מיוחד

מעוז: "ישנם כרגע שני וקטורים שתומכים בכיוון של 'ניפוח בועה' בשוק המניות"

הכלכלן מתייחס בשיחה עם Bizportal להשפעת ההסכם עם אירן על השווקים הפיננסים, וגם על כיוון שוק המניות באופן כללי
נושאים בכתבה שלמה מעוז

הבורסה בת"א שוברת היום את שיא כל הזמנים, גם במונחים של מסחר תוך יומי. ברקע לעליות הבוקר באחד העם עומדות קודם כל העליות בוול סטריט בסוף השבוע (הנאסד"ק עלה 1.8% בחמישי-שישי), אבל גם ההסכם בין המעצמות לאירן מספק רוח גבית.

על פי המסתמן, נראה שלפחות בתקופה הקרובה פרויקט הגרעין האירני לא יתקדם לעבר פצצה גרעינית ובתמורה יקלו המעצמות במעט את הסנקציות הכלכליות שהוטלו על הרפובליקה האיסלמית. המו"מ בין הצדדים צפוי להימשך כחצי שנה, עד להגעה להסכם סופי. כעת, נשאלת השאלה מה תהיה ההשפעה של ההסכם הנ"ל על השווקים בעולם בכלל ועל הבורסה בת"א בפרט.

שלמה מעוז, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות אלפא פלטינום, אמר בשיחה עם Bizportal כי "ההשפעה העיקרית של ההסכם עם אירן תהיה ירידה נוספת במחירי הנפט. זאת לאחר שכבר ראינו ירידה במחירי הנפט בזמן השיחות עצמן. כבר ראינו שירידה כזו גורמת לירידה בשיעור האינפלציה בעולם המערבי, מובן שהדבר ישפיע גם על מחירי הנפט בישראל, ובשורה התחתונה זה ימנע עלייה בריבית העולמית."

יש לציין כי מחירי החוזים על הנפט (קרוד) לחודש דצמבר ירדו כבר לרמה של 94.7 דולר לחבית. מאז חודש ספטמבר 2013 ירד מחיר הנפט מ-108.94 דולר לחבית לרמה הנוכחית - ירידה של 13.6%. כאשר מאז החלו השיחות בין המעצמות לאירנים בחודש אוקטובר, חלה ירידה של כ-6% במחירי הנפט.

"שני וקטורים יוצרים בועה בועה בשוק המניות"

מעוז המשיך ואמר "המהלך הזה מאפשר להמשיך להתנייד באזור הריבית האפסית בארה"ב, אירופה וביפן. זה יגרום להמשך פימפום שערי המניות עד ההודעה המשמעותית הבאה שאמורה להגיע מכיוון ה'פד', שכבר שלח מסר שגם אם הוא יחל בצמצום מדיניות הדפסת הכסף, הריבית תישאר נמוכה."

אלא שמעוז רואה את המשך העליות בשוקי העולם כהתחלה של 'ניפוח בועה': "ישנם כרגע שני וקטורים שתומכים בכיוון של ניפוח בועה בשוק המניות והם וקטור הריבית הנמוכה במקביל לוקטור הדפסת הכסף, כל עוד שניהם מוסיפים לתת את טון, תתחיל להיווצר בועה בשוק המניות."

האם המשקיעים הזרים רואים בהסכם הזדמנות להגביר חשיפה לישראל?

"אין ספק שיש כאן ירידה בסיכון הגיאופוליטי. האיום היחיד שעוד היה כאן - הוסר לבינתיים כאשר כל המעצמות ממשיכות להיות מעורבות במה שקורה באירן. שאר המדינות מסביב לישראל עסוקות בעיקר בעצמן, אם זה במצרים או בסוריה ואין להן עניין בישראל. מטבע הדברים הירידה בסיכון הגיאופוליטי אמורה לגרום גם להזרמה נוספת של כסף זר לישראל"

