הזיגזג באנטרה ובדי.אן.איי - המניות עלו וכצפוי ירדו
בכתבה שפירסמנו ביום חמישי האחרון הערכנו כי הדיווח של אנטרה (סימול: ENTX) על תוצאות סקר בקרב רופאים - לא יכול להסביר זינוק של 100% במניה. צריך לשים לב שאנטרה לא השלימה עדיין את פיתוח הטיפול. חוץ מזה, ברור שהרופאים יעדיפו לתת לחולים שלהם תרופה שלא מלווה בהזרקות יומיות; באופן כללי החוכמה היא לא לשאול את הרופאים "אם תהיה לי תרופה לסרטן, האם תתנו אותה למטופלים?", החוכמה היא לפתח את התרופה.
בכתבה הרחבנו גם על כך שחברת די.אן.איי ביומד יכולה להוות אופציה מעניינת על אנטרה, אך גם על סיכון לא מבוטל הקשור לאופציה שנתנה די.אן.איי לחברת קפיטל פוינט 0% בשנת 2017.
גרף מניית אנטרה
- 5.אנונימי 28/07/2020 00:05הגב לתגובה זויום אחד המניה עולה ב100 אחרי יום יורדת 120
- 4.dsh 26/07/2020 18:31הגב לתגובה זונוכלים
- 3.אלי 26/07/2020 16:35הגב לתגובה זומתקדמת יפה מאד בניסוים שלה שלב 2 ושיתוף פעולה עם ענקית התרופות בעולם אמג'ון
- 2.שם המשחק זה זמן 26/07/2020 15:25הגב לתגובה זובשנה הקרובה 10 דולר יהיה מחיר זול מאוד .גופים גדולים קנו ביום חמישי
- 1.חגצגצב 26/07/2020 14:59הגב לתגובה זונו מה תגידו המושחלים בנייר?מה תעשו עכשיו?אכלתם אותה כי התעסקתם עם מניות בארץ......רק מניות ארהב שם הייתה עולה עוד עשר אחוז....פה קיבלתם קיפול חזק...אכלתם אותה
- dsh 26/07/2020 18:34הגב לתגובה זומי קנה ביום חמישי מעניין מאוד הוציאו הודע שרלטנית הרימו תנייר כל היום מכרו אנשים נוכלים
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
