לידר הנפקות: "אף על פי ולמרות הכל, גיוסים של כ-39 מיליארד שקל"
"למרות תחושת הדכדוך ששררה במהלך השנה, סך הגיוסים בשנת 2012 דמה מאוד לשנת 2011, הן בהיקפים והן בחלוקה לחוב קונצרני ואחר", מדגיש רנן כהן אורגד, מנכ"ל לידר הנפקות. המגייסות הגדולות ב-2012 היו חברות מתחום הנדל"ן והבנקים. בנוסף חברת החשמל כמעט והכפילה את היקף הגיוס שלה ב-2012.
מהסקירה של לידר שוקי הון עולה כי במהלך שנת 2012 בוצעו 157 גיוסי חוב של סדרות חדשות והרחבות, כולל הקצאות פרטיות וניירות הנסחרים ברצף מוסדי. היקף הגיוסים הכולל עומד על כ-39 מיליארד שקל, סכום כמעט זהה לזה שגוייס אשתקד ועמד על 39.3 מיליארד שקל.
גם בחינת נתוני גיוסי החוב הקונצרני נטו, בנטרול חברת החשמל, מקורות, נתיבי גז ובנקים מראה כי קיים הבדל מינורי בין שנת 2012 לשנת 2011. במהלך שנת 2012 הסתכם גיוס החוב הקונצרני נטו בכ-20 מיליארד שקל, לעומת כ-22 מיליארד שקל שגויסו בשנת 2011.
במבט על סך גיוסי החוב, מתוך 157 הנפקות, 113 היו בדרך של הרחבת סדרות קיימות (72%) ו-44 באמצעות הנפקות של סדרות חדשות (28%). בהסתכלות על גיוס באמצעות תשקיף ציבורי לעומת הנפקות/הרחבות פרטיות עולה כי שני שליש מהסכום המגויס בוצע בדרך של הנפקה לציבור (כ-25.5 מיליארד שקל) ואילו שליש בוצע באמצעות הנפקה פרטית או הרחבה פרטית של סדרות קיימות (כ-13 מיליארד שקל), כך לפי דו"ח סיכום ההנפקות.
ניתוח הנתונים מעלה כי סקטור הנדל"ן (מניב ומגורים) הוביל את הרשימה, עם גיוסים בהיקף של כ-10.2 מיליארד שקל (כ-26% מכלל הגיוסים). אחריו נמצא סקטור הבנקים, עם גיוסים בהיקף של כ-9.6 מיליארד שקל (כ-25% מכלל הגיוסים). מדובר בירידה לעומת שנת 2011, אז גייס מגזר הבנקאות כ-12.2 מיליארד שקל שהיוו כ-31% מהיקף הגיוס הכולל אז.
חברת החשמל עם גיוסי שיא
חנן פרידמן צילום אורן דאיציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל
במחזור של יותר ב-200 מיליון שקל השווי של לאומי עוקף את ה-100 מיליארד שקל, החברה הראשונה שעושה זאת בבורסת תל אביב
לאומי מניית בנק לאומי לאומי 0% מציינת ציון דרך היסטורי בשוק המקומי - שווי שוק של 100 מיליארד שקל. נכון לכתיבת השורות השווי עקף את ה-100 מיליארד שקל רף סמלי שמציב את לאומי ראשון ברשימה של חברות שמגיעות לשווי השוק המשמעותי. זה רגע שממסגר לא רק את התקופה האחרונה שהייתה חיובית במיוחד לבנקים, אלא גם את שינוי התפיסה כלפי מערכת הבנקאות הישראלית כשכבת היציבות של השוק המקומי.
המניה רשמה שנתיים פנומנליות. חרף המלחמה, מניית לאומי עלתה ביותר מ-160% בשתיים האחרונות ובכ-57% מתחילת השנה. ברקע העליות, מכפיל ההון קפץ לכ-1.5, גבוה משמעותית מהמכפיל ההיסטורי שנע סביב 0.7-0.8. עם זאת, השורה הפיננסית תומכת בשווי. ב-2024 רשם לאומי רווח נקי של 9.8 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 16.9%, והציב יעד לרווח נקי של 9-11 מיליארד שקל בשנים 2025-2026 עם תשואה להון של 15-16% בשנה, לצד חלוקת הון משמעותית לבעלי המניות.
גם בדוחות האחרונים נראית המשמעת התפעולית שמחזיקה את התזה. ברבעון השני דיווח לאומי על תשואה להון של 15.9% ויחס יעילות של 27%, וחילק לבעלי המניות 50% מהרווח, אחרי שבנק ישראל אישר לבנקים להגדיל את החלוקה הודות ליציבות שהראתה המערכת גם בתקופות אי הוודאות של המלחמה.
