פברואר בהשתלמות: מי נפל לתחתית עם הפסד של יותר מ-1%?
קרנות ההשתלמות הגדולות במסלול הכללי מחזיקות בשיעורים גבוהים של מניות ואג"ח קונצרניות, וכן חלקן מחזיקות אג"ח ממשלתיות ארוכות בשיעור גבוהים. חשיפות אלו גרמו לרווחים גבוהים בתקופות בהן השוק עלה, וכאשר השוק מתהפך - החשיפה הגבוהה גורמת להפסדים בקרנות.
בדיקות התשואות בקרנות ההשתלמות הגדולות מצביעה כי אלטשולר שחם הצליח לעמוד בראש הטבלה בחודש פברואר, עם הפסד של 0.83% בחודש. אגב, בחודש ינואר, שהיה חודש חזק בשווקים, אלטשולר שחם היה בין המקומות האחרונים עם תשואה של 1.13%. זאת כאשר התשואה הממוצעת בינואר עמדה על כ-1.4%, והמקומות הראשונים נשקו לתשואות של 1.7%. מהתנהגות זו של קרן ההשתלמות של אלטשולר שחם ניתן להניח כי הקרן נמצאת בחשיפה יחסית דפנסיבית, כך שהיא בעליות מצליחה פחות מאחרים, אך בירידות היא מפסידה פחות.
במקום השני, קרן ההשתלמות של אי.בי.אי, עם הפסד של 0.91% בפברואר. אולם יש לציין כי מדובר בקרן קטנה עם פחות ממיליארד שקל. במקומות האחרונים: כלל ביטוח עם הפסד של 1.17%, והראל עם הפסד של 1.21%.
- האם אג"ח קונצרני שקלי לשנה הוא הזדמנות השקעה טובה?
- אג"ח קונצרני: למה המרווחים יעלו ואיך לבחור אג"ח טובות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צפו בטבלה המלאה:
הבדיקה מתייחסת לקרנות הגדולות אשר נמצאות במסלול "כללי". קרנות מתמחות במסלולים מנייתיים, שלרוב מנהלות סכומים קטנים, רשמו הפסדים גדולים אף יותר.
בחודש פברואר רשם מדד ת"א 35 ירידה של 3%, כאשר בדומה אליו, מדד ת"א 90 שרשם 6 חודשים רצופים של עליות והוסיף 13%, איבד בפברואר 4.5%. בשוק החוב, מדד תל בונד 20 ירד 1%, תל בונד 60 ירד 0.8%, ומדד התל בונד השקלי המשיך את הירידות מינואר ואיבד 1.3%. איגרות החוב הממשלתיות, שנחשבות למפלט בטוח, רשמו בפברואר ירידות: מדד אג"ח ממשלתי כללי ירד ב-0.68%.
הסנטימנט השלילי נתן אותותיו גם באירופה, כאשר בגרמניה, מדד הדקס שרשם עלייה של 2.1% בינואר, סיים את פברואר בצלילה של 5.7%, כשהוא מוחק את כל העליות מחודש אוגוסט האחרון. בבריטניה, הפוטסי צלל 4.2% ומחק את כל העליות של השנה האחרונה מאז פברואר 2017.
- 11.לא מבין 18/03/2018 21:45הגב לתגובה זומשהוא יודע מה קורה בהראל? מקום אחרון?
- הראל... 20/03/2018 08:51הגב לתגובה זולא קרה שום דבר, תמיד בשלישייה הראשונה ואחרים פשוט הקטינו מניות ולכן הם ירדו טיפה יותר. מדורגת בחלק העליון של התשואות בכל נקודת זמן ובדמי ניהול הוגנים בהחלט.
- 10.משה 18/03/2018 20:15הגב לתגובה זוהתמורה צריכה להראות על תקופה ארוכה וכבעל תיק עם ותק של 5 שנים באלטשולר שחם אז ההכנסה הממוצעת לשנה היא 4.5% נטו וזה מכובד מאד
- 9.מה צפוי להיות בחודש מרץ? (ל"ת)יורש 18/03/2018 17:12הגב לתגובה זו
- 8.אוהד 18/03/2018 15:10הגב לתגובה זואם נוריד דמי ניהול עבור כל שנה, התשואההנותרת ל 36 חודשים היא פשוט בדיחה- לכל הקרנות - מי שמנהל לכם את הכסף חוגג לכם על ה*** בהצלחה לכולם
- קרן השתלמות הוא החיסכון הטוב ביותר הקיים בשוק. נקודה (ל"ת)מוטי 18/03/2018 17:49הגב לתגובה זו
- 7.באלטשולר אין בכלל שירות ללקוחות (ל"ת)איתן 18/03/2018 14:57הגב לתגובה זו
- אני 18/03/2018 15:48הגב לתגובה זוהשירות הגרוע. התשואות של אלטשולר מצוינות. הם צריכים לשפר את מערך השיווק והטיפול בלקוחות. הייתי שמח אם כל כספי היה שם, ולא רק חלק ממנו. החברות האחרות דוגמת ילין לפידות מעניקות שירות טוב מאד, אולם התשואות שהן משיגות בשנה האחרונה , הינן גרועות מאד.
