ביקושים של 286 מיליון שקל בשלב המוסדי בהנפקה של קבוצת IDB
איש העסקים נוחי דנקנר זוכה היום למעט נחת בהנפקת המניות אותה הוא מבצע בקבוצת IDB. ל-Bizportal נודע כי בשלב המוסדי שערכה היום חברת אידיבי אחזקות הזרימו הגופים המוסדיים ביקושים בהיקף כולל של 286 מיליון שקל, למעלה מהתכנון המקורי.
בחברת האחזקות תכננו לגייס בשלב המוסדי כ-200 מיליון שקל, אך ביקושים ערים מצד המוסדיים גרמו להצלחת ההנפקה. המכרז הציבורי צפוי להתקיים מחר ובו מצפה קבוצת IDB לגייס מהמשקיעים עוד כמה עשרות מיליוני שקלים. הגיוס יסייע לחברת האחזקות של דנקנר לעמוד בתשלומי האג"ח שלה בשנת 2012.
במסגרת ההנפקה, בעלי השליטה בחברה הזרימו כ-50 מיליון שקל. חברת גנדן של דנקנר התחייבה לרכוש מניות בכ-20 מיליון שקל, משפחת מנור ולבנת הזרימו יחד כ-30 מיליון שקל נוספים. כל החתמים בהנפקה נטלו חלק בגיוס והשתתפות ברכישת המניות בשלב המוסדי.
קבוצת IDB נאלצה לפנות לשוק ההון במטרה לגייס כסף, זאת לאחר שלא הצליחה לגייס הלוואות מגופים מוסדיים. כמו כן, גם תשואת האג"ח של החברה שעומדת על 15% מקשה על הקבוצה במיחזור החוב. בלית ברירה נאלץ דנקנר לפנות למשקיעים, להכניס את היד לכיס ולהזרים כסף אל החברה.
השנה האחרונה הייתה שנה לא פשוטה עבור הקבוצה שנאלצה לרשום הפסדים כבדים בגין השקעתה בקרדיט סוויס, מחיקת שווי הקרקעות של הקבוצה בוגאס. המחאה החברתית בקיץ לא עשתה לקבוצה טוב ופגעה ברווחי שופרסל והרגולציה פגעה במכונת המזומנים המשמעותית בחברה - חברת סלקום.
בעקבות ההרעה בתוצאות הכספיות עברה קבוצת IDB לגירעון של כמיליארד שקל בהון העצמי. המשמעות - סך ההתחייבויות של הקבוצה גבוה בכמיליארד שקל מסך הנכסים שבידי הקבוצה.
בלית ברירה נאלץ דנקנר לעבור לאסטרטגיה של מימוש נכסים. אחד הנכסים המרכזיים שנמצא בתהליכי מימוש הוא מכירת חברת משאב המוחזקת על ידי כלל תעשיות לידי משפחת לבנת - השותפה בגרעין השליטה. מהלך זה עשוי לסייע לקבוצה לעמוד בהתחייבויותיה למחזיקי האג"ח.
- 14.זה מוכיח שלקח ממפולת ליהמן (ל"ת)007 24/02/2012 12:36הגב לתגובה זו
- 13.הכסף שלנו הולך פייפן 23/02/2012 15:42הגב לתגובה זוצריך להעמיד את המוסדיים שהשקיעו אצל נוחי בהנפקה לדין! זו גניבה לשמה. איך משקיעים בחברה כזו שנחנקת מעול החובות? רוצים להשקיע? אם כבר תקנו אגחים ולא מניות. חברה שאגרות החוב שלה בחמש עשרה אחוז תשואה וקונים בה מניות? רשלינים, טפשים,גנבים. הם קונים כי מישהו התקשר אליהם (נוחי, גבריאלי..) אבל הכסף הוא לא שלהם, גנבים, הוא של הציבור. אם נוחי רוצה הלוואה שיתקשר לגברת כהן מחדרה.
- 12.אבנר 23/02/2012 12:14הגב לתגובה זונוחי עושה שמיניות על מנת לגייס 250 מליון שקל דרך עשר חברות הנפקה ואילו לבייב מגייס כלאחר יד 134 מליון דולר על זה נאמר או הו איך הגלגל מסתובב לו
- 11.איש עסקים לא מוצלח=חבל על הסף (ל"ת)גג 23/02/2012 11:51הגב לתגובה זו
- 10.דורון האדום 23/02/2012 11:47הגב לתגובה זוכמה בדיוק התאיידו? 18 מליון שקל. אחלה השקעה. ועוד אנחנו משלמים על זה דמי ניהול - בדיחה עצובה ביותר
- 9.דורון האדום 23/02/2012 11:45הגב לתגובה זומתי יתנו לנו לנהל את כספינו בעצמנו? למה אני צריך לשלם דמי ניהול לאנשים שכספי מופקר אצלם? יש לי בחילה עמוקה. הגיע זמן המהפיכה האלימה, לשרוף את הכנסת ומהר
- 8.בא 23/02/2012 09:30הגב לתגובה זויש לחייב את הגופים המשקיעים כספי ציבור להודיע כמה השקיעו(כל אחד לחוד)
- 7.המוסדיים בכיס של נוחי. כסף טוב ירד לטימיון (ל"ת)הכסף נשטף באסלה 22/02/2012 23:59הגב לתגובה זו
- 6.רנטגןןןן בלי גן 22/02/2012 22:09הגב לתגובה זומי קונה חברה סחירה גרעונית רק חברים ומתתאבדים ורנטגן ושות
- 5.דניאל 22/02/2012 20:13הגב לתגובה זוהוא קונה מודיעין מחר
- 4.דב 22/02/2012 20:09הגב לתגובה זולמה לרכוש את המניה? מישהו יכול להסביר לי?
- אל תקנה אנשים חכמים ממך יקנו (ל"ת)משה 22/02/2012 20:49הגב לתגובה זו
- תנסה להסביר לי למה? (ל"ת)דב 23/02/2012 09:19
- 3.דני 22/02/2012 19:55הגב לתגובה זונכון !! מוסדיים שהכסף לא שלהם מ-ג-ע-יל-
- קונים מוסדיים (לא כסף פרטי שלהם) ציבור טיפש (ל"ת)הכסף נשטף באסלה 23/02/2012 00:06הגב לתגובה זו
- 2.אפריקה קונה את החניון הגדול במוסקבה (ל"ת)sדוד 22/02/2012 19:36הגב לתגובה זו
- 1.אבי 22/02/2012 19:30הגב לתגובה זולא סתם פטש המליץ על אפריקה
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
