סוחרי השורט, בחו"ל: אחרי שגרפו הון במלאנוקס, אילו דואליות מסומנות כעת?
הבורסה בת"א מפרסמת מידי יום ב' את דו"ח יתרות השורט על המניות במדדים השונים. עם זאת, כיוון שחלק מהמניות הינן דואליות, מעניין לבחון את סך השורטים על אותן מניות דואליות - מעבר לים. לעניין זה, המקרה של מלאנוקס היה קלאסי, המניה זינקה בזמן שפוזיציית השורט התנפחה, אבל לא תמיד סוחרי השורט יוצאים כאשר ידם על העליונה.
בניסיון לראות מיהן המניות החביבות על השורטיסטים Bizportal בדק 15 מניות מובילות בהתייחסות לשני פרמטרים - הראשון שבהם הוא אחוז המניות של החברה אשר נמצא בשורט (כך למעשה נוכל לדעת באילו מניות, היקפי הפעילות של השורטיסים הינם חריגים). והנתון השני שהוא המעניין יותר הוא 'מספר הימים הנדרש לסגירת השורט'. נתון זה מחושב באמצעות חלוקה של כמות המניות בשורט במחזור היומי הממוצע. נתון זה מאפשר לדעת בתרחיש קיצון שבו כל שחקני השורט יחליטו לסגור את הפוזיציה - כמה ימים יידרש להם לשם כך. כאשר שחקני השורט לחוצים והמחזור במניה יחסית נמוך, אז ככל ש'מספר הימים' גבוה יותר, כך התגובה של המניה עשויה להיות יותר אלימה כלפי מעלה.
בניגוד לנתוני השורט בארץ אשר מתפרסמים אחת לשבוע, בארה"ב הנתונים מתפרסמים אחת לשבועיים בלבד. המשמעות הינה, שכל הנתונים בניתוח נכונים ל-15 בינואר. בעוד מספר ימים כאשר יפורסמו הנתונים הסוגרים את חודש ינואר - התוצאה הסופית עשויה להיות שונה.
מבדיקת Bizportal עולה כי נכון לאמצע ינואר, השורטיסים מחזיקים בפוזיציות שורט משמעותיות במניות מלאנוקס ובחברת האסתטיקה הרפואית פוטומדקס. סך יתרות השורט על מלאנוקס ופוטומדקס הסתכם ב-17% ו-15.6% בהתאמה.
- 2.ישו 10/02/2013 17:56הגב לתגובה זולוקחים ערכים כלכליים אמיתיים ונותנים לסוחרים לרסק אותם,זה מוצר שיקרי וכוזב
- נילי 12/02/2013 11:49הגב לתגובה זובשלבי ניסויים אפילו בשלב 3 (phase iii ).אין מכירות ואין רווחים. הם נתונים לחסדי החלטות ה-FDA עד שלב הייצור הסופי. עד אז לצערנו אין להם באופן מעשי כל ערך כלכלי. הדבר גורם לשחקני השורט לחגוג .
- 1.ניר 10/02/2013 14:50הגב לתגובה זולמכור בהול.. מחר תצנח 25% על הבוקר.. מסכנים המשקיעים.
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
