"דנקנר וגבריאלי מתקשרים, מציעים לך להשתתף בהנפקה - תגיד להם לא?"
קבוצת אידיבי אחזקות השלימה אמש בהצלחה את המכרז המוסדי בהנפקת המניות אותה היא צפויה להשלים הערב עם סיום השלב הציבורי. במסגרת ההנפקה פרסמה הבוקר (ה') את רשימת הגופים שהשתתפו בשלב המוסדי ואת כמות הביקושים שהזרימו גופי החיתום השונים שעובדים בשוטף עם נוחי דנקנר בעל השליטה בחברה. מניית אידיבי אחזקות מאבדת היום במסחר כ-6%, זאת למרות שהקבוצה הצליחה אתמול לזכות לביקושים ערים במכרז המוסדי בהנפקה בהיקף של 286 מיליון שקל. הסיבה לירידה במניה נובעת מהתמחור בהנפקה לפיו החברה מוכרת חבילה של 6 מניות ב-240 שקלים ובנוסף מעניקה 2 כתבי אופציה סדרה 5' ו-6' - מה שמוריד את מחיר המניה בחבילה (לפי הערך הכלכלי של האופציות) ל-34.9 ש' מתחת למחיר הבסיס של המניה הבוקר בבורסה. בשלב הציבורי שיערך היום החברה מצפה להגדיל את ההנפקה לסך של 342 מיליון שקלים לפי דו"ח המדף שפרסמה החברה לבורסה. בהמשך לכך, יעלה שיעור אחזקות הציבור בחברה לכ-20% מה שיאפשר למניית החברה להיכנס למדדים בעדכון הבא שתערוך הבורסה בחודש יוני. דו"ח המדף שפרסמה קבוצת IDB חושף גם את הגופים אשר לקחו חלק בהנפקה. התמונה המצטיירת מכך מעידה על היעדרות הגופים המנהלים אצ כספי הציבור מהשלב המוסדי. מנגד התמונה מדגישה את הביקושים שהגיעו מצד בעלי השליטה, גופי החיתום השונים, נוסטרו, שחקני ארביטראז' ומוסדות פיננסיים שונים. בין השמות ברשימת ה"משקיעים המסווגים" ניתן למצוא את משפחות דנקנר, לבנת ומנור שכבר הודיעו על הזרמת כספים בהנפקה. כמו גם לא מעט אנשים מוכרים במשק כגון המבורגר יאיר, וילי-פוד השקעות של האחים ויליגר, חברת הכשרת הישוב של עופר נמרודי, יעל אונגר, שטראוס מיכאל ובן דרור רעיה, אליהו חברה לבטוח של שלמה אליהו. אני עורך הנפקה - בא לך להשתתף? קבוצת אידיבי היא אחד הלקוחות הגדולים של גופי החיתום הפועלים בישראל. תחת הקבוצה פועלות חברות רבות ציבוריות, ביניהן ניתן לציין את: אידיבי פיתוח, דיסקונט השקעות, כלל ביטוח, כלל תעשיות, כור, מכתשים אגן, סלקום, שופרסל, נכסים ובנין, אלרון, גב ים, כלל ביוטכנולוגיה, מודיעין יהש עוד. כאשר חברה פרטית רוצה להנפיק ניירות ערך היא פונה לחברת חיתום שבעצם מעניקה למנפיק מעין חותמת אישור לכך שמדובר בחברה אטרקטיבית ואיתנה. את ההנפקה של אידיבי אחזקות הובילה אומנם חברת כלל חיתום שהינה זרוע החיתום של החברה אך בנוסף אליה בלטו גם: רוסאריו, רקורד פידיליטי, IBI, לידר חיתום, מנורה חיתום, דיסקונט חיתום. כמו גם גופים זרים - גולדמן זאקס, מורגן סטנלי, דויטשה בנק וסיטי בנק. נציין, שהחתמים הקשורים להנפקה הזרימו חמישית מהסכום שגיוס. "דנקנר מתקשר, מציע לך להשתתף בהנפקה שהוא עושה - לא תשתתף?", אמר בשיחה עם Bizportal בכיר מאחד מהגופים שהשתתפו בהנפקה. "שלא תבין לא נכון, מבחינתי זה לגיטימי. דנקנר הוא לקוח שלי ואני ספק שלו שרוצה להמשיך לעבוד איתו. פעם הוא דואג לי ופעם אני דואג לו. שיהיה ברור, הוא לא הכריח אותי להשתתף - סה"כ אמר לי אני עושה הנפקה, נשמח אם תשתתף". גורם אחר שהשתתף בהנפקה היה אגרסיבי יותר. "אנסו את כולם להשתתף בהנפקה. נוחי וחיים גבריאלי התקשרו לבעלים של כל גופי החיתום. ככה ירדה הוראה מלמעלה, הרי אף אחד באמת לא רצה להשתתף".