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(24):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 19.
    שלמה תהיה קצת אופטימי .אתה יודע למי ניתנה נבואה (ל"ת)
    צימר יצחק ביטון 25/11/2013 13:33
    הגב לתגובה זו
  • 18.
    אני חושב שמר מעוז טועה (ל"ת)
    דן 25/11/2013 07:41
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    ש יהל 24/11/2013 21:30
    הגב לתגובה זו
    איך הוא שולט בוקטורים.הכניס לכל האשכנזים
  • 16.
    ווז. אשכנזי 24/11/2013 15:04
    הגב לתגובה זו
    מפברואר 2007 הבורסה בתל אביב לא התפתחה מדרגה משמעותית אחת קדימה . על מה אתה מדבר כלכלן ?
  • 15.
    מי שמישם את המלצותיו מפסיד את כספו (ל"ת)
    עוקב אחרי מסקנותיו 24/11/2013 13:56
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    שי 24/11/2013 13:06
    הגב לתגובה זו
    תוך יומיים הכל יכול לרדת מ פ ו ל ת
  • 13.
    בדאלאק שלמה 24/11/2013 12:59
    הגב לתגובה זו
    גם אמרת שארה''ב במשבר שהיא לא תצא ממנו לפני חמש שנים,אבל מי זוכר?
  • 12.
    חברים 24/11/2013 12:26
    הגב לתגובה זו
    חברים היום יש מבצא בבורסה כי הכול דבש במדינה הכול עולה בלי אפסקה 16 אחוז בלי אפסקה כי אכול דבש במדינה הכול טוב מדינה כמו שביץ אכול טוב הכול דבש
  • 11.
    חברים 24/11/2013 12:24
    הגב לתגובה זו
    אבל אכול דבש בועה בבורסה הכול דבש תראו אך מפלים את הקסם פו אכול דבש קסם פי 2 צריך לרדת פי 2 אבל פו יש חזירים מפילים אותה פי 3 אכול דבש מריצים את הבורסה פו אכול דבש
  • 10.
    חברים 24/11/2013 12:20
    הגב לתגובה זו
    זה ארץ חלב ודבש פו הכול טוב תראו אך הבורסה שלנו הכול דבש מריצים את הבורסה הכול דבש פו לא רואים מה קורה בעולם פו הכול דבש 1344 זה הכול דבש
  • 9.
    קנית..... 24/11/2013 12:19
    הגב לתגובה זו
    אוליי פוט אים ?לא התקבלת לבנק לאומי,,,אתה עדיין חושב שזה בגלל אשכנוזים לבנבנים ?
  • 8.
    חברים 24/11/2013 12:18
    הגב לתגובה זו
    העים אתה רואה לפנה 4 ימים נסדק נפלה 3 ימים ופו רק עולה זה כבר 16 אחוז בלי אפסקה עים זה לא בועה למה אתה מתכון העים במשך 5 שנים הבורסה שלנו נתנה 15 אחוז בלי אפסקה אני רוצה להגיד לכה שזה או הרצאת מניות או בועה בבורסה שבכול העולם הם הגיעו לסי של כול הזמנים נסדק מדשדש ב16000 ופו הוא לא רואה כלום כי יש חזירים בשוק
  • לכל המגיבים ל 8 הוא דיסלקט (ל"ת)
    א 24/11/2013 16:02
    הגב לתגובה זו
  • שמוליק 24/11/2013 12:37
    הגב לתגובה זו
    לך ללמוד עברית
  • לך ללמוד עברית (ל"ת)
    שמוליק אחר 24/11/2013 13:00
  • 7.
    אבי 24/11/2013 12:16
    הגב לתגובה זו
    מזמן לא שמענו על הגיגי מעוז... בדרך כלל כל מה שהוא מנבא - ההפך קורה
  • 6.
    מנובמבר אשתקד המעוף עלה כעשרה אחוז.היכן הבועה? (ל"ת)
    רן 24/11/2013 11:53
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    מעוז נהיה פרשן של הכל מכל וכל ובהרבה מקרים לא קולע. (ל"ת)
    מי האיש 24/11/2013 11:46
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    שמוליק 24/11/2013 11:43
    הגב לתגובה זו
    בגלל כבודי לא כבודו עדיף שישתוק.
  • 3.
    עומרי 24/11/2013 11:26
    הגב לתגובה זו
    ההסכם אינו טוב לישראל אז למה אתם מציגים את זה כדבר חיובי?
  • 2.
    מתגלגל מתחוק 24/11/2013 11:18
    הגב לתגובה זו
    עמי סגל... המון כותרות... איפה השאלות?
  • על כשלונות לא מדברים... רק על הצלחות (ל"ת)
    בדאלאק 01/12/2013 14:37
    הגב לתגובה זו
  • אתה מתכוון לקרנות קבוצת פורום? תלמד על מה אתה מדבר (ל"ת)
    נמאס מבורים 24/11/2013 11:27
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    YL 24/11/2013 11:15
    הגב לתגובה זו
    נכון להיום הנפט האירני והכסף המוקפא בבנקים במערב ישמש ל קניות אדירות במיוחד מ התעשיה האירופאית ו גם ב ארצות הברית ללא ספק האירנים ****יתנו פרנסה למפעלי היצור במערב*** כך ש אף אחד עוד שישה חודשים לא יזכור על מה היו ההגבלות זיכרו לא המצפון קובע אלא הכסף זה כולל את הצדיקים ב ממשלת ישראל---- מכירת נשק ל ארגנטינה---
מאיר שמיר מבטח שמיר
צילום: מבטח שמיר

מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO

מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך

רן קידר |

מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר -1.69%  היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.

על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים. 

בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות  עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל. 

ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.

לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים. 

בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

מה יהיה מחר בבורסה? בנקים, טבע ושבבים

מניות הארביטראז', מבטח שמיר, טריא ונאוי ומה צפוי במדד המחירים שיתפרסם ביום שני?

מערכת ביזפורטל |

ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר. 

אתם קוראים על מומחי השקעות, בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם? 

כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.   


אז מה צפוי היום במניות הפיננסים? מצד אחד - בחודשים האחרונים מתברר  שכל ירידה היא דווקא הזדמנות לקנייה. מצד שני - למרות שהסנטימנט עדיין חיובי, זה לא יכול להימשך. המחירים יחסית גבוהים. השוק עשה מהלך מרשים אפילו בלי תיקון. הוא מבטא המשך חדשות טובות מהזירה הביטחונית והכלכלי. אבל מה אם לא? לא צפויה מפולת, אבל ירידת מדרגה מסוימת אחרי הזינוקים האחרונים בהינתן הסיכונים מתבקשת. זה כמובן לא אומר שזה יקרה, אבל כשאנחנו שואלים את מנהלי ההשקעות בתוך הגופים מה הם היו עושים עם הכסף שלהם, הם מתפתלים. הם לא היו משקיעם עכשו בשוק.

  

האם מניות תשתיות מעניינות?