המלווים יקבלו את כל הכסף: איזי אנרגיה פודה את האג"ח במלואו
לפעמים החרדה של המשקיעים מחוסר יכולת הפירעון של של חברה מסתברת כלא מוצדקת. דוגמא לכך הוא מה שקרה בחברת איזי אנרגיה, שאגרות החוב שלה נסחרו ביולי בתשואת זבל של כ-145%, אך החלטה אסטרטגית על מימוש נכסים עליו הודיעה החברה אז, ואותו השלימה אתמול מוביל אותה לעמידה מלאה בהתחייבויותיה למלווים. ביום המסחר האחרון בבורסה נסחרו אג"ח אלו בתשואה של כ-17%. אבל זה עוד לא הכל, הבוקר צפויה להיסגר הפרמיה הגלומה במחיר האג"ח. המחיר של האג"ח שהיה ביולי כ-50 אג' ועלה ביום המסחר האחרון לרמה של 114 אגורות, אך לפי ההודעה של החברה לבורסה המחיר לפיו תיפדה האג"ח יהיה 1.2528 שקל, כ-10% מעל למחיר הסגירה האחרון. אתמול (ב') הודיעה החברה כי השלימה את מכירת רוב פעילותה בארה"ב לרשת 7/11 תמורת כ-62 מיליון דולר, מה שמאפשר לה לבצע פרעון מוקדם של כל סדרות האג"ח לפי מחיר הפארי המלא כלומר החברה תבצע פרעון של מלוא סדרת איגרות החוב שלה בערכן המתואם המלא, העומד כיום על כ-26.5 מיליון דולר שהם כ-102 מיליון שקל. על פי ההודעה, עם השלמת העסקה, תפרע איזי ארה"ב התחייבויות בסך של כ-17.2 מיליון דולר כלפי בנקים בארה"ב. כמו כן, הפקידה החברה בידי נאמן האג"ח סכום של כ-26.6 מיליון דולר, שישמש לפרעון איגרות החוב של החברה. מהלך מכירת הפעילות מותיר את החברה שבשליטת ד"ר אלי זהבי עם רווח של כ-10 מיליון דולר שירשם כבר ברבעון הרביעי ועם קופת מזומנים בסך של כ-7 מיליון דולר, ובנוסף ישארו בידיה מספר נכסי נדל"ן שבכוונת החברה לממש בתמורה לכ-3 מיליון דולר. ד"ר אלי זהבי, יו"ר איזי אנרגיה: "בחודשים האחרונים השקענו מאמצים אדירים לאיתור רוכשים לפעילותה של איזי אנרגיה בארה"ב ולהשלמת העסקה למכירת הפעילות, וזאת מתוך חובתנו המוסרית לפרוע את מלוא ההתחייבויות שלנו כלפי בעלי איגרות החוב, חובה שאנו רואים בה ערך עליון במסגרת יחסינו עם המשקיעים המוסדיים והפרטיים כאחד". "למרות שהפעילות בארה"ב הניבה לאיזי אנרגיה תשואה חיובית, המתבטאת בעיסקה הנוכחית וברווח הנרשם בצידה, ולמרות שאנחנו מאמינים שישנן הזדמנויות רבות בתחום הפעילות שלנו בשוק האמריקני, הרי שמבנה החוב אותו ניתן לגייס בשוק ההון הישראלי, הינו בעל מח"מ קצר וחשיפה לשער חליפין, דבר שמקשה על יישומו של המודל העסקי של החברה. מצאנו לנכון לקבל החלטה למכור את הפעילות, לפעול לפרעון התחייבויות החברה במלואן, ולהודות לכל מי שנתן בנו אמון והעמיד לרשות החברה משאבים לטובת מימון פעילותה". .
- 2.יוסי 09/10/2012 15:48הגב לתגובה זוהאם תמחק ?
- 1.צדיק שדואג להחזיר את החובות... (ל"ת)סוף סוף 09/10/2012 11:07הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
