אופנהיימר מפרסמת סקירה עדכנית על אלביט מערכות אלביט מערכות 0%   לאחר פרסום הדוחות, ומחדדת את המסר שהביקושים לטכנולוגיה ביטחונית באירופה ובישראל אינם זמניים (זאת לאור העובדה כי ישראל מתכוננת למלחמה נוספת עם איראן ועם מדינות עוינות אחרות, כלשונם), אלא שינוי עומק בשוק שממשיך למצב את אלביט כשחקנית שמספקת פתרונות למדינות ללא תעשייה ביטחונית מקומית. על רקע המגמה הזו, בבית ההשקעות מעלים את מחיר היעד למניה ל-550 דולר ומשאירים את ההמלצה על "תשואת יתר".

האנליסטים מציינים כי הדוחות של אלביט הציגו רבעון חזק מבחינת רווחיות ושיפור תפעולי. הרווח המתואם היה גבוה מהתחזיות, ושיעור הרווח התפעולי המתואם עלה ל-9.7%, שיפור של כ-150 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה. מנגד, ההכנסות היו מעט מתחת לצפי, אך עדיין צמחו לשיא של 1.92 מיליארד דולר. באופנהיימר מדגישים כי השיפור ברווח הנקי ושיעור המס הנמוך מצביעים על התייעלות תפעולית שמאפשרת למנף את הגידול בפעילות.

הפער הגדול נמצא בצבר ההזמנות, שממשיך להיות אחד החזקים בתעשייה: 25.2 מיליארד דולר, עוד לפני עסקת הענק שדווחה אתמול. על פי אופנהיימר, הצבר ימשיך לתמוך בצמיחה דו ספרתית בשנים 2026-2025, עם תרומה ברורה של מזרח אירופה, שם אלביט נהנית מיתרון מבני. “מדינות כמו אלבניה, דנמרק וסרביה, שאין להן תעשייה ביטחונית מקומית, הופכות את אלביט לספק טבעי”. בנוסף, המתיחות מול רוסיה והתחייבויות נאט"ו להגדלת ההוצאה הביטחונית הופכות את הביקוש למערכות קרקע, חימושים, תקשוב ואלקטרו אופטיקה ליציב ומתמשך.

הסקירה מתייחסת גם לעסקה הגדולה בהיקף 2.3 מיליארד דולר שעליה דיווחה אלביט אתמול. לפי הערכת אופנהיימר, ההסכם ככל הנראה משקף שיתוף פעולה אסטרטגי בין ישראל למדינה ממזרח אירופה (ההשערה עלתה גם כאן בביזפורטל - אלביט בעסקת ענק של 2.3 מיליארד דולר, אבל מה לא נחשף?) ככל הנראה אחת המדינות שבהן כבר קיימות רכישות משמעותיות של החברה. לדברי האנליסטים, העסקה כוללת מערכות יבשה, רחפנים ומערכות שליטה ובקרה, וצפויה לייצר תרומה ניכרת להכנסות בשנים הקרובות. "מדינות מזרח אירופה יישארו הרבה יותר פתוחות לרכש ישראלי לעומת מערב אירופה, וזה אחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים של אלביט לשנים הקרובות", נכתב.

• מנכ"ל אלביט: "פרויקט הלייזר חשוב, אבל הוא לא היחידי, יש לנו מספר מנועי צמיחה קדימה"
• אלביט: הרווח מעל הצפי, ההכנסות מעט מתחת; הצבר ממשיך לגדול
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מנקודת מבט תפעולית, אופנהיימר מציינים כי אלביט מציגה שיפור כמעט בכל החטיבות, עם צמיחה של 41% בחטיבת היבשה, עלייה דו ספרתית בחטיבות הסייבר וה-C4I, ויציבות בחטיבת ESA לאחר תקופה חלשה יותר. במצטבר, מדובר בתמהיל שמאפשר לחברה לשמור על חוסן גם בזמן תנודתיות אזורית בשווקים כמו אסיה-פסיפיק, שם נרשמה ירידה מסוימת ברבעון.

קבוצת חילן חילן 0%  , הפועלת בתחום ה-IT (טכנולוגיית המידע), מפרסמת את הדוחות לרבעון השלישי של 2025.

סך הכנסות הקבוצה ברבעון השלישי הסתכמו בכ-716.5 מיליון שקל, צמיחה של כ-3.1% לעומת כ-694.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נבע בעיקר מצמיחה אורגנית בפעילות העסקית של הקבוצה וכן נרשמה תרומה להכנסות כתוצאה מאיחוד לראשונה של החברות וויידאופס ו-Europe Cloud  החל מחודש אוקטובר 2024 בקיזוז השפעת עיתוי חגי תשרי והירידה בשער החליפין של הדולר. עיקר הגידול מקורו בצמיחה בפעילות האורגנית ויתרתה מאיחוד לראשונה של החברותCBS , וויידאופס ו- Europe Cloud החל מחודש מאי ואוקטובר 2024 בקיזוז השפעת ירידת שער החליפין של הדולר ביחס לשקל.

הרווח התפעולי ברבעון השלישי הסתכם בכ-78.0 מיליון שקל (כ-10.9% מההכנסות), צמיחה של כ-12.4% לעומת כ-69.4  מיליון שקל (כ-10.0% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח התפעולי נבע מצמיחה אורגנית בפעילות העסקית של הקבוצה. 

ה-EBITDA  ברבעון השלישי הסתכם בכ-109.0 מיליון שקל (המהווה כ-15.2% מסך ההכנסות), לעומת כ-98.4  מיליון שקל (14.2% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד, צמיחה של כ-10.8%.

• NESS מקבוצת חילן רוכשת שליש מחברת Boost לפי שווי של 60 מיליון שקל
• חילן מציגה צמיחה אורגנית, תחלק דיבידנד של 2 שקל למניה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הרווח הנקי ברבעון השלישי הסתכם ב-56.0 מיליון שקל (המהווה כ-7.8% מההכנסות) לעומת כ-49.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (המהווה כ-7.1% מסך ההכנסות), צמיחה של כ-13.7%.