מה השפיע על דוחות פועלים, למה הפסדי האשראי זינקו ומה יהיה בהמשך?
הבנק מדווח על רווח של 192 מיליון ברבעון הראשון - ירידה של 77%; הרווח בנטרול מימוש ישראכרט עומד על 301 מיליון שקל. הפסדי האשראי זינקו מ-122 מיליון ל-829 מיליון - בגלל הקורונה והפרשה ללווים גדולים
פועלים בנק הפועלים בתוצאות חלשות אך צפויות - הרווח הנקי ברבעון הראשון הסתכם ב-192 מיליון שקל - ירידה של 77% לעומת הרבעון המקביל. הירידה ברווח נובעת מהוצאות גבוהות להפסדי אשראי - 829 מיליון שקל לעומת 122 מיליון שקל ברבעון המקביל. הסיבה - משבר הקורונה והוצאות על לווים גדולים, כנראה - יצחק תשובה שקבוצת דלק אשר בשליטתו קרסה, אם כי, רוב ההפרשה בגין דלק ותשובה נעשתה בעבר. הנהלת הבנק מדווחת כי נעשתה בדוחות הפרשה כוללת של כ-600 מיליון שקל בשל אי הוודאות ממשבר הקורונה. מדובר בצעד מקדים לאפשרות שלווים לא יעמדו בהחזרת חובם? אבל האם זה מספיק? מדובר בשברי אחוזים ביחס לתיק האשראי הכולל של הבנק. נזכיר כי תיק האשראי מסתכם ב-300 מיליארד שקל. ההוצאה להפסדי אשראי עמדה על 1.73% מתיק האשראי לעומת 1.33% ברבעון המקביל אשתקד. זה עשוי לגדול בהמשך למעל 2% על רקע משבר הקורונה. בנטרול הפסד בגין מימוש ישראכרט הרווח ברבעון הסתכם ב-301 מיליון שקל. לא רע בהתחשב במצב. בבחינת התשואה להון ברבעון הראשון עמד על 2.0% בהשוואה ל-9.0% ברבעון המקביל, גם שיעור התשואה להון על הרווח הנקי מפעילות נמשכת (ללא השפעת ישראכרט) היה נמוך ועמד ברבעון הראשון על 3.2%. הנהלת הבנק מדווחת על גידול של כ-2.3% בתיק האשראי ל-300 מיליארד שקל, כשתחום המשכנתאות עלה ב-3.1% ל-92 מיליארד שקל. עוד מסבירים בבנק, כי על רקע משבר הקורונה, נדחו בחודש מארס הלוואות בהיקף של כ-900 מיליון שקל. תיק הנוסטרו של הבנק רשם הפסד של 705 מיליון שקל ברבעון. אך הזעזועים בשוק ההון דווקא תרמו לגידול בהכנסות פעילות שוק ההון (עמלות ניירות ערך ודמי הפצה) שעלו ברבעון בכ-50 מיליון שקל לעומת רבעון מקביל.
- 3.עובד מוזנח מאוד 14/05/2020 16:12הגב לתגובה זוהמנהלים המבריקים שהיו פה זרוע חורבן והרס,.מהרסייך ומחריבייך ממך ייצאו ...וקנין מזלג ופינטו ....תחזירו את הזהב שגנבתם...עלובי החיים אתם
- 2.השופט בן יונה 14/05/2020 12:55הגב לתגובה זובנק הפועלים עשה אחלה קופה על לווים חלשים ומימן בזה הפסד אשראי לתשובה... הפראיירים לא מתים, רק מתחלפים...
- 1.יעקב 14/05/2020 09:37הגב לתגובה זורשמתי בעבר לקחתם נפל למנכל עם הסטוריית כשלונות מה ציפיתם
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
