הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

הדוגמאות (מנקרות העיניים) שהביאו את חגי בדש ללכת על הקמת בית השקעות

חגי בדש, לשעבר מנכ"ל פסגות, מקים בית השקעות חדש בשם 'פורטה' שימוקם בהרצליה ויחל לפעול בחודש הבא
גיא בן סימון | (10)
נושאים בכתבה חגי בדש פסגות

חגי בדש, לשעבר מנכ"ל פסגות, מקים בית השקעות חדש שיישא את השם 'פורטה' (FORTE). בשלב הראשון יתמקד בית ההשקעות בניהול תיקי השקעות וקרנות נאמנות ובשלב מאוחר יותר הכוונה היא להיכנס לפעילות של ניהול חיסכון ארוך טווח: גמל להשקעה, קרנות השתלמות וקופות אישיות (IRA).

כחלק מההקמה, בדש מגייס כיום אנשי השקעות, שיווק, תפעול ורגולציה. לפי שעה גויסו לבית ההשקעות 10 עובדים בראשות בדש שצפוי לכהן כמנכ"ל בנוסף להיותו הבעלים (100%). בית ההשקעות שימוקם בהרצליה צפוי לצאת לדרך ביולי הקרוב.

בשיחה עם Bizportal אמר היום בדש: "בשנים האחרונות אנו חווים עלייה במודעות הציבור לניהול השקעות, הסטה של כספים מפיקדונות למוצרים פיננסים וצמיחה משמעותית של בתי השקעות הבולטים בתשואות. הסיפור היום די ברור והוא ניהול השקעות איכותי. מי שיכול לעשות את זה, יכול לגייס הרבה מאד כסף. סביבת הריבית הנמוכה, לצד השינויים המהותיים במגמות הכלכליות והמבניות בתעשיית ניהול הנכסים והשירותים הפיננסים, הם שהובילו להחלטה להקים את בית ההשקעות החדש - פורטה".

אין ספק שהמגמה לפיה בתי השקעות קטנים ובוטיקים מצליחים כיום להציג גיוסים של מיליארדי שקלים על חשבון בתי ההשקעות הוותיקים תפסה את תשומת ליבו של בדש. ולא חסרות דוגמאות. ב-2012 רכש יו"ר אינפיניטי אמיר איל את חברת קרנות הנאמנות של 'יו-בנק' שניהלה נכסים בהיקף של 625 מיליון שקלים בלבד. אמיר איל השאיר את הצוות הקיים, שינה את שם החברה ל'אילים', מיקד את האסטרטגיה וכיום מנהל בית ההשקעות אילים נכסים בהיקף של מעל 10 מיליארד שקלים! דוגמה בולטת נוספת היא מור בית השקעות שהחל את דרכו כבוטיק השקעות וכיום הינו הגוף שמציג את הגיוסים הגדולים ביותר בתעשייה וכבר מנהל מעל 15 מיליארד שקלים כאשר רק מתחילת השנה נרשמו במור גיוסים של 3.2 מיליארד שקלים. דוגמה נוספת היא בית ההשקעות רוטשילד שמתחילת השנה הנוכחית כבר גייס כמעט מיליארד שקלים ומנהל כיום נכסים בהיקף של מעל 3 מיליארד שקלים. באותו הזמן, חלק מהגופים הגדולים דווקא ראו פדיונות. כך למשל אלטשולר שחם ספג פדיונות של 2.36 מיליארד שקלים מתחילת השנה, אקסלנס ספגו פדיונות של 2.2 מיליארד שקלים ופסגות ראו פדיונות של 750 מיליון שקלים. חג בדש מבין את המגמה לפיה לגודל אין ממש חשיבות. לכתבה שפרסמנו בזמנו על הסיבות - לחץ כאן

לחגי בדש (43) ניסיון רב בשוק ההון. בתפקידו האחרון כיהן כמנכ"ל פסגות, בית ההשקעות הגדול בישראל, ופרש בספטמבר אשתקד, לאחר 5 שנים כמנכ"ל ו-16 שנים בחברה. במקביל לתפקידו בפסגות, כיהן כיו"ר איגוד בתי ההשקעות, מיום הקמתו בשנת 2013. בתקופת כהונתו בפסגות, הוביל בדש את פעילות בית ההשקעות להישגים משמעותיים וצבר ניסיון בפעילויות מגוונות בתחומי החיסכון לטווח קצר וארוך בתעשייה הפיננסית. לבדש היכרות רבת שנים עם ערוצי ההפצה, יועצי ההשקעות בבנקים וסוכני הביטוח וכן עם משקיעים אסטרטגיים.

תגובות לכתבה(10):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    מיקצוען 26/06/2017 22:36
    הגב לתגובה זו
    האיש תותח והוא יצליח
  • 7.
    תחום מפסיד 12/06/2017 18:35
    הגב לתגובה זו
    50% מבתי ההשקעות נסגרו בשנתיים האחרונות ...תחום לתותחים בלבד
  • 6.
    זאת כתבת פרסומת? תכתבו: תוכן ממומן (ל"ת)
    עוזי 12/06/2017 11:10
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    נשמע כמו פרסומת... אפילו לא סמויה (ל"ת)
    yossi48 12/06/2017 11:05
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    מוסדי 12/06/2017 10:47
    הגב לתגובה זו
    לאחר 8 שנים של עליות הבורסה בדרך לתיקון חד למטה ומימוש רווחים של שוק עולה ועוד גורמים רבים כמו עליית ריבית ומשברים עם צפון קוריאה וסוריה... המפלט היחידי שאני רואה הוא הזהב !!! מימוש גדול גם בשוק האגח הקונצרני בקרוב.. הכי טוב תוכנית חסכון ולשבת על הגדר!!! ראו הוזהרתם!!!
  • 3.
    "ניהול השקעות איכותי. מי שיכול לעשות את זה" יש ולא מעט (ל"ת)
    אל יתהלל..... 12/06/2017 10:47
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מומחה 12/06/2017 10:45
    הגב לתגובה זו
    בתור אחד שנמצא בשוק ההון כ 20 שנים ומכירים את כלל המוצרים, תחום הניהול תיקים זה פיקציה אחת גדולה שהולכת ודועכת ונעלמת עם השנים בגלל : לא מכים את המדד, דמי ניהול גבוהים בקרנות נאמנות, שונות גבוהה בתשואות בין בית ההשקעות לבין התשואה בפועל של תיק ההשקעות ואי יכולת לניהול אישי!!! אם כבר לבנות תיק השקעות המורכב מ etf שגם ייתן פיזור רחב יותר וגם עלויות זולות יותר!!!
  • משקיע 12/06/2017 22:43
    הגב לתגובה זו
    אם אתה בעל נסיון ומכיר היטב. בוא תמליץ לי השקעה ETF בשוק האמריקאי כמובן. ושאין לוקרן או סל דומה בבורסה המקומית הכדור אצלך
  • 1.
    אהרון 12/06/2017 10:24
    הגב לתגובה זו
    כותרת ללא תוכן רק למשוך תשומת לב ופרסום לבדש
  • הנכסים של מור זה לא מנקר עיניים? (ל"ת)
    דויד 12/06/2017 12:16
    הגב לתגובה זו
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן