קופות הגמל הציגו תשואה חיובית של 0.4%; הדס ארזים מקום ראשון בפברואר

חודש פברואר האחרון היה חודש מורכב מאוד מבחינת המשקיעים בשוק ההון. מצד אחד, שוק המניות בארץ חטף מכה חזקה מאוד. מצד שני - השוק הקונצרני דווקא רשם עליות קלות. מעל כל זה - הראלי בשוקי המניות בחו"ל נמשך בעוצמה. איך כל זה בא לידי ביטוי בקופות הגמל של החוסכים בישראל? כל המספרים בכתבה הבאה.

הפער במספרים

כאמור, מבחינת שוק המניות המקומי, פברואר היה חודש קשה מאוד. מדד המעו"ף איבד 3.4%, ת"א 75 אומנם הסתפק בירידה של 0.5% בלבד אך מדד הגז נפט צנח ב-8.1% ומדד הבנקים הגדיל לעשות עם נפילה של 8.8%. מול הנפילה בשוק המניות, התל בונד 60 דווקא טיפס בכ-0.3%. בחו"ל, כאמור, המצב היה נראה לגמרי אחרת - מדד ה-S&P500 סיכם את החודש עם עלייה של 4.1% ובכך רשם את חודש פברואר הטוב ב-14 השנים האחרונות. הדאו טיפס 2.5% והנאסד"ק הגדיל לעשות עם זינוק של 5.4%. ביתר הבורסות בעולם: הניקיי היפני זינק ב-10.5%, ההאנג סנג בהונג קונג טיפס 6.3% ושנחאי הוסיפה 5.9%.

תשואה חיובית ממוצעת של 0.4% בפברואר

מחישוב של Bizportal עולה כי קופות הגמל הגדולות (אלו המנהלות מעל מיליארד שקלים) הציגו תשואה חיובית ממוצעת של 0.4% בחודש פברואר ו-2.79% מתחילת השנה. נזכיר כי התשואה הממוצעת של קופות הגמל הגדולות בחודש ינואר הייתה חיובית בשיעור של 2.39%, זאת לאחר שהקופות איבדו בממוצע 3.25% בשנת 2011.

חודש ינואר בו המעו"ף זינק 3.1% ומדד התל בונד 60 הוסיף 1.7% לערכו היה חודש מצוין עבור החוסכים בקופות הגמל שהחזירו לעצמם את רוב ההפסדים שצברו במהלך 2011 וכעת המגמה של צימצום ההפסדים שהצטברו ממשיכה.

המנצחות והמפסידות של פברואר

הקופה שתופסת את המקום הראשון בפברואר היא 'בר יציב' של הדס ארזים שממקדת את השקעתה במניות בחו"ל. במקום השני - 'גמל כללי' של אלטשולר שחם שמובילה בדירוג המצטבר של 2012 ומחזיקה אחוז גבוה בחו"ל הן בחלק המנייתי והן בחלק האג"חי. במקום השלישי - הראל עם 'עוצמה' הענקית שמנהלת 11.8 מיליארד שקלי.

אילן ארצי, מנכ"ל הדס ארזים גמל: "ההשקעה שלנו באפיק המנייתי מתמקדת ב-65% בחו"ל בעיקר בארה"ב ובגרמניה כאשר 35% בלבד מושקע בישראל. אנחנו כמעט ולא מושקעים בשווקים מתעוררים. מנגד, רכיב האג"ח הקונצרני הוא שמרני וממוקד כמעט כולו, 98%, בישראל באגרות בדירוגים גבוהים. אנחנו לא מוצאים סיבה להשקיע בתחום זה בחו"ל בשל הריביות המספקות בישראל", כך ארצי בשיחה עם Bizportal.

"במבט לעתיד, בינתיים ישראל וחו"ל לא הגדילו את הפער. עם זאת בהשקעה בחו"ל הסלקטיביות עלתה: בזמן שהמדדים בארה"ב ובגרמניה טיפסו המדד בסין איבד גובה", מוסיף ארצי. נציין כי המעו"ף טיפס עד עתה כ-3.4% במארס וככל הנראה הקופות יציגו חודש חזק יותר בסיכום מארס.

חגית ציטיאט-לוין, מנכ"לית הראל גמל התייחסה אף היא לפיזור ההשקעה: "המדיניות המוצהרת וארוכת הטווח שלנו היא הגדלת החשיפה לחו"ל במסגרת פיזור ההשקעות לאפיקים ושווקים שונים. אנו מחזיקים אחוז גבוה מאוד יחסית של 50% מהרכיב המנייתי בחו"ל ו-20% מהרכיב האג"חי בחו"ל".

טבלת קרנות ההשתלמות הגדולות - פברואר 2102

לפי חישוב Bizportal, קרנות השתלמות הגדולות (מעל מיליארד שקלים) רשמו תשואה ממוצעת של 0.38% בחודש פברואר. הקרן 'השתלמות' של אלטשולר-שחם תופסת את המקום הראשון בפברואר וגם מתחילת השנה. במקום השני ממוקמת קרן ההשתלמות של הראל וסוגרת את הרשימה הקרן של מגדל.