הדיון בעניין IDB הסתיים: החלטה צפויה להתקבל ע"י השופט ביום ראשון
הדיון הסתיים. בשעה 12:00 סיים השופט אורנשטיין את הדיון בעניין IDB והודיעה כי החלטה תתקבל ביום ראשון הקרוב. "יש פה שתי חברות ולפני ביהמ"ש יש מספר הסדרים", אמר השופט אורנשטיין והוסיף - "צריך כעת לברר מה קורה עם הבקשות האלה". מחזיקי החוב של אי.די.בי פיתוח ואידיבי אחזקות מקווים שהשופט אורנשטיין יגיע למסקנה שאי.די.בי פיתוח הנה חברה חדלת פירעון, דבר שיגרום לאיבוד השליטה של נוחי דנקנר בקבוצה.
עו"ד צורי לביא ממשדר ליפא מאיר, שמייצג את אי.די.בי, פתח ואמר כי "לחברה יש נכסים סחירים וכסף בקופה, היא אינה חדלת פירעון. דו"ח המומחה הוא המסמר האחרון בארון המתים של ההליך הזה". השופט אורנשטיין השיב לו כי "אם תוך חודשים ספורים החברה לא תצליח למכור את ההחזקות בכלל ביטוח יש עילה לחוסר סולבנטיות, כלומר זה לא מצב של 'קליר קאט'. אתם לא יכולים לומר שחוות דעת המומחה שומטת את הקרקע מתחת לבקשת נציגות האג"ח". השופט הוסיף כי "גם הבנקים אומרים בעצמם שהם חושבים שצריך לעשות הסדר, אז איך זה מסתדר עם הטענה שלכם?".
עו"ד פיני רובין שמייצג את בנק הפועלים, אמר בדיון כי "צריך הסדר חוב כי הוודאות של כושר הפירעון אינה מלאה, אנחנו רוצים לסייע לחברה להתחזק. אנחנו נגיש לבית משפט בקשה שעל פיה נציע הסדר משלנו שירווח את אפשרות החברה לפרוע חובותיה, ונקבל פיצוי מהחברה עבור הזמן שניתן לה". השופט אורנשטיין הזכיר שלבנקים יש ניגודי עניינים (הלוו לדנקנר גם בפרטי), אולי רמז לכך שקולם עלול להתבטל בהצבעה על ההסדר.
המשקיף חגי אולמן אמר בדיון כי "גיליתי משטר תאגידי פגום, דירקטורים חופפים. פגישות דירקטוריון חופפות וניהול סנטרליסטי. מצד שני ראיתי נושים שראו את הנולד והתריעו למרות לעתים ננקטו מהלכים שחוצים את הרף וגורמים יותר נזק מתועלת".
בסיום הדיון, דנקנר חמק אבל עורכי הדין התייחסו
ביציאה מבית המשפט נוחי דנקנר לא ענה לשאלות העיתונאים אבל רבים מעורכי הדין המעורבים בסאגה המורכבת מיהרו להגיב. עו"ד רם כספי המייצג את קבוצת אידיבי: "השופט חכם מאוד ולדעתי הוא ייתן צ'אנס לשלום. אני מקווה שתתקבל הצעתי ושעו"ד חגי אולמן, המשקיף ימונה להוביל הסדר מוסכם בין הצדדים. זה עדיף על המשך החיכוך וההתכתשות".
עו"ד גיא גיסין המייצג את נציגות מחזיקי האג"ח של אידיבי פיתוח: "אני מאוד מקווה שביום ראשון יגיע השופט להכרעה. הגיע הזמן לשינוי ואני מקווה שבית המשפט יראה את מי שמייצג את הנושים. בעל השליטה הנוכחי ממשיך לנסות ולהפריד בין הנושים על מנת למשוך זמן וליצור בילבול. החברות צריכות לעבור לידי הנושים, כפי שמקובל בכל מקום בעולם בו בעל השליטה לא מצליח לשרת את חובו".
עו"ד ממשרד בכר המייצג את אידיבי אחזקות אמרה כי "אידיבי אחזקות הגיעה להסכם עם אלשטיין וכי בכוונתם להציע הסדר".