מול החברות האחרות, ההבדל ניכר בשווי השוק. בנק הפועלים נסחר בשווי של כ-88 מיליארד שקל, גם הוא לאחר ראלי חד בבנקים. מתוך 5 הבנקים הגדולים, 4 ממוקמים ב-7 הגדולות מבחינת שווי שוק בבורסה. זה משקף לא רק גודל, אלא גם הערכת שוק לאיכות תיק, ליעילות ולמדיניות ההון.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשבחה של חנן פרידמן
מאז כניסתו של חנן פרידמן לתפקיד מנכ"ל בנובמבר 2019, אז החליף את רקפת רוסק עמינח, שווי השוק של בנק לאומי עלה מכ-30 מיליארד שקל לכמעט 100 מיליארד שקל, עליית שווי של כ-70 מיליארד שקל בתוך שש שנים, המשקפת
תשואה שנתית מצטברת של כ-22% רק מעליית השווי. בנוסף, הבנק חילק דיבידנדים בתשואה של כ-4% (למעט 2020 שנת הקורונה). פרידמן, ששימש קודם לכן כיועץ המשפטי הראשי וכראש חטיבת האסטרטגיה, החדשנות והטרנספורמציה של הבנק, הגיע מרקע משפטי וניהולי עשיר שכלל תפקידים בקבוצת
הראל ובמשרד ליפא מאיר. מאז כניסתו הוא הוביל שינוי עומק בלאומי, מהתייעלות תפעולית ודיגיטציה נרחבת שתרמו לעלייה ברווחיות ולמיצובו כבנק הגדול בישראל.
סופווייב מסכמת רבעון שלישי חזק עם זינוק של 56% בהכנסות ורווח נקי של כמליון דולר
הכנסות חברת האסטיקה ברבעון השלישי הגיעו לשיא של 21.1 מיליון דולר, הרווח הנקי הסתכם על כמיליון דולר; בתשעת החודשים הראשונים של השנה ההכנסות עלו ב-42% ל-58.7 מיליון דולר
חברת סופווייב, שפועלת בתחום האסתטיקה הרפואית ומפתחת טכנולוגיות מבוססות אולטרסאונד למיצוק עור ולשיפור מראה הפנים והגוף, מציגה תוצאות חזקות לרבעון השלישי של 2025. החברה, שהונפקה בבורסה בתל אביב בשנת 2021, מפתחת ומשווקת מכשירים לטיפולים לא פולשניים המאושרים על ידי ה-FDA, ומפעילה חברות בנות בארצות הברית ובבריטניה.
בשנה החולפת זינקה סופווייב 0% יותר מ-100%, ובמהלך 12 החודשים האחרונים עלתה בכ-64.5% והיא נסחרת כיום לפי שווי שוק של כ-1.15 מיליארד שקל.
ההכנסות של
סופווייב נשענות על שני מקורות עיקריים - מכירת מכונות חדשות והכנסות חוזרות ממכירת פולסים לשימוש במכשירים שכבר נמכרו. שני התחומים רשמו עליות חדות השנה, כאשר המכירות החוזרות תורמות כ-42% מסך ההכנסות בתשעת החודשים הראשונים. לצד זאת, החברה דיווחה על התקדמות בפיתוחים
חדשים, בהם קבלת אישור FDA למכשיר Pure™ Impact VIP - מכשיר עצמאי בטכנולוגיית EMS לעיצוב וחיזוק שרירים. מאז תחילת השיווק, בוצעו כ-667 אלף טיפולים ברחבי העולם.
עיקרי התוצאות
ברבעון השלישי של השנה הסתכמו הכנסות החברה בכ-21.1 מיליון דולר - עלייה של כ-56% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ההכנסות החוזרות ממכירת פולסים עלו בכ-55% ל-8.3 מיליון דולר ומהוות כ-40% מסך ההכנסות, בעוד שמכירת מכונות עלתה בכ-57% ל-12.8 מיליון דולר. הרווח הגולמי ברבעון צמח בכ-53% ל-15.5 מיליון דולר ושיעור הרווח הגולמי נשאר גבוה על כ-73.7%.
- סופווייב זינקה פי 2 - לאן הולכים מכאן ומה יקרה באינמוד?
- רבעון שיא: סופווייב עוברת לרווח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח התפעולי ברבעון עמד על 1.5 מיליון דולר, לעומת הפסד של 1.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, והחברה רשמה רווח נקי של מיליון דולר לעומת הפסד של 1.3 מיליון דולר אשתקד. זהו רבעון שני ברציפות שבו סופווייב מציגה רווח בשורה התחתונה. לפי נתוני Non-IFRS, הרווח הנקי טיפס ל-1.4 מיליון דולר. תזרים המזומנים ברבעון היה חיובי והסתכם בכ-2.5 מיליון דולר.
