תמכרו פרטנר, תקנו סלקום
לאומי מעניק מחיר יעד של 15 שקל לפרטנר, מתחת למחיר השוק ולסלקום מעניק פרמיה של 11%; מחירי היעד מחביאים העדפה לסלקום, אבל בלאומי מדגישים - "פרטנר היא המועדפת שלנו לאורך זמן". מבולבלים? תצמדו למחירי היעד
מניית סלקום קרסה בשנה האחרונה במעל 60%, גם פרטנר, אבל פחות. שתי המניות נמצאות תחת האש של הרגולטור, והעתיד של שתיהן עדיין לא ברור.
לאומי שוקי הון פרסם דוח על שתי החברות. שתיהן לגישתו במצב לא מזהיר, אבל הוא מספק מחיר יעד אופטימי יותר (ביחס למחיר השוק) למניית סלקום, בעוד שמחיר היעד של פרטנר (ביחס למחיר השוק) מבטא תשואה שלילית.
ועדיין - בלאומי מעדיפים את פרטנר, "פרטנר היא המועדפת שלנו על פני זמן" הם מדגישים. בשיחות שקיימנו עם אנילסטים בשוק, הם דווקא רואים אפסייד גדול יותר בסלקום, אז בקיצור, ולמרות שזה יכול להיות מבלבל, המסר הוא - קנו סלקום, מכרו פרטנר. היום בשוק סלקום עולה ב-1%, פרטנר יורדת ב-3%.
"הפוטנציאל הממשי ימשיך להיות תלוי בפעילות הסלולר, וזו לא תתאושש עד שהרגולטור יאפשר קונסולידציה בתעשייה", כך לדברי גיל דטנר, אנליסט תקשורת בלאומי שוקי הון אשר חותך היום את מחירי היעד למניות סלקום -6.23% ו פרטנר -0.58% . למרות ירידות השערים מאז העדכון האחרון, דטנר מותיר את ההמלצות למניות פרטנר וסלקום על משקל שוק.
דטנר חותך את מחיר היעד למניית פרטנר מ-19 שקלים למחיר יעד של 15 שקלים, נמוך בכ-4% ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר מדובר למעשה בהמלצת מכירה סמויה. ברגע שמחיר היעד נמוך ממחיר השוק, משמע, מי שקונה מפסיד ולהיפך. את מחיר היעד של סלקום חותך דטנר מ-23 שקלים למחיר יעד של 11 שקלים, גבוה בכ-11% ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר.
- אחרי צניחה של 30% השנה, לאומי שוקי הון מעניק לבזק אפסייד של 18%
- מה חושבים האנליסטים על תוצאות רמי לוי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכל תלוי בפוליטיקאים
"הסביבה העסקית בשוק התקשורת מוכתבת על ידי המדינה, והנחישות של הממשלה לשמר מחירים נמוכים בתעשייה לא מאפשרת לדעתנו להניח עליית מחירים בשוק הסלולר- בשלב זה. הערכת השווי שלנו עבור חברות הסלולר ממשיכה להיות מושתת על המציאות הנוכחית המאתגרת, ולא על תקוות לעתיד. הפוטנציאל הממשי ימשיך להיות תלוי בפעילות הסלולר, וזו לא תתאושש עד שהרגולטור יאפשר קונסולידציה בתעשייה. אין לנו דרך לחזות שינוי שהוא כולו פוליטי, כאשר ברור שאם הממשלה אכן תאשר תהליך מסוג זה, לא יהיה צורך לחכות להמלצות האנליסטים", כותב דטנר.
עוד מוסיף דטנר, "כבר מספר שנים שהתזה התומכת בהשקעה בחברות הסלולר חוזרת שוב ושוב על אותה טענה: התעשייה נמצאת בחוסר שווי משקל, בשל עודף שחקנים בענף. בסופו של דבר הקונסולידציה תגיע, המחירים יעלו והרווחים יזנקו. יש בכך הגיון רב, שכן נראה שהמפעילים בתעשייה לא מרוויחים, ולכן נמנעים מלהשקיע בתחזוקה ושדרוג של הרשתות. מצב כזה לא יוכל להימשך לנצח. עם זאת, הגיון לחוד ומציאות לחוד, בחמש השנים האחרונות, התזרים החופשי של החברות נשחק לאפס, כאשר המניות איבדו 50% (פרטנר) ו-77% (סלקום) משוויין".
תרחישים אפשריים
בלאומי שוקי הון צופים שלושה תרחישים מרכזיים בשוק הסלולר בשנים הקרובות; הראשון, שמשרד התקשורת יפעל על מנת להחזיר את האיזון לשוק, בעיקר דרך קונסולידציה. השני, שמשרד התקשורת יתערב רק לאחר משבר עמוק וחריף במיוחד. השלישי, שהמצב הקיים ימשך עוד תקופה ארוכה, כאשר כל שחקן ימצא דרכים להישאר עם הראש מעל המים, תוך רצון לזכות לתנאי שוק יותר טובים בעתיד.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
- 7.בנצי 06/07/2019 06:51הגב לתגובה זואבל רק אחריי לפני זה לא אומרים כלום
- 6.תכלס 05/07/2019 10:40הגב לתגובה זוכל המתנדים מראים סימון שפל בנתניה ומעבר לעליות עד לרמה קניית יתר RSI =73 מתנד RSI יומי .
- עוקב 23/07/2019 13:00הגב לתגובה זוסלקום מתרסקת, על מה אתה מדבר? אני לא נושם פה, ניתוח טכני, זה כירורגיה טכנית מה שאתה עושה ועדיין כושר ניבוי אפס
- 5.לרון 04/07/2019 20:36הגב לתגובה זוהופך מזהב לזבל! ועכשיו אחרי סוגיית חזרת דרעי,כן כן, שמתניהו יחזיר את כחלון כדי לוודא הריגה למשק,אני הייתי שם את איילת שקד כשרת אוצר עם או בלי זאת מבלפור.נמשיך ככה והאירנים לא יצטרכו להתאמץ יותר,רק שיחכו,האתיופים יהיו חוליה בהשמדתנו,רק אל תשכחו להעלות את ה"פלשמורה"!
- 4.תמכרו פרטנר וסלקום ותקנו בזק (ל"ת)רו"ח 04/07/2019 17:32הגב לתגובה זו
- 3.אנונימי 04/07/2019 14:40הגב לתגובה זוצריכה לשאת בתוצאות ולהביא לתיקון השוק.
- זה כל הרעיון (ל"ת)גבי 10/07/2019 10:41הגב לתגובה זו
- נכון כחלון סתום ברמה קשה (ל"ת)עמרי גאון 04/07/2019 19:10הגב לתגובה זו
- 2.רפי 04/07/2019 13:31הגב לתגובה זוזו עובדה ידועה שהמפעילים הוירטואלים כרגע מפסידים כסף ומתחרטים על הרגע שנכנסו לשוק ומחפשים מי שיקנה אותם. הם יפסידו יותר כי בהסכמי ההתקשרות שלהם עם סלקום התעריף עולה ולכן נראה שיציאה של וירטואלי מהשוק או מיזוג זה ענין של חודשים. בנוסף קראתי שמשרד התקשורת בוחן חזק התערבות בשוק
- 1.פשוט בושה 04/07/2019 13:15הגב לתגובה זוגם הבן שלי בן 8 יכול להיות כזה אנליסט
- בני 06/07/2019 06:52הגב לתגובה זוקשקשנים
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
