אורי ליכט: "הדו"חות הטובים של החברות עם החשיפה לחו"ל לא אומרים הרבה"
בשבועיים האחרונים חברות דואליות ישראליות החלו לפרסם את תוצאותיהן לרבעון הרביעי של 2011 כאשר הן עומדות בציפיות השוק ואף מכות את התחזיות. אך האם מדובר במגמה שצפויה להימשך? מנהל מחלקת המחקר בבית ההשקעות אי.בי.אי לא ממהר להסכים ומדגיש כי יש להפריד בין חברות החשופות לשוק המקומי לבין חברות עם חשיפה גלובלית. "אי אפשר ללמוד דבר מהדו"חות שהוצגו עד עתה", סבור אורי ליכט בהמשך לדוחות חברות ישראליות כגון טבע, איזיצ'יפ, נובה, לייבפרסון, טאואר ואחרות. "החשיפה הגלובלית אומנם הצילה את המדווחות אך חברות עם חשיפה מקומית לא יעמדו באותם הסטנדרטים ויציגו תוצאות חלשות. זאת הסיבה שאנו צפויים לראות חברות מסקטור הטכנולוגיה והפארמה בולטות לחיוב על השאר". "את התוצאות החלשות אנו נראה ברוב הסקטורים, כשהבולט שבהם הוא התקשורת עם פרסום התוצאות של פרטנר כבר ביום רביעי הקרוב וזה לאחר שכבר קיבלנו את ה'עידכון' של סלקום בדבר צניחת הרווח ברבעון הרביעי. מניית הוט, אשר לא חשופה לענף הסלולר שחטף את מרבית הפגיעה, צפויה לבלוט לחיוב בסקטור התקשורת". בית ההשקעות אי.בי.אי חוזה כי תוצאות הבנקים יהיו גם הן חלשות ביחס לרבעון המקביל אשתקד כאשר בסקטור זה מזרחי טפחות צפויה לבלוט לחיוב. בענף המזון המחאה החברתית עדיין תשפיע, מעריך ליכט, והיא צפויה להמשיך גם ברבעון הנוכחי בעוד החברות ממשיכות להתקשות להעלות מחירים. ליכט מציין גם, כי מלבד חברות החשופות כמעט רק לשוק המקומי גם באורמת ואלביט מערכות צפויות תוצאות חלשות לאחר אזהרת הרווח.
- 4.למבינים 19/02/2012 10:52הגב לתגובה זויש לה קפיצה רצינית בזמן הקרוב שימו לב בין המילים של אייל בהקלטה הוא פשות מהמר או עובד לפיי כללי בורסה ולא ענייני יש מגמה ברורה בניר לעלות לאזור 600 .
- 3.למבינים 19/02/2012 10:46הגב לתגובה זומי שמוכר טאואר ורוצאה לעשות סיבוב שיחשוב טוב טוב כי בסוף הוא יישאר עם המכנסים למטה ראו הזהרתם אל תיגררו למלכודת הפוך על הפוך הפעם
- 2.כל מה שיש לך לומר כבר יודעים. יש משהוא חדש?. (ל"ת)רדוד 17/02/2012 08:17הגב לתגובה זו
- 1.גאים בך ליכט! (ל"ת)הועד מהמבע 16/02/2012 18:09הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
איך לתפוס טרמפ על טראמפ? קרנות הסל שלפני פריצה
טראמפ מזרים השקעות לאמריקה ומאיים להעניש את מי שלא יתיישר על פיו מה שכבר מוביל לגאות בקרנות הסל; זיו סגל פותח את הגרפים ומזהה הזדמנויות טכניות מעניינות
ניתוח טכני שלום לכולם, היום נעמיק בכמה אפשרויות השקעה בקרנות סל מעניינות.
לפני כן תודה לכל מי שהתעניינו לאן נעלמתי בשבוע האחרון. אני נמצא בנסיעה לחו״ל שפחות מסתנכרנת עם לו״ז פרסום המאמרים. בכל אופן משתדל להתמיד.
להשקיע בתוצרת אמריקה
טראמפ מיצר הרבה רעשים וגלים אבל סביר להניח שמתחת לכול הרעש תהיה תנועה מסוימת לכיוון הייצור האמריקאי. וכשיש תנועה תעשיית קרנות הסל עולה עליה.
באמצע 2024 הושקה קרן סל עם הסימול MADE. הקרן עלתה וירדה ואז שוב עלתה ונמצאת היום כ-10 אחוזים מעל מחיר ההשקה. טכנית, מעל 27.7 אפשר לבחון להצטרף לתנועת ה- MAGA.
מכאן נמשיך לקרן שהיא די במרכז תשומת הלב היום IWM iShares Russell 2000 -0.29% מדובר בקרן סל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 שמיצג חברות שמוגדרות כבעלות שווי שוק קטן. חברות אלו אמורות לעזור בדחיפת השוק מלמטה כאשר החברות הגדולות מושכות אותו מלמעלה.
