לנווט במים סוערים: ג'ים קריימר מסמן שישה סקטורים מומלצים לשנת 2013
השווקים הגלובליים נהנים מסנטימנט חיובי בתקופה האחרונה, ובפרט מדד ה-S&P500 שנסחר קרוב לרמת שיא של 5 שנים. הפרשן הכלכלי הצבעוני של רשת CNBC, ג'ים קריימר, אומנם צופה כי שנת 2013 תהיה שנה מאתגרת לשוק המניות, אך מסמן סקטורים ומניות שצפויים להניב תשואה עודפת בשנה הקרובה.
"רשימת הסקטורים והמניות נועדו כדי לאפשר למשקיעים להתמודד עם הנסיגה הצפויה בשוקי המניות, לא להיות חזיר בזמן שהשור שואג'', מסר קריימר במסגרת התוכנית "כסף משוגע", אותה הוא מנחה. "הסקטורים והמניות הללו מאפשרים למשקיעים לנווט בבטחה במים שורצי הכרישים של וושינגטון ונותנים למשקיעים הזדמנות נינוחה לקנות מניות בזמן שהמגמה בשוק תתהפך למגמת ירידה".
סקטור הדיור : קריימר סבור ששוק הדיור בארה"ב צפוי לשנות כיוון ולהיות חיובי, וממליץ להיחשף לענף באמצעות החזקה במניית חברת הבנייה טול בראדרס (סימול: TOL).
סקטור הרכב : "ככל שכלכלת ארה"ב משתפרת, לצרכנים יש סיכוי טוב יותר לקנות רכב חדש". קריימר ממליץ על החזקה במניית פורד (סימול: F) כאופציה על התאוששות ענף הרכב.
סקטור הכימיקלים : "משקיעים יכולים לנצל את מחירי הגז הטבעי הזולים באמצעות החזקה במניות חברות הכימיקלים, שכן חברות אלה עושות שימוש בכמות גדולה של גז טבעי. משכך, מחירי גז טבעי נמוכים מסייעים לשיפור השורה התחתונה שלהם".
סקטור האווירונאוטיקה : קריימר סבור שהסייקל החיובי בסקטור האווירונאוטיקה יימשך, וממליץ להימנע מלהחזיק במניות המרכזיות בסקטור כגון ענקית התעופה בואינג (סימול: BA), אלא להתמקד בהחזקה במניות שמייצרות חלקים וחלפים למטוסים.
סקטור הבנקאות : קריימר מעדיף החזקה בבנקים האזוריים במקום בבנקים הגדולים הארציים, היות והם עשויים להציג תוצאות כספיות טובות יותר. עוד מציין קריימר כי הבנקים הקטנים יחסית נוטים לאכזב פחות את המשקיעים, כדוגמת תוצאות בנק וולס פארגו (סימול: WFC) ביום שישי האחרון.
סקטור הבריאות : למרות שהנשיא אובמה חתם על חוק רפורמת הבריאות כבר ב-2010, רבים מהשינויים לא צפויים להיכנס לתוקף לפני שנת 2014. חברות כוח האדם כדוגמת מנפאואר ורוברט האף צפויות ליהנות מהרפורמה באמצעות גיוס עובדים זמניים רבים, שהינה דרך מצוינת מבחינתן להתגבר על המיסים החדשים שמקומות העבודה עשויים לשלם כפועל יוצא מהרפורמה. בנוסף, קריימר שורי על מפעילי בתי חולים כ'טנט הלפקר' (סימול: THC) ו'קומיוניטי הלף' סיסטמס' (סימול: CYH) שצפויות ליהנות מפירות הרפורמה, כמו גם על ספקית שירותי הבריאות 'אטנה' (סימול: ATHN).
- 3.ספקטור 13/01/2013 19:42הגב לתגובה זובקיצור חדידי היקרים צריך לקנות את כל המניות בכל השווקים ובכל הסקטורים
- 2.איתי 13/01/2013 19:09הגב לתגובה זואמר לא ל gmcr אז זה עלה מ17 ל42, אמר לכל כך הרבה דברים לא, אך זה עלה, היום במקום להגיד אני לא יודע, ממשיך לבלבל השכל, מי שקונה שיזכור כל חמש שנים יש נפילה, אחרי שיא יש נפילה, אם להחזיק אז את כל מה שהוא יגיד לא. אבל אם להיות רציני, הפב' יבואו הצלילות. לכן לבחזיק, msft,cme,mhp,pwe,pgh,cim,fly,fcx,vale,pbr,eca,cve, sph,nrgy,mrk,bmy,nok,nak אבל להיות עם מזומן והרבה גם.
- 1.נמרוד 13/01/2013 18:10הגב לתגובה זוב115 דולר וב60 דולר המליץ למכור. הבחור בדיחה בארצות הברית. לא להתייחס.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
קמטק עקפה במעט את ציפיות השוק עם הכנסות של 126 מיליון דולר ורווח מתואם של 0.82 דולר למניה לעומת צפי של 125.2 מיליון דולר ו-0.80 דולר למניה; במקביל רשמה הפסד חשבונאי חד-פעמי בעקבות מחזור אג"ח להמרה בהיקף חצי מיליארד דולר; התחזית לרבעון הרביעי 127 מיליון דולר עליה קלה ומאכזבת לעומת הרבעון הקודם - המניה מגיבה בירידות
חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% , Camtek Ltd. -7.73% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי. החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. קמטק עקפה ממש בקצת את הציפיות השורה העליונה והתחתונה אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת את המשקיעים. קמטק צופה שההכנסות ברבעון הבא יעמדו על 127 דולר עליה קטנה לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 126 מיליון דולר.
הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024. מדובר בהמשך רצף של עקיפת תחזיות, גם אם הפעם הפער היה קטן יותר.
עם זאת, בשורה התחתונה על בסיס GAAP, הציגה החברה הפסד חשבונאי של 53.2 מיליון דולר (1.16- דולר למניה). ההפסד נבע מהוצאה חד-פעמית של כ-89 מיליון דולר הקשורה למחזור אג"ח להמרה ישן, פעולה שבוצעה כחלק ממימון מחדש במסגרתו גייסה החברה 500 מיליון דולר באג"ח להמרה בריבית אפס. בסך הכול, המהלך הגדיל את יתרות המזומנים וההשקעות הסחירות של קמטק ל-794 מיליון דולר בסוף ספטמבר, לעומת 543.9 מיליון דולר שלושה חודשים קודם לכן.
שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 50% על בסיס GAAP ו-51.5% על בסיס Non-GAAP, בדומה לרבעונים הקודמים. הרווח התפעולי הסתכם ב-31.8 מיליון דולר על בסיס GAAP וב-37.6 מיליון דולר על בסיס Non-GAAP, המשקפים שולי רווח תפעולי של 25%-30%. התזרים מפעילות שוטפת גבוה והסתכם ב-34 מיליון דולר, והחברה ממשיכה לשמור על מאזן נקי ויכולת נזילות גבוהה, גם לאחר ההנפקה.
"הביקוש ל-AI ממשיך להניע את הצמיחה"
המנכ"ל רפי עמית התייחס לתוצאות ואמר כי “קמטק ממשיכה להציג ביצועי שיא הודות לביקוש הגובר למחשוב עתיר ביצועים עבור יישומי בינה מלאכותית. ההשקעות העצומות בתחום מרכזי הנתונים וה-AI ממשיכות לתמוך בצמיחה בתעשיית השבבים, ואנו מצפים להמשך מומנטום חיובי גם בשנה הבאה”.
