חייק: "הירידות היום בשוק האג"ח - תיקון; הריבית תרד בחודשים הקרובים"
אמיר חייק, הכלכלן הראשי של בנק איגוד מתייחס היום (ג') בשיחה עם Bizportal
חייק מסביר כי "לא פעם ולא פעמיים קרה שעל פי המודל של בנק ישראל היתה צפויה הריבית להישאר על כנה, אך בפועל החליט הבנק להפחית את הריבית (או להעלותה). זה קורה בגלל שהמודלים עליהם נסמכת מחלקת המחקר של בנק ישראל נשענים על נתוני עבר. לעומת זאת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל בראשותו של הנגיד פישר, שקובעת את הריבית בפועל מגיבה לארועים שקורים בשוק המקומי והעולמי בסמוך להחלטת הריבית".
את הסיבה לירידה החדה שנרשמה היום בשוק האג"ח מייחס הכלכלן הראשי של איגוד למימוש שהגיע לאחר עליות חדות בשוק האג"ח על רקע המשך עליות השערים בשוקי המניות. "בשבועות האחרונים השוק ציפה לירידה מהירה וחדה ברמת הריבית, הדבר בא לידי ביטוי בעליית מחירי האג"ח והמק"מ, מה שהוריד את התשואות עליהם. אני מעריך שהירידות שנרשמו היום באג"ח הממשלתיות בשיעור של עד 0.7% נובעות מתיקון. יכול להיות שבימים הקרובים נראה עוד קצת ירידות בשוק האג"ח, כתיקון לעליות החדות שנרשמו בתקופה האחרונה, אבל בהמשך, אם לא ישתפר המצב בשווקים באופן דרמטי צפויה מגמת עליית המחירים בשוק האג"ח לחזור ולהוביל.
"על רקע פירסום הדוח של בנק ישראל שהצביע על בלימה בירידת מחירי הנדל"ן והביע חשש מ
"הריבית תלויה גם בהתנהגות הממשלה, פישר שהביע שביעות רצון יחסית מתוכנית הגזרות והקיצוצים של הממשלה, עשוי בחודשים הקרובים להוריד עוד את הריבית במשק, במיוחד אם המשבר בעולם יחריף ויכביד על הכלכלה המקומית. כרגע ממש לא ניראה שהמצב המשברי והבעיות באירופה הולכים להיפתר בזמן הקרוב, בטח לא בפעולה של 'זבנג וגמרנו'.
על הכותרת שהעריכה כי הריבית על הפיקדונות בבנקים תעלה אומר חייק "הריבית על הפיקדונות במיוחד הקצרים נגזרת בעיקר מריבית בנק ישראל. מצב של ריבית עולה נראה רק אם יהיה איזשהו אירוע ביטחוני חמור שיוביל לזינוק בשערו של הדולר, אז יכול להיות שהריבית תעלה, אבל לפי הודעת בנק ישראל לא נראית באופק סיבה ממשית לעליית ריבית במשק".
- 2.Pareto 07/08/2012 23:32הגב לתגובה זומה עם פרמיית סיכון מיסייה חייק? אם כל הבועות.... תשואה חמש תוך חודשיים ב 122
- 1.עוד ליצן (ל"ת)שי 07/08/2012 18:06הגב לתגובה זו
מסחר בייתי (GEMINI)עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
חלק חשוב מהרווח של משקיעים ובעיקר כאלו שעושים פעולות יחסית רבות נובע מחיסכון בהוצאות על דמי ניהול-דמי משמרת (אחת העמלות הכי מוזרות בעולם) ועמלות קנייה ומכירה של ניירות ערך. רוב הסכום הוא בעמלות קנייה ומכירה, כאן אפשר לחסוך הרבה. בגדול - אצל ברוקרים פרטיים זול יותר מאשר אצל בנקים, אבל זה לא באופן מוחלט. בבנקים יש עמלות תעריפיות שהן מאוד גבוהות. מי שלא יודע שאפשר לדבר-לנהל מו"מ ולהוריד עמלות, משלם עמלות גזל. מסתבר שהרבה נמצאים במצב הזה.
מי שמנהל מו"מ ויש לו תיק סביר - יגיע גם לעמלות כמו בברוקרים הפרטיים. הבנקים יודעים להילחם על מי שחשוב להם. ומבחינתכם - אם אתם לקוח קטן, סיכוי טוב שהעמלה הכי טובה תהיה אצל הברוקרים הפרטיים, אלא אם אתם צעירים, מכניסים שכר גבוה והבנק מבין שיש פוטנציאל לגידול עתידי בתיק. אם אתם לקוח בינוני-גדול אז סיכוי טוב שהבנק יידע להשאיר אתכם. בסופו של דבר הבנקים יורדים די מהר לאזור 0.1% בתיקים סבירים, שזה בעצם מה שיש גם בערך בברוקרים הפרטיים, אם כי גופים חדשים מספקים הצעות טובות יותר, גם של 0.07% - אצל אלטשולר שחם בניירות ערך בערך כשבלינק מציעה 0.035% בחו"ל.