- 6.יריב 18/03/2018 13:27הגב לתגובה זועל הדירקטוריון לפטר את ענת לוין שגורמת נזקים לחברה ולמבוטחים.
- 5.ענת-בדיחה עצובה (ל"ת)משה 18/03/2018 12:33הגב לתגובה זו
- 4.פשוט בדיחה הענת לוין הזאתי תשואות אפסיות בכלל כבר שנים (ל"ת)דודי 18/03/2018 11:17הגב לתגובה זו
- ט 18/03/2018 12:55הגב לתגובה זומשקיעים רבים רצו לילין לפידות והפקידו בה כספים רבי. עד לפני שנה וחצי הם היו בסדר גמור. מאז יש הידרדרות גדולה בתשואות, ומי שהעביר את כספו מגופים אחרים לילין מתחיל לאכול אותה. חברות השקעה נמדדות בעיקר כשהשוק יורד. אז רואים מי שוחה "עירום". ומצטער ללציןן שילין מאכזבת מחודש לחודש, ובהשואה לאלטשולר או אנליסט, הם ממש גרועים מאד. מצטער שלא שמתי את כספי באלטשולר. הם יוצאים מן הכלל, הנהלה מצויינת, ותשואות טובות מאד למרות הגודל העצום של הקרנות. בקרוב אעביר חלק ניכר מכספי מילין לפידות לאלטשולר. עשיתי טעות שהעברתי את כספי לילין לפידות. טעות קשה. בשנה האחרונה אפילו הלמן אלדובי הידועים לשימצה , עוברים אותם. נא עיינו בטבלא לפניכם. חבל שהמעבר לוקח זמן רב מדי.
- 3.רוני 18/03/2018 10:16הגב לתגובה זולהיזהר בהשקעות בחרת ילין לפידות. תשואותיה בחודשיים הראשונים של 2018 הינן המשך הרע לתשואות ב-2017. להשקיע באלטשולר ובאנליסט. לבדוק היטב לפני שמשקיעים בילין. משהו לא טוב קורה שם. גם בקרנות הנאמנות החברה לא ממש מצליחה , בלשון המעטה. נא לבדוק תשואות, ולהשוות לאלטשולר. אלטשולר מצוינים, ואני אומר זאת קצת בצער, כי אין לי השקעות בקופות ובקרנות ההשתלמות אצלם. תבדקו ותשוו. אני לא טועה.
- אהרון 18/03/2018 11:27הגב לתגובה זומי שמקבל החלטות לפי תשואות של חודש או שנה שלא יתפלא שיסיים בסוף בלי כלום. ילין גוף מצוין.
- לא מבין איך לא העיפו עוד לוין מכלל. זקנה מיושנת (ל"ת)שי 18/03/2018 11:17הגב לתגובה זו
- 2.אנליסט 18/03/2018 08:45הגב לתגובה זוהשוואה חודשית בקרנ"ש \גמל הם לא רלוונטיות ....יש לבצע השוואה לתקופות ארוכות של שנה וצפונה חבל לשגע את האנשים ...
- ממש לא נכון צריך להתאים את קרן ההשתלמות למצב השוק נוכחי (ל"ת)אחד העם 18/03/2018 10:38הגב לתגובה זו
- 1.דורון 18/03/2018 08:44הגב לתגובה זוצריך להסתכל על תקופה ארוכה. 6 שנים ולא להבהל ולעשות דרמה מחודש אחד.
- נכון, שים לב ל36 חודשים - תשואות שערוריה של כולם ! (ל"ת)Tim Stabosz 18/03/2018 15:08הגב לתגובה זו
אופנהיימר: "אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים"; מעלה מחיר יעד
אופנהיימר מעלה מחיר יעד לאלביט ל-550 דולר, אפסייד של כ-10% ומציין כי: "היתרון במזרח אירופה הולך ומעמיק, אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים חזקים מאוד בשוק הישראלי"
אופנהיימר מפרסמת סקירה עדכנית על אלביט מערכות אלביט מערכות 0% לאחר פרסום הדוחות, ומחדדת את המסר שהביקושים לטכנולוגיה ביטחונית באירופה ובישראל אינם זמניים (זאת לאור העובדה כי ישראל מתכוננת למלחמה נוספת עם איראן ועם מדינות עוינות אחרות, כלשונם), אלא שינוי עומק בשוק שממשיך למצב את אלביט כשחקנית שמספקת פתרונות למדינות ללא תעשייה ביטחונית מקומית. על רקע המגמה הזו, בבית ההשקעות מעלים את מחיר היעד למניה ל-550 דולר ומשאירים את ההמלצה על "תשואת יתר".
