שמכירות מתמשכות הפעילו לחץ על המניה, בייחוד לאחר שדיווחה על התקדמות משמעותית עם קבלת אישור FDA למוצר הדגל שלה; לאור החדשות, שוחחנו עם מנכ"ל פלסאנמור, אלעזר זוננשיין
פלסאנמור בתחילת נובמבר, אחרי תקופה ארוכה של ציפייה, פלסאנמור פלסאנמור 7.9% קיבלה את אישור ה-FDA לשיווק המוצר המרכזי שלה, מכשיר האולטרסאונד הביתי ES-Pulsenmore, בשוק האמריקאי. היתה זו אבן דרך מהותית עבור החברה, שסימנה את ארה״ב
כיעד אסטרטגי מרכזי כבר לפני מספר שנים, ועברה כברת דרך שכללה ניסויים קליניים נרחבים, תהליך רגולטורי מורכב והתמודדות עם אתגרי תקופת המלחמה. לאחר האישור, זינקה מניית החברה בכ-33% ביום אחד, ומאז הלכה וירדה, עד שכיום היא נסחרת ב-28% מתחת למחיר שלפני הקפיצה, שווי
השוק של החברה ירד בימים האחרונים עד שהגיע לכ-131 מיליון שקל טרום הזינוק היום.
והיום, דיווחה פלסאנמור דיווחה כי GE (ג’נרל אלקטריק) חיסלה את כל האחזקה בחברה, בשיעור של 6.91% מההון, באמצעות מכירה בבורסה. והחברה מזנקת. ככלל, עסקאות בתוך הבורסה לוחצות על המניה כיוון שכל פעם שמגיע קונה ההיצע מרסן את העליה במניה ובמידה ולא קיים ביקוש העסקאות מתבצעות במחירים נמוכים יותר ויותר מה שמוביל כמובן לירידה בשערי המניה. עם זאת, המניה מזנקת היום, כאילו הוסרה מעליה עננה.
לאור זאת, שוחחנו עם אלעזר זוננשיין, מנכ"ל פלסאנמור, כדי להבין את המהלך הנוכחי.
על פניו, כשחברה בינלאומית גדולה יוצאת מעסקה עם חברה מקומית קטנה, אלו הן חדשות לא טובות. עם זאת, אנחנו רואים שהשוק הגיב באופן חיובי לחדשות הללו, כאילו הוסרה עננה. נשמח לשמוע ממך על איך החברה רואה את המהלך?
החדשות האחרונות הן בעצם סוף המהלך עם GE. במהלך התקופה האחרונה יצאנו במספר סבבים של הודעות מיידות על אי הסכמות שיש לנו איתם. זה התחיל בהודעה על כך שהם ביטלו הסכם מכירה של 15,000 יחידות. אנחנו טענו שכל ההודעות של GE הן עורבא פרח וישנן אי הסכמות מהותיות בין החברות. וזה הסתיים בזה שהם שילמו לנו פיצויים, כפי שגם פרסמנו.
- GE יוצאת מפלסאנמור אז למה המניה מתחזקת?
- פלסאנמור: "אנחנו נהיה ה-חברה בתחום ניהול ההריון"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לטענות שלהם לגבי השימושיות באייפון לא היו רגליים, ולראיה החברה קיבלה אישור דה-נובו (FDA) לאייפון ולאנדרואיד. בסופו של דבר, הם היו בסך הכל בעלי מניות שהשקיעו 21 מיליון דולר. אבל השורה התחתונה זה שהחברה תצמח עכשיו מהר מאוד. והם בחוץ.
ומהי החלופה ל-GE והמלאי הנוכחי של המוצר?
