קרדיט סוויס צנחה עוד 3.3% ל-16.58 פר"ש - שפל של 20 שנים
עוד חדשות רעות לכור של IDB המחזיקה ב-2.5% מקרדיט סוויס. מניית הבנק (CSGN.VX) קבעה שפל נוסף של 20 שנה לאחר שהמשיכה לאבד מערכה לאורך יום המסחר. ברקע לצניחה - דריקטוריון הבנק אימץ אומנם את אסטרטגיית המנכ"ל האמריקני, בריידי דוגאן, אך זו לא הצליחה לסלק את ספקנות המשקיעים כי הבנק יכול לענות על דרישות הלימות ההון הנדרשות.
הבנק השוויצרי נאבק להחזיר את הביטחון אחרי הנזיפה של הבנק הלאומי השוויצרי, כי הוא צריך לחזק את ההון שלו השנה, וההורדה בדירוג החוב לטווח הרחוק על ידי סוכנות דירוג מודי'ס. מניות הבנק נפלו עד אתמול בשיעור של 10%, לרמה הנמוכה ביותר מאז 1992, זאת לאחר אזהרה SNB לפני שבועיים. מחיר המניה בסיום המסחר היום המשיך לצנוח ב-3.27% נוספים ל-16.58 פרנק שוויצרי בנעילה ואנליסטים לא משוכנעים כי הם מזהים תחתית באופק.
"זה לא הגיוני להיות שורי על מניות קרדיט סוויס. זה הגיוני יותר עבור בעלי המניות להמתין לבהירות המצב, שפירושו הוא שהבנק יהיה חייב להנפיק בכדי לגייס הון", אמר אנדרו לים, אנליסט הבנקאות בבנק ההשקעות Espirito Santo שמדרג את המניה בהמלצת "מכירה".
בראשית שבוע שעבר צוטט מנכ"ל הבנק, בריידי דוגאן, שמסביר כי אין לו תוכניות להנפיק מניות חדשות כדי להגדיל את ההון לאחר הודעת הבנק המרכזי. "כמובן שאני מאוכזב. רשות ניירות ערך בשוויץ (FINMA) נתנה לנו הנחיות איך לחזק את יתרות ההון שלנו ואנחנו מתכוונים למלא אותן; עוד יותר מפתיע לקבל מהבנק המרכזי הצעה לקצץ בדיבדנדים בכדי להגדיל הון", אמר המנכ"ל.
עוד ב-14 ליוני הורה הבנק המרכזי של שוויץ, ה-SNB, לבנק להתחיל לפעול בכדי להגדיל את ההון "בצורה ניכרת" כבר השנה. הרקע לדרישה הוא משבר החובות באירופה והאפשרות כי המצב עלול להידרדר במהירות.
"עבור קרדיט סוויס, בהינתן נקודת ההתחלה הנמוכה והסיכונים בסביבה, חיוני כי תרחיב באופן ניכר את בסיס ההון לספיגת הפסדים כבר במהלך השנה הנוכחית", כך נכתב בדו"ח היציבות הפיננסית השנתית של הבנק הלאומי השוויצרי.
הבנק המרכזי המליץ גם ל-UBS לפעול להגדלת ההון, ואמר כי השיפור ניתן להשגה על ידי השעיית תשלומי דיבידנד או הנפקת מניות חדשות, זאת בנוסף לתוכניות נוספות של הבנקים לשיפור מצבם.
עם זאת הייתה זו הפעם הראשונה מאז SNB החל לפרסם את דוח היציבות הפיננסית בשנת 2003 בה הוא בחר להתייחס באופן מיוחד לבנק קרדיט סוויס כמי שזקוק לשיפור גדול יותר בהון מאשר בנק UBS. אם לא די בכך, זוהי גם הפעם הראשונה שהבנק המרכזי שם מסגרת של זמן על ההמלצה.
בהקשר של הדיבידנדים נציין כי בעוד UBS עצר את הדיבידנדים מ-2007 וחידש את תשלום הדיבינד השנה, בנק קרדיט סוויס שילם דיבידנד בכל אחת מהשנים מאז היווסדו בשנת 1856. כלומר, אם קרדיט סוויס לא תחלק דיבידנדים מדובר בתקדים של 156 שנים.
- 4.דב 29/06/2012 08:26הגב לתגובה זובשער הנוכחי. אין לי ספק שאפקט הפחד משפיע על שערי המניות. צריך סבלנות. ברגע שבעיית יוון תוכרע לכיוון הישארות בגוש היורו תהיה עליה באחוזים ניכרים.
- 3.מאיר 28/06/2012 19:48הגב לתגובה זוהגיע הזמן להפסיק להמר על הפנסיה שלנו עם עצות אחיטופל מהרנטגן
- הרגת אותי מצחיקן (ל"ת)משה 28/06/2012 22:13הגב לתגובה זו
- 2.חבל מאוד כואב הלב (ל"ת)נוחה 28/06/2012 18:58הגב לתגובה זו
- 1.אורן 28/06/2012 18:40הגב לתגובה זואיך קנה בשפל של 2008 את קרדיט סוויס בהלוואה ממונפת ומסוכנת, הרוויח בענק, מימש, ואז כמו חתיכת אדיוט קנה שוב בגבוה ואפילו הגדיל. עכשיו הוא בזבל ובגלל זה איי די בי תפשוט את הרגל. ה"גאון" הפיננסייר התגלה במערומיו.
- בנטוב 29/06/2012 18:05הגב לתגובה זוסיבוב ההשקעה עוד לא היסתיים ותיקון חייב לבא ויתכן בגדול בעסקים מיסוג זה תמיד יש אפשרות לנפילות והפסדים ובאותה מידה יש אפשרות לתקן ולהרוויח ואיך אומרים המהמרים לספור את הקופה בסוף וכמפסיקים לשחק מה שניקרא במדרגות אז בימקום ליהיות חכם לאחר מעשה כדאי לחכות בסבלנות וליראות כיצד הסיבוב הלא טוב ולא מוצלח יסתיים ומה ירשם בשורת חשבון האחרונה ויכל ליהיות שגם תופתע בכל מצב קרדיט סוויס זה אימפריה בנקאית והם ידעו להחזיר את הבנק לימקומו המכובד והמוערך ולהמשיך להרוויח כמו תמיד בכל מצב זה ענינו הפרטי של נוחי וכמו שאני קורא בכל הכתבות על מהלכיו של נוחי הוא עושה הכל על מנת לימנוע פגיעה במשקיעים ובנתיים עושה זאת בהגינות וביושר ומשלם את החשבון ליפעמים בשביל להרוויח צריך להפסיד ןאולאי זה המיקרה שבת שלום ובשרות טובות ושהשבוע הבא יבא עלינו לטובה לברכה ולהצלחה כן יהיא רצון
- עוד 15% נוחי נמחק, ואנחנו נסבול ! (ל"ת)29/06/2012 11:42הגב לתגובה זו
- ניהול סיכונים 28/06/2012 18:59הגב לתגובה זוככה זה שלא יודעים להודות בהפסד ולספוג אותו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