האנליסטים מציינים כי הדוחות של אלביט הציגו רבעון חזק מבחינת רווחיות ושיפור תפעולי. הרווח המתואם היה גבוה מהתחזיות, ושיעור הרווח התפעולי המתואם עלה ל-9.7%, שיפור של כ-150 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה. מנגד, ההכנסות היו מעט מתחת לצפי, אך עדיין צמחו לשיא של 1.92 מיליארד דולר. באופנהיימר מדגישים כי השיפור ברווח הנקי ושיעור המס הנמוך מצביעים על התייעלות תפעולית שמאפשרת למנף את הגידול בפעילות.
הפער הגדול נמצא בצבר ההזמנות, שממשיך להיות אחד החזקים בתעשייה: 25.2 מיליארד דולר, עוד לפני עסקת הענק שדווחה אתמול. על פי אופנהיימר, הצבר ימשיך לתמוך בצמיחה דו ספרתית בשנים 2026-2025, עם תרומה ברורה של מזרח אירופה, שם אלביט נהנית מיתרון מבני. “מדינות כמו אלבניה, דנמרק וסרביה, שאין להן תעשייה ביטחונית מקומית, הופכות את אלביט לספק טבעי”. בנוסף, המתיחות מול רוסיה והתחייבויות נאט"ו להגדלת ההוצאה הביטחונית הופכות את הביקוש למערכות קרקע, חימושים, תקשוב ואלקטרו אופטיקה ליציב ומתמשך.
הסקירה מתייחסת גם לעסקה הגדולה בהיקף 2.3 מיליארד דולר שעליה דיווחה אלביט אתמול. לפי הערכת אופנהיימר, ההסכם ככל הנראה משקף שיתוף פעולה אסטרטגי בין ישראל למדינה ממזרח אירופה (ההשערה עלתה גם כאן בביזפורטל - אלביט בעסקת ענק של 2.3 מיליארד דולר, אבל מה לא נחשף?) ככל הנראה אחת המדינות שבהן כבר קיימות רכישות משמעותיות של החברה. לדברי האנליסטים, העסקה כוללת מערכות יבשה, רחפנים ומערכות שליטה ובקרה, וצפויה לייצר תרומה ניכרת להכנסות בשנים הקרובות. "מדינות מזרח אירופה יישארו הרבה יותר פתוחות לרכש ישראלי לעומת מערב אירופה, וזה אחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים של אלביט לשנים הקרובות", נכתב.
- מנכ"ל אלביט: "פרויקט הלייזר חשוב, אבל הוא לא היחידי, יש לנו מספר מנועי צמיחה קדימה"
- אלביט: הרווח מעל הצפי, ההכנסות מעט מתחת; הצבר ממשיך לגדול
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנקודת מבט תפעולית, אופנהיימר מציינים כי אלביט מציגה שיפור כמעט בכל החטיבות, עם צמיחה של 41% בחטיבת היבשה, עלייה דו ספרתית בחטיבות הסייבר וה-C4I, ויציבות בחטיבת ESA לאחר תקופה חלשה יותר. במצטבר, מדובר בתמהיל שמאפשר לחברה לשמור על חוסן גם בזמן תנודתיות אזורית בשווקים כמו אסיה-פסיפיק, שם נרשמה ירידה מסוימת ברבעון.
פועלים: רווח נקי של 2.8 מיליארד שקל; התשואה להון 17.6%
בנק הפועלים מסכם רבעון שלישי עם רווח נקי של כ-2.8 מיליארד שקל ותשואה להון של 17.6%, עם זאת בנטרול רווח חד פעמי הרווח עמד על כ-2.4 מיליארד ותשואה להון של 15.2%
בנק הפועלים פועלים 0% מפרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2025.
הבנק מסכם את הרבעון השלישי של שנת 2025 ברווח נקי בסך 2,758 מיליון שקל בהשוואה ל-2,542 מיליון שקל ברבעון הקודם ול-1,905 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הגידול ברווח הנקי ברבעון הושפע מגידול בהכנסות בסך 432 מיליון שקל (רווח של כ-380 מיליון שקל נטו, לאחר השפעת המס) בשל סכומים שהתקבלו בקשר עם הסדר הפשרה בתביעה בקשר עם חקירת המס האמריקאית.
הרווח הנקי ברבעון השלישי בנטרול הסכומים כאמור עמד על 2,378 מיליון שקל. העלייה ברווח מול הרבעון המקביל נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות על רקע הצמיחה בהיקפי הפעילות.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיעור התשואה להון על הרווח הנקי עמד ברבעון השלישי על 17.6% בהשוואה ל-16.7% ברבעון הקודם ול-13.6% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור התשואה להון על הרווח הנקי המנוטרל כאמור עמד ברבעון השלישי על 15.2%.