בכללי אצל הברוקרים הפרטיים יש פה ושם גם 0.09%, או 0.08% לעמלות קנייה ומכירה, אבל זה כבר לא הבדל גדול מול הבנקים כשיש בנקים שמספקים גם עמלות כאלו. בכל מקרה, העמלות תלויות בגודל תיק ההשקעות ובתדירות המסחר. יכול להיות הבדל גדול אם משקיע פועל בממוצע כמה פעמים בשבוע, פעם בחודש או פחות מזה. וכמובן שיש הבדל גם אם מדובר בתיק השקעות של כמה עשרות אלפי שקלים או כמה מיליוני שקלים.
הבינלאומי הכי זול בין הבנקים; אלטשולר שחם הכי זול במערכת
מבדיקה של ביזפורטל עולה כי הבנק הבינלאומי , בממוצע, מציע את העמלה הנמוכה ביותר על מסחר בניירות ערך בארץ (מניות ואג"ח) מבין כל הבנקים עם עמלה ממוצעת בכל גדלי התיקים של 0.106%. אלטשולר שחם שהתחיל בפעילות ברוקראז' לפני פחות משנה, הכי זול במערכת כולה עם 0.075% בממוצע.
- אודיוקודס זינקה 20%, אורביט 6%; הביטוח עלה 2.7%
- תורפז עלתה 4.7%, נאוויטס 2.9%; הבנקים הוסיפו 0.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה משתנה בין תיקים שונים - למשל בתיק של מעל 1 מיליון שקל, הבינלאומי נותן עמלה אטרקטיבית של 0.0347% ומוביל גם ביחס לברוקרים הפרטיים.
יש גופים שלא נותנים את כל החבילה - וואן זירו ובלינק לא פועלים בשוק המקומי. יש את UBS עם עמלות נמוכות בארץ - 0.065% לכל גודל של תיק, אבל הוא לא מספק שירות ליחידים ולעסקים קטנים.
יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
ראש המוסד לשעבר מכוון להיות ראש ממשלה, אבל בדרך עוצרים באקזיט ענק וגם מה חשוב יותר לכהן - המדינה או כסף?
יוסי כהן, ראש המוסד לשעבר התארח בפודקאסט של יסמין לוקץ' והסביר לנו למה הוא צריך להיות ראש הממשלה הבא. העיתוי של הראיון כנראה לא מקרי. כהן שמר על עמימות ובחר שלא להיכנס לפוליטיקה כדי לא לפגוע בכיס שלו. הוא בחר בכסף הגדול בשנים האחרונות ולא "בהצלת העם", ועכשיו אחרי שהכסף כבר בדרך, הוא נזכר שהוא סופרמן.
כהן, מתקרב לאקזיט של 40-60 מיליון דולר. כהן מחזיק באופציות בדוראל LLC (דוראל ארה"ב) המוחזקת על ידי דוראל, קרן אפולו וקבוצת מגדל ומרכזת פעילות רחבה בשוק האנרגיה המתחדשת בארה"ב. דוראל הודיעה ממש לאחרונה באופן רשמי על קידום ההנפקה בוול סטריט. זה היה אחד מהתפקידים של כהן - לפתוח דלתות, לקדם את הפעילות בארה"ב, לקדם את ההנפקה ועל זה הוא קיבל שכר ובעיקר אופציות בהיקף גדול.
ההנפקה צפויה להיות לפי שווי של 2-2.5 מיליארד דולר, לכהן יש אופציות ל-3% מהחברה לפי מחיר מימוש של מתחת ל-1 מיליארד דולר. השווי של האופציות צפוי להיות 40 עד 60 מיליון דולר, ויש עוד בונוסים ומענקים נוספים.
יוסי כהן בשני אקזיטים - כסף ופוליטיקה
לכהן יש עדיין תפקיד בקידום ההנפקה, אבל פחות קריטי מבעבר - המהלכים שעשה או לא עשה (מספיק שיודעים שראש המוסד הישראלי לשעבר הוא דירקטור בחברה) כנראה עזרו, פתחו דלתות. הפעילות גייסה כסף גדול ממשקיעי עוגן וקרנות השקעה, נכנסה לפרויקטים ענקיים בארה"ב ונערכת להמשך הרחבת הפעילות. כלומר, העסק כבר רץ טוב פנימית וחיצונית; ועכשיו זה זמן טוב לעשות אקזיט נוסף - עוד צעד לכיוון הפוליטיקה ולספק הערכה על התמודדות על תפקיד ראש הממשלה.
- דוראל עם צמיחה בהכנסות ותכנית הנפקה בוול סטריט
- האקזיט של יוסי כהן מתקרב - דוראל ארה"ב נערכת להנפקה בוול סטריט בשנה הקרובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה לא מפתיע. חשוב להזכיר שכהן כבר אמר בעבר דברים בסגנון: הציבור רוצה אותי, הציבור קורא לי, יש לי אחריות. כן, כהן רוצה שתבינו שהוא עושה את זה בשבילנו, הוא לא בא בשביל כבוד, לא בשביל כוח, ובטח שלא כסף וטובות הנאה (את זה הוא כבר השיג, והאמת שעדיף ראש ממשלה עשיר, כזה שכנראה יהיה קשה יותר לשחד). הוא בא להציל אותנו.