- 14.dw 23/02/2012 21:24הגב לתגובה זוכתבתי על כך קודם בפורום בורסה ושוק ההון בתפוז. מדוע נתנו זמן כ" כ קצר לציבור להשתתף בהנפקה? מי שלא שם לב היה בקלות יכול לפספס את ההנפקה, שנערכה במשך שעה אחת בלבד, בין 15:30 ל 16:30 והודיעו עליה זמן קצרצר קודם לכן. אשמח אם אידיבי יאריכו את הזמן ויציעו לציבור להשתתף גם ביום ראשון. מי שרוצה שישתתף ומי שחושב שהמניה יקרה - מוזמן להעלות סקירה אנליסטית שתסביר מדוע. מישהו מכיר עוד הנפקות בהן לא נתנו לציבור כמעט זמן להשתתף? מה כבר היה קורה לו היו מודיעים על ההנפקה (לציבור!) כמה ימים קודם? אלי דנקנר לא הרים טלפון. אני גיליתי אותה ב 16:35, ואז כבר היה מאוחר.
- 13.חזי 23/02/2012 20:51הגב לתגובה זוכשאני אדע אני יעביר את הפנסיה שלי למי שלא השקיע בהנפקה הזו. אחרי התספורות צריך להעניש אותם, החצופים!
- dw 23/02/2012 21:31הגב לתגובה זוזו בדיוק הנקודה. נוחי, להבדיל מתשובה, בן דב ולבייב, ולאחרונה גם יוסי מימן (גררר, שמסרב להכניס את היד לכיס, ולו בצורת ערבות אישית, שאם החברה תתאושש לא תעלה לו שקל!!! ואני מזמין את כל פעילי שוק ההון לבקר אותו (וגם את אירית) קשות על התנהגות נלוזה זו) - מנסה לעשות להטוטים באוויר כדי שלא תהיה שום תספורת ושאף נושה לא יוכל לצייץ. אתה מוזמן להעלות הסבר מנומק מדוע השקעה באידיבי, ברמת ה 4000 נקודות, איננה השקעה סבירה. אפשר גם קישורית להמלצה אנליסטית נגטיבית. קדימה. הכדור אצלך.
- 12.תיק במשטרה 23/02/2012 15:32הגב לתגובה זומסתכנים בכספים של אחרים ולזה קוראים מנהל תיק
- 11.גבריאלה אטו טאו הודעה (ל"ת)אדם ץץ 23/02/2012 14:30הגב לתגובה זו
- 10.מנהל פורומ 23/02/2012 14:28הגב לתגובה זוובכן . מס 3.... מה השטויות שאתה מדבר??????? מה הפחד ?..אתה מפחד שהוא ייפול ואתה גם ?...אז מה הפיתרון לתת לו שימשיכ לשחק בקזינו קרדיט סוויס?... שאתה לא יכול לשלם משכנתא ..נגיד.. משהוא בא לעזרתך?...לא... שדנקנר- מושך דיווידנדים....משהוא אומ ר משהוא לא?... אז מס 3 אל תקשקש בקומקום............... סופ.
