תשואת חסר מול המדדים בעולם, יובש במחזורי המסחר ובשוק ההנפקות
הבורסה בתל אביב מסכמת את תשע"ב. אמנם, המדדים המובילים באחד העם טיפסו בשנה החולפת בכ-5% בממוצע, אך מחזורי המסחר במניות ירדו באופן משמעותי, ושוק ההנפקות התייבש ביחס לשנה החולפת.
שנת תשע"ב הייתה אמנם שנה חיובית למדדי המניות, אך בערכים דולריים נרשמו דווקא ירידות של כ-3%. בשנה החולפת, המשיך להתרחב הפער בין הבורסה בתל אביב לבין מקביליה בחו"ל אשר טיפסו בכ-10%-30% בממוצע. בבורסה מסבירים כי למרות החולשה בשנתיים שחלפו, מאז שנת 2005 ועד היום מובילה הבורסה ב-95% ביחס לשווקים אחרים בעולם.
מניתוח סקטוריאלי עולה כי מדד מניות התקשורת איבד בשנה החולפת 43% מערכו, זאת בהמשך ל-34% שרשם שנה מוקדם יותר. מניות הפיננסים איבדו 16%, כאשר שנה מוקדם יותר ירדו ב-16% גם כן. מי שהוביל את העליות בבורסה היה מדד הבלוטק שזינק ב-35%.
בשנת תשע"ב בוצעה רק הנפקה ראשונית אחת בבורסה. מדובר בחברת שמן נפט וגז שגייסה כ-120 מיליון שקל. בשנה מוקדם יותר נרשמו בבורסה 11 חברות חדשות אשר גייסו מהציבור 950 מיליון שקל.
במקביל לכך, שתי חברות דואליות נרשמו למסחר בתל אביב. הראשונה היא חברת פוטומדקס הפועלת בתחום האסתטיקה ונכנסה למדד ת"א 100. החברה השנייה הנמצאת בהליכי רישום היא באטם תקשורת שמניותיה נסחרות בלונדון.
שוק איגרות החוב התאפיין בעליות שערים. האג"ח הממשלתיות טיפסו בכ-6% בשנה החולפת, פי שניים לעומת שנת תשע"א. איגרות החוב הלא ממשלתיות הצמודות רשמו עלייה ממוצע של כ-3%.
בניגוד למחזורים הנמוכים שאפיינו את שוקי המניות, בשוק האג"ח נרשמה עלייה כאשר המחזור היומי טיפס מ-2.8 מיליארד שקל ל-3.1 מיליארד שקל. עליות שערים נרשמו גם באג"ח הקונצרניות בשיעור של 7% ל-800 מיליון שקל ביום.
- 3.סם 12/09/2012 15:16הגב לתגובה זוודאי שאין .,אבל משכורות בשמים .לשלוח אותם הביתה !
- 2.SEM 12/09/2012 14:14הגב לתגובה זובחצי שנה האחרונה הבורסה התחילה להתלונן על כמות העדכונים שמכונות המסחר מבצעות ברצף ומתחילה לאכוף אותם . מחזורי המסחר יתרסקו עוד יותר
- 1.רעיון שיציל את הבורסה-30% מס.. (ל"ת)יובל שטייניץ קלקלן 12/09/2012 13:16הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
המשקיעים מעבר לים לא יגיעו למשרד היום, בוול סטריט חוגגים את 'חג המולד' והבורסות בניו יורק ושיקגו סגורות לרגל החג. וול סטריט סגרה אתמול בטריטוריה חיובית בעליות מתונות והיו שחשבו ש"הראלי של סנטה" יפגוש גם את הבורסה בתל אביב, אבל הבורסה היום בירידות חדות כשמגזר הפיננסים נסחר תחת לחץ - כלל כלל עסקי ביטוח -6.05% מגדל מגדל ביטוח -7.27% והפניקס הפניקס -6.29% נופלות.
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
