הנפקת החוב של פז זכתה לביקושי יתר של 1.35 מיליארד ש' מהמוסדיים
בזמן שהשוק הישראלי נסחר קרוב לרמות השיא, הראו המשקיעים המוסדיים שהם לא נרתעים מלהשתתף בהנפקת חוב גדולה של חברה שחובותיה מסתכמים כבר כיום בכ-2.4 מיליארד שקלים, אותם היא תצטרך להחזיר עד סוף 2014. אולם מאחר שהחוב שמגייסת חברת פז נפט נועד להחליף חוב קיים, ולהאריך את המועד בו תיצטרך לפדות אותו עד 2019 לעומת מועד מוקדם יותר, הרי שמדובר במיחזור שמשפר את האיתנות הפיננסית של החברה חברת פז נפט שמבקשת להרחיב בעוד 670 מיליון שקל את סדרת האג"ח (ג') שהונפקה לראשונה ב-2009, זכתה לביקושי יתר מרשימים מכיוון הגופים המוסדיים שהזרימו ביקושים בסך 1.35 מיליארד שקל, פי 2.3 מסך של 582 מיליון שקל שהציעה החברה הנשלטת על ידי צדיק בינו למוסדיים. השלב הציבורי של ההנפקה בו החברה תנסה החברה לגייס עוד 88 מיליון שקל צפוי להתקיים בימים הקרובים. תמורת אגרות החוב תשמש בעיקר להחלפת חוב קיים. נציין כי על רקע הביקושים הגדולים מהמוסדיים אישרה היום S&P מעלות את הדירוג A+ לצורך גיוס של 670 מיליון שקל לעומת אישור קודם שניתן להרחבת הסדרה בסך מקסימלי של 600 מיליון שקל. ההנפקה תבוצע במחיר מינימום של 100.1 שקל ליחידה הכוללת 1,000 שקל ערך נקוב אגרות חוב (סדרה ג'). סדרת האג"ח (ג') אותה מרחיבה חברת פז נפט היא בעלת ריבית משתנה לפי ריבית בנק ישראל והיא תיפדה בתשלום אחד במאי 2019, כלומר המח"מ של האג"ח הזו הוא 4.9 שנים. קבוצת פז היא קבוצת האנרגיה הגדולה ביותר בישראל, המפעילה רשת תחנות תדלוק ואת חנויות נוחות - Yellow, הפועלת בשיווק ישיר של מוצרי נפט לתעשיה ולצריכה פרטית (לרבות יצור ושיווק שמנים וכימיקלים לתעשיה ולרכב, מוצרי בידוד ואיטום ועוד) ובבעלותה אחד משני בתי הזיקוק בישראל - בית הזיקוק באשדוד. החתמים המשתתפים, לפי סדר ההובלה הם לידר הנפקות, מנורה מבטחים חיתום, כלל פיננסים חיתום, רוסאריו קפיטל, מיטב הנפקות וברק קפיטל חיתום.
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