- 9.מה שטוב 23/02/2012 14:19הגב לתגובה זוואם ההשקעת לא עברה שום ביקורת, מיותר ולא נכונה כדבריכם אין בעיה לפנות לגופים ולקבל הסבר למה הזמינו בהנפקה ולעקוב בהמשך אחרי החברה וביצועיה ולהזכיר לגופים הרלוונטים ולציבור למי צלחה ההשקעה ולמי לא
- 8.עוד חתם שמחרטטכותרת 23/02/2012 14:16הגב לתגובה זושהגיעו בעיקר ממשקיעים זרים.
- דוד 23/02/2012 14:29הגב לתגובה זועים היה לי כסף הייתי משקיע בגדול. אני מאחל לא בהצלחה. בכל העסקיים.
- 7.זרוק את הממונה על ההון ונערי האוצר לכלא (ל"ת)תום 23/02/2012 14:10הגב לתגובה זו
- 6.המשפחות הם הריבון 23/02/2012 13:38הגב לתגובה זואתה/את תעשו מה האדונים אומרים כך עושים הפוליטיקאים הממונים שבחרתם!!!
- 5.Israeli 23/02/2012 13:29הגב לתגובה זוWhat do they mean by participating? This is our money that most of them make decisions with that are not mitivated by returns to investors but by disgusting Israeli oligarch mentality
- 4.צביקה 23/02/2012 12:57הגב לתגובה זוהגיע הזמן לשים סוף לכך שהטייקונים קונים כל מה שזז בארץ ובנוסף משקיעים בצורה מטומטמת בחו" ל . כל הכסף מגיע מהחברים שמלווים להם את כספי הציבור. אם מצליחים ומוצאים גז מחזירים, אם לא , לא מחזירים ההלוואות .לוקחים עורכי דין מתוחכמים שרדיפת הבצע היא הדבר היחיד שמעניין אותם גם על חשבון הפסדי עתק לכלל האזרחים. ראה ערך יצחק תשובה שבעידוד יועציו , יגזול מהציבור רק 1.0 מיליארד ש" ח.
- 3.אמיר 23/02/2012 12:54הגב לתגובה זולא אנסו אף אחד ככה זה בחיים האמתיים כל אחד לפי האינטרסים שלו . הלוואי שזה יעזור לקבוצה מאחר שבעיה שלהם מהר תהפוך להיות בעיה של כולנו !!
- טמבל זה מהכסף שלך עדיין לא הבנת שזה הכסף שלך (ל"ת)eli 23/02/2012 16:27הגב לתגובה זו
- 2.פו הדוב 23/02/2012 12:53הגב לתגובה זונוחי לא נח. בכל התעללוים שלו הוא לא יצר מקומות עבודה חדשים אלה העביר כסף ממקום למקום תוך נסיון לגזור קופון. זה לא דן טולטובסקי שיסד את דיסקונט השקעות בשנות השבעים והשקיע באלרון, אלביט, אלסינט, סייטקס ועוד ויצר אלפי מקומות עבודה עם תשאוה מצוינת למשקיעים. משקיע ושוקע בהשקעות של בנק שויצרי ומפסיד את המכנסים.
- טעות קטנה, את המכנסיים הציבור הפסיד. (ל"ת)בקרוב זה בא 23/02/2012 13:53הגב לתגובה זו
- 1.בני 23/02/2012 12:43הגב לתגובה זואבל הפנסיה שלי השתתפה
- dw 23/02/2012 21:26הגב לתגובה זואבל אלי נוחי לא הרים טלפון. חבל שהודיעו על ההנפקה זמן קצרצר לפני קיומה, ושלא נותנים מספיק זמן להעביר הוראות. מה זה שעה אחת בלבד, בין 15:30 ל 16:30.