עו"ד חגי אולמן , המשקיף שמונה על ידי ביה"ש: "רק בית המשפט הוא שיחליט ביחס לשליטה בחברה. הבקשה של הנושים להכריז על החברה כחדלת פירעון היא דרמטית מדי לטעמי, אך אם החברה לא תפעל במהירות לשינוי מצבה הכספי היא באמת עלולה למצוא את עצמה תוך מספר חודשים במצב שלא יאפשר לה לפכוע את חובותיה. החברה צריכה תקופה של שקט, במהלכה עלייה לפעול במהירות ובנחישות לשיפור מצבה הכספי, על ידי מכירת מחצית החזקתה בכלל ביטוח או על ידי גיוס הון חיצוני. בחוות הדעת שהגשתי לשופט הצעתי לקיים מו"מ מהיר בין הצדדים ולצורך כך צריך מישהו שינהל את כל המקהלה הגדולה והקולנית הזו. החברה צריכה לדעת, דה פאקטו או דה יורה, שאי עמידה באמות המידה עלול להוביל להשלכות משמעותיות. בכל תרחיש רלוונטי החברה חייבת למכור מחצית מהחזקותיה בכלל ביטוח תוך שנה. גיוס הון כמובן יכול לדחות את ביצוע העסקה הזו. לנגד עיני עומד הרעיון שלנושים עדיף לקבל 100% מכספם, ובפיתוח זה מה שהם צריכים לקבל".
אתמול ציין בחוות הדעת שלו איל גבאי, המומחה להסדר מטעם בית המשפט, כי "יתרת המזומנים בקופת אידיבי פיתוח מאפשרת לחברה לפרוע את חובה עד סוף שנת 2013 באחת משתי אפשרויות העומדות לפניה." האפשרות הראשונה ע"פ דבריו של גבאי היא עלי ידי מכירת מגרש בלאס וגאס והשנייה ע"י מכירת נתח מאחזקות החברה בחברת כלל ביטוח.
- 9.הכי ותיק38 06/06/2013 19:38הגב לתגובה זוכל חבורת הלקקנים ש שנים ניזונים מ השאריות של נוחי לא דואגים חס וחלילה לציבור ---הם דואגים לעצמם ובראש הנהלות הבנקים ש.....מאוד מפחדים את מי מזמינים היום לחקירת תשטרה? ומי הבא בתור? גם כבוד השופט אומר ביותר מ רמז המלך הוא ערום והסריס אלשטיין מדבר על כסף שלא כולו שלו אז של מי???? אולי כספים ממכבסת דרום אמריקה??? חובה לבדוק בתרם ממשלת ישראל תידרש להסברים לרשויות האמריקאיות
- 8.יוסי 06/06/2013 16:07הגב לתגובה זוElsztain, mentor de uno de los esc?ndalos m?s asombrosos de las ?ltimas d?cadas: la privatizaci?n del Banco Hipotecario. En esa trama aparecen funcionarios del menemismo y el kirchnerismo, nadie se salva, y hasta involucra la famosa bolsa de Felisa Miceli. El esc?ndalo lleg? a tal nivel, que el titular de IRSA debi? irse a Estados Unidos hasta que cesaron las repercusiones en su contra.
- 7.מבין עניין 06/06/2013 12:49הגב לתגובה זו1.הכתב הנכבד צריך לדייק - רוב מוחלט של "בעלי החוב " באידיבי אחזקות מתנגד ל"הסדר" הכניעה של "נציגויות" כאשר "נציגות" אחזקות מייצגת רק את עצמה. 2. גם בפניה לביהמ"ש נאלצה ה"נציגות" לציין כי רוב מוחלט של בעלי האג"ח שאין להם אינטרס מנוגד מתנגד להסדר 3.אז שהשופט יקל החלטה להעביר החברה לבעלי הסדר זה? - לכל הפחות הוא ישלח אותם להצביע ללא ניגוד אנטרסים
- 6.דימה 06/06/2013 10:38הגב לתגובה זושמור על הסגנון שלך אחי!
- 5.חי במינוס 06/06/2013 10:36הגב לתגובה זובקונצרן הזה וכמה רווחים משך?? אז הוא לא מאבד הוא מחזיר!!
- 4.דנקנר חזק ואמץ שיעבור הכל בשלום אני איתך (ל"ת)כחלון ש 06/06/2013 10:34הגב לתגובה זו
- 3.חבס חתמו עם אספן יקב 06/06/2013 10:07הגב לתגובה זוחבס חתמו עם אספן יקבלו 70 אחוז מהחוב
- 2.ציון 06/06/2013 10:00הגב לתגובה זוחזק חזק ותיתחזק ה ישמרך מעין רעה ומאנשים רעים ומכל רע אמן
- אני מקווה שה רואה את האמת ויעשה את הצדק הנדרש (ל"ת)tr 06/06/2013 10:13הגב לתגובה זו
- 1.msbura 06/06/2013 09:59הגב לתגובה זומשהו יכול להסביר לי למה בעלי אגח באחזקות לא משתלטים על אחזקות (קל משפטית שהרי החברה חדלת פירעון) ואז כבעלי מניות בלעדיים באחזקות מגיעים להסדר עפ בעלי האג בפיתוח ? למה כל הבלגן ? תודה !
- tr 06/06/2013 10:15הגב לתגובה זוילך כי אותו הם מכירים
- אזרח 06/06/2013 11:10וניסיון לנשל את נוחי מנכסיו בשעת משבר זו ניצול מצב והיזדמנות חד פעמית שאולאי לא תחזור אין פה תום לב רוע לב לא לתת היזדמנות לאדם במצוקה זמנית
- ליאת 06/06/2013 10:45אסור היה לו לשמש כמומחה מטעם בית משפט

נעילה מעורבת בת"א: ת"א 35 ירד 0.2%, ת"א 90 עלה בשיעור דומה
הבורסה נעה כמטולטלת והמשקיעים הגיבו לכל רמז שיצא מחדרי המו"מ בקהיר - ירידות חדות בשעות הראשונות הוחלפו בעליות חדות אך המדדים ננעלו בקירוב לשערי הפתיחה כשהאי-וודאות גברה; במקביל שער הדולר המשיך להחלש ואיבד כ-0.1% לרמה של 3.28
אחרי תנודתיות משמעותית לאורך יום המסחר המקוצר המדדים המרכזיים נעלו במגמה מעורבת. ת"א 35 ירד 0.21% כאשר ת"א 90 עלה ב-0.20%.
בהמשך
הסנטימנט התחזק ממה שנראה כמו איתות להתקדמות במו״מ. נשיא מצרים עבד אל-פתאח א-סיסי הזמין את נשיא ארה״ב דונלד טראמפ להגיע לקהיר לחתימה אפשרית על הסכם לסיום המלחמה בעזה, אם השיחות יבשילו בימים הקרובים. מצרים מובילה את המגעים מאז תחילת השבוע, ומארחת כעת משלחות
בכירות מישראל ומחמאס יחד עם מתווכים מרכזיים: ג׳ארד קושנר וסטיב וויטקוף מהצד האמריקני, רון דרמר מטעם נתניהו, ראשי המודיעין של מצרים וטורקיה וראש ממשלת קטאר. עצם ההזמנה לטקס חתימה כבר מאותתת על אופטימיות וגיבוי אזורי ובינלאומי ליוזמה של טראמפ, ומחזקת את ההערכות
שהמו״מ נכנס לשלב רגיש ומכריע, עם אפשרות להתקדמות ממשית להסכם חטופים וסיום הלחימה.
במבט על הסקטורים - מדד הבנקים איבד 0.99% בעוד מדד ת"א ביטוח הוסיף 0.30%. בסקטור הנדל"ן המשיך המומנטום החיובי - ת"א נדל"ן הוסיף 0.51% ות"א בניה עלה 0.7%. ת"א נפט וגז עלה גם הוא ב-0.28%.