מנכ"ל אנרג'יקס: "בשבועות הקרובים נראה רעידת אדמה רגולטורית בארה"ב"
אנרג'יקס סיימה את הרבעון השני עם ירידה דו ספרתית בהכנסות וב-EBITDA, אך אסא לוינגר, מנכ"ל אנרג'יקס מאמין כי "רעידת אדמה רגולטורית" בארה"ב דווקא תחזק את יתרונם התחרותי ותדחוק שחקנים אחרים החוצה תוך עלייה במחירי החשמל; עם זאת, ניכרת סקפטיות בשוק כאשר המניה מציגה תשואה שלילית בשנה האחרונה
אנרג'יקס להערכת המנכ"ל אסא לוינגר, השוק מתעלם מהפוטנציאל הגלום בגל רגולציה חדש בארה"ב, שצפוי לחזק את יתרון החברה מול מתחרים ולהוביל לעלייה במחירי החשמל תוך שאנרג'יקס עשויה לרכוש פרויקטים שיתקעו ללא מימון או ציוד במחירי עלות.
ברקע פרסום דוח הרבעון השני של 2025, שעליו כתבנו בהרחבה, ערכנו ראיון עם מנכ"ל החברה, אסא לוינגר, שבו דיברנו על תנודתיות מחירי החשמל, ההשפעה הצפויה של הרגולציה בארה"ב, והאסטרטגיה לצמיחה.
מחירי החשמל ירדו לאחרונה, מה ההערכה שלכם לגבי ההמשך?
ב-2022 פרצה המלחמה באוקראינה, סוף עידן הקורונה, ומחירי החשמל ראו עליה מאד חדה, באירופה ובכלל. ובזמן של הספייק הזה, שהמחירים הרקיעו שחקים, הצלחנו לקבע את מחירי החשמל בפולין במהלך 2022 ועד סוף 2024. אם היינו יכולים לקבע את המחירים ולגדר אותם לתקופה ארוכה יותר, זה מה שהיינו עושים, אבל כך או כך לאחר מספר חודשים המחירים החלו לרדת ואנחנו בעצם נהנינו ממחירים גבוהים מאד שלא שיקפו את מחירי השוק ב-2023 ו-2024. עבורנו זו הייתה הכנסה עודפת של מאות מיליוני שקלים במהלך השנתיים וחצי הללו, אבל אם משווים במהלך 2025 את מחירי החשמל למה שהצלחנו לקבע, כמובן שהם נמוכים יותר אבל הם מחירי השוק. כך שלכאורה ההכנסות שלנו ירדו אבל למעשה היו שנתיים וחצי שנהנינו ממחירי שיא, גבוהים בהרבה ממחירי השוק.
ומה לגבי ההכנסות שלכם ממיסים? אם מנטרלים אותם הרווח שלכם היה מינימלי
ההכנסות ממיסים היא הכנסה שאנחנו מקבלים מהממשל האמריקאי ואותה אנחנו רושמים על פני 5 שנים, במקום להכניס אותם לשנה אחת או רבעון אחד. מה שרואים ברבעון הזה היא הכנסה אמיתית ויציבה, שאינה צפויה להסתיים בקרוב. האם ריבוי הפרויקטים שלכם מוביל להתייעלות? בעקבות העובדה שאנחנו גם היזם וגם חברת ההקמה, אנחנו מצליחים לייעל והתשואות בפרויקטים שלנו בפולין וגם בחלק מהפרויקטים בארה"ב הן גבוהות. לגבי הפרויקטים בישראל, אני חושב שהתשואות אינן מספיק גבוהות באופן כללי בענף כולו.
- אנרג'יקס מדווחת על ירידה של כ-10% בהכנסות וכ-21% ב-EBITDA
- קריסה בענף האנרגיה המתחדשת; סולאראדג' נחתכת ב-19% בטרום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם אינכם חוששים מביטול הטבות ה-IRA והחוק הגדול והיפה של טראמפ?
זוהי בעצם המהות של אנרג'יקס, ואם לרדת לעומקם של הדברים, אנחנו היחידים בישראל שעובדים עם פירסט סולאר ולמעשה אנחנו אחד משלושת הלקוחות הגדולים ביותר שלהם בכל העולם. פירסט סולאר הוא ספק הלוחות הסולריים הייד בארה"ב והעובדה שהלוחות מיוצרים בארה"ב מסתדר היטב עם הרגולוציה החדשה ברוח MAGA, שתפעל נגד ה-Foreign Entity of Concern, זאת אומרת שימוש ברכיבים סיניים במתקנים סולאריים.
שיא בגיוסים: קרנות הנאמנות גייסו 12.5 מיליארד שקל ביולי
התעשיה כולה גייסה ביולי האחרון 12.5 מיליארד שקל, בקרנות המסורתיות נרשם גיוס של 3.9 מיליארד שיא חודשי שלא נראה מאז ינואר 2018; קרנות הסל הוסיפו לגיוס סכום של כ-3.2 מיליארד שקל, זהו הגיוס הגדול ביותר מתחילת השנה הן בקרנות המחקות והן בקרנות הסל
קרנות נאמנות ברקע העליות בשוק המקומי בזמן האחרון, הקרנות המנייתיות רושמות שיא חודשי של שבע שנים בגיוסים. ביולי האחרון החוסכים-משקיעים הזרימו סכומי עתק לקרנות הנאמנות במה שנראה בלא רק חזרה של האמון מצד הציבור והמוסדיים, אלא גם מיקוד מחודש באפיקים מנייתיים ושקליים תוך הפניית גב מסוימת להשקעות בחו"ל. מספרים כאלה לא ראינו בתעשייה כבר שנים, ויכול להיות שהם מאותתים על שינוי מגמה מבחינה מבנית בהתנהלות של המשקיעים.
על פי סקירה שפרסם נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב, תעשיית הקרנות כולה גייסה במהלך חודש יולי סכום יוצא דופן של כ-12.5 מיליארד שקל. מדובר בגיוס החודשי הגבוה ביותר שנרשם בקרנות המסורתיות מאז ינואר 2018, ובשיא מתחילת השנה בקרנות הפסיביות נתון המעיד על דינמיקה חדשה בזירת ההשקעות המקומית. מיטב מציינים כי עיקר ההון זרם לקרנות פסיביות וקרנות כספיות, ובעיקר לאותן קרנות שמתמקדות בשוק הישראלי, הן באג"ח והן במניות.
במרכז חגיגת הגיוסים עומדות הקרנות הפסיביות, עם גיוס מרשים של כ-5 מיליארד שקל ביולי לבדו. חלוקת הסכום מצביעה על העדפה ברורה של המשקיעים לקרנות סל, שגייסו 3.2 מיליארד שקל יותר מכל מחצית השנה הראשונה גם יחד בעוד שהקרנות המחקות גייסו 1.8 מיליארד שקל.
הקטגוריה הבולטת ביותר הייתה מניות בישראל, שבלעה כמעט את כל הגיוסים בקרנות הסל עם כ-3.1 מיליארד שקל, והובילה גם בקרנות המחקות עם גיוס של כ-1.1 מיליארד. מדובר באינדיקציה ברורה לתיאבון הולך וגדל של משקיעים מוסדיים לחשיפה לשוק המניות המקומי.
- הקרן המכניסה ביותר בישראל - הנה הסיבה (השלילית) שאף אחד לא עוזב אותה
- קרנות נאמנות 80/20 - המנצחות והמאכזבות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאידך, קטגוריות של מניות ואג"ח בחו"ל דווקא סיימו את החודש עם פדיונות. הקרנות המחקות פדו כ-250 מיליון שקל מקרנות מניות חו"ל, ואילו קרנות הסל פדו 110 מיליון שקל מקטגוריית חברות והמרה.