תעשיית קרנות הנאמנות באוגוסט גייסה כ-4 מיליארד שקל קרוב למחצית הגיע לקרנות הכספיות. הקטגוריה הזו נותנת פייט לפיקדונות ובצדק. כשמסתכלים שנה אחורה רואים שהיא ייצרה 4.5%-4.6% וזאת בשעה שהפיקדונות הניבו 4.2%-4.4%. מעבר
לכך, יש לקרנות יתרון גדול נוסף - הן נזילות, וכן יש להן יתרון מיסוי - מס של 25% על האינפלציה, כשבפיקדונות המס הוא 15% על הסכום הנומינלי. ברמת אינפלציה של 3%, עדיף להיות בקרן כספית - דירוג
קרנות כספיות - מי הגופים המובילים ומי המאכזבים?
- הדולר ב-3.26, הרמה הנמוכה מזה 3 שנים
- בית שמש זינקה 8.5%, הבנקים נפלו 2.3% - המדדים סגרו בעליות מתונות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפשר להאשים
את כל העולם בהתחזקות השקל אולם חוסר המעש של הבנק המרכזי הוא הגורם העיקרי שמושך לכאן ספקולנטים; וגם - ההשפעה הקשה של הדולר הנמוך על ההייטק והיצואנים - שער
הדולר ירד יותר מדי - בגלל הספקולנטים והמוסדיים; מה יהיה בהמשך?

מניה על הכוונת: ההזדמנות של ברן - מהערבה לסוואנה
ברן נכנסת לעידן חדש: אחרי שנים של פעילות הנדסית בעיקר בישראל, החברה מציגה צבר הזמנות מתרחב, עסקת ענק באפריקה ורווחיות במגמת עלייה המסע שלה מחבר בין חול, מים ורוח - האם היא הזדמנות?
חשוב לציין כי פרויקטים באפריקה טומנים בחובם אי יציבות פוליטית וכלכלית אולם השימוש במימון חיצוני של הבנק העולמי מפחית את הסיכון לחברה באופן ניכר. יחד עם זאת, פוטנציאל הרווח הגלום באזור זה גבוה משמעותית כפי שמסוקר בפסקת הרווחיות.
לאחרונה הח'ותים מתימן סימנו את "שדה התעופה על שם אילן ואסף רמון" כיעד מרכזי לתקיפות הטילים שלהם. יש חברה אחת שמכירה מקרוב מאוד את היעד המדובר- חברת ברן.
צבר הזמנות („Backlog“)
בצבר ההזמנות – קיימת עלייה בצבר הפרויקטים בישראל, בעוד שבפעילות הבינלאומית חוותה ירידה בהכנסות (כ־312 מיליון ש״ח ב־2024 לעומת כ־373 מיליון ש״ח ב־2023), עם זאת חוזה ענק באפריקה של 480 מיליון דולר, המחכה רק לסגירת מימונית, וככל הנראה יבוא לידי ביטוי לדו"חות 2026 וצפוי להכפיל את היקפי הפעילות של החברה.
קבוצת ברן פועלת כבר 46 שנה כחברת הנדסה מובילה בישראל, המציעה פתרונות מלאים לפרויקטים הנדסיים – תכנון, ניהול, הקמה ותפעול. ובין היתר הייתה אחראית לפרויקט של "שדה התעופה אילן ואסף רמון" שבערבה. לצד זה החברה פועלת במגוון תחומים הנדסיים ופרויקטים מורכבים, ביניהם תשתיות לאומיות, תעשייה וייצור מים, נכסים נדל"ן, תקשורת וטכנולוגיה, ואנרגיה / גז.
- ברן מזנקת לאור עסקת ענק של 480 מיליון דולר
- הכנסות ברן ירדו ב-9% ל-165 מ' שקל; הרווח נחתך ב-55%; המניה צונחת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נוסף על כך העמידה את הפעילות ברוסיה למכירה. אנו צופים כי החברה תשאף למצוא רוכש בהקדם, ובכך יוסר הדימום אשר אחראי להפסד של כ4 מש"ח מדו"חות החברה כבר ב-2026.