הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
רון אבידן אזורים
צילום: תמר מצפי

עזריאלי יוצאת לגיוס חוב כפול ומתקדמת בהסכם דאטה סנטר בגרמניה

הקבוצה מתכננת הרחבת סדרת אג"ח קיימת והשקת סדרה חדשה, לצד חתימה על הסכם ראשון עם לקוח טכנולוגי בינלאומי בקמפוס הדאטה סנטר בפרנקפורט, אך נמשכים מגעים לגבי תנאי השירות

אביחי טדסה | (1)
נושאים בכתבה עזריאלי רון אבידן

קבוצת עזריאלי עזריאלי קבוצה 3.69%   פתחה את יולי עם שני מהלכים אסטרטגיים: קידום גיוס חוב משמעותי בשוק והתקדמות בהסכמים המסחריים בקמפוס הדאטה סנטר שהיא מקימה בגרמניה. ההודעות, שפורסמו ברצף ביומיים האחרונים, משקפות את כוונת הקבוצה לחזק את מבנה ההון שלה ולבסס את מעמדה בתחום מרכזי הנתונים באירופה.


בהודעה שפורסמה אתמול, הודיעה עזריאלי כי דירקטוריון החברה הסמיך את הנהלתה לפעול לגיוס חוב, באמצעות הרחבת אג"ח סדרה ט' והנפקת אג"ח חדשה - סדרה י', בכפוף לפרסום דוחות הצעת מדף על בסיס תשקיף מ-29 במאי. החברה כבר פתחה במכרז מוסדי למשקיעים מסווגים להרחבת סדרה ט', כאשר אלו שיגישו התחייבות מוקדמת יקבלו עמלה של 1.2% מהתמורה ברוטו, אם וכאשר יתקיים מכרז ציבורי. טיוטת שטר הנאמנות של סדרה י' כבר צורפה לדיווח, אך ההנפקה עצמה תצא לדרך רק בכפוף להחלטה סופית ולפרסום הדוח הרלוונטי.


היום עידכנה החברה כי קיבלה עותק חתום של הסכם ראשון מתוך שניים עם לקוח טכנולוגי בינלאומי, בקמפוס הדאטה סנטרים שהיא מקימה באזור פרנקפורט. ההסכם מתייחס לשירותים בהיקף של 18 מגה-ואט, וביחד עם ההסכם השני, שאינו חתום עדיין - אמורים שני ההסכמים להגיע להספק כולל של 36 מגה-ואט, עם אופציה להרחבה עד 54 מגה-ואט.


עם זאת, לטענת החברה, הלקוח ביקש להכניס שינויים במפרט הטכני, מה שעשוי להשפיע על התנאים הכלכליים. הצדדים סיכמו להמשיך במשא ומתן, ובעזריאלי מדגישים כי למרות שההסכם הראשון נכנס לתוקף לפי הדין הגרמני, אין ודאות שההסכם השני ייחתם או שהעסקה תושלם במלואה. החברה התחייבה לעדכן על כל התפתחות מהותית בהמשך.


לאחרונה הודעה קבוצת עזריאלי על חתימת הסכמים מחייבים לרכישת השליטה בחברת צמח המרמן, במסגרת עסקת מיזוג משולש הופכי. עסקה זו מגיעה לאחר שדנה עזריאלי אמרה בכנס האחרון של ביזפורטל כי "היא רוצה לבנות את הארץ" ובצעד זה היא אכן מוכיחה את הצהרותיה הקודמות. על פי תנאי העסקה, עזריאלי תחזיק בכ-66.67% מהון המניות של צמח המרמן. זאת לאחר שתשלים רכישה של מניות מהציבור ומקבוצת השליטה, בסכום כולל של כ-559 מיליון שקל. בעלי השליטה הנוכחיים בצמח המרמן: חיים פייגלין ורן בן אברהם, ימשיכו להחזיק בכ־33.3% מהמניות, וימשיכו להוביל את פעילות החברה כחלק מקבוצת עזריאלי. 

העסקה משקפת שווי חברה של כ־855 מיליון שקל לצמח המרמן, מחיר המשקף כ־41.9 שקל למניה. עם זאת, מדובר בהצעה משופרת לעומת ההצעה המקורית שהוגשה בנובמבר 2024, אז ביקשה עזריאלי לרכוש את החברה לפי שווי של כ־635 מיליון שקל בלבד. ההצעה עודכנה כלפי מעלה לאחר עליית שווי החברה בבורסה.השלמת העסקה כפופה למספר תנאים מתלים, בהם אישור אסיפת בעלי המניות של צמח המרמן, וכן אישור הממונה על התחרות ורשויות רגולטוריות נוספות.


ברבעון הראשון החברה דיווחה על שיא ב-NOI שהסתכם בכ-646 מיליון שקל והציג גידול של כ-21% לעומת 533 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נבע בעיקר מצמיחה במגזרי הקניונים, המשרדים ו-Data Centers, כאשר האחרון ממשיך להתבסס כמנוע צמיחה מרכזי ותורם כ-18% מסך ה-NOI. ה-NOI מנכסים זהים רשם עלייה של כ-6%, והסתכם ב-567 מיליון שקל. ה-FFO (תזרים מזומנים מפעילות) צמח בכ-15% והגיע ל-452 מיליון שקל, לעומת 394 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-FFO ללא תרומת הדיור המוגן עלה בכ-13% והסתכם ב-435 מיליון שקל. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עמד על 457 מיליון שקל, לעומת 464 מיליון שקל אשתקד

קיראו עוד ב"שוק ההון"


שווי השוק של עזריאלי עומד על כ-38.7 מיליארד שקל, מניית החברה עלתה מתחילת השנה בכ-9%, ובמהלך 12 החודשים האחרונים בכ-49%. ההון העצמי של החברה עומד על כ-24.1 מיליארד שקל.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    הביאו מנכל חדש וכבר מסתבכים . (ל"ת)
    אנונימי 02/07/2025 12:06
    הגב לתגובה זו
עליות או ירידות שור דוב
צילום: Pixabay

"קנה בשמועה ומכור בידיעה" - האם עסקה בעזה תפיל את הבורסה?

גל העליות החדות בתל אביב נשען על תקוות להסכם ולסיום הלחימה, אבל צריכים לזכור שהשוק כבר מתמחר את היום שאחרי; המשקיעים הפרטיים נכנסים בהמוניהם, בעוד הסיכון לתיקון הולך וגובר - מה אומרים הכלכלנים?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בורסה השקעות ניתוח

התקופה האחרונה בבורסה בתל אביב מתאפיינים באווירה כמעט אופורית. הדיווחים על התקדמות במגעים להסכם, הפעם בתיווך טראמפ שצפוי להביא להפסקת אש ולהחזרת החטופים, הקפיצו את המדדים והמניות המקומיות. המשקיעים הפרטיים, שהצטרפו בהמוניהם בחודשים האחרונים, מהווים הקונה העיקרי בגל העליות הנוכחי (הזרים הפילו את השוק והישראלים ניצלו את הירידות), כשהם מציפים ביקושים על בסיס התקווה שה"יום שאחרי" קרוב ושמחירי המניות ימשיכו לטפס גם אחריו.

מבט קרוב על השוק עשוי לגלות פער בין הציפיות לבין הנתונים בפועל: הכלכלה עדיין מדשדשת (נתוני התמ"ג לרבעון השני היו חלשים מהצפי, צפי האינפלציה עלה, הריבית עדיין לא ירדה ותחזית הצמיחה עודכנה כלפי מטה), התוצאות הכספיות של רבות מהחברות משקפות החזרה לשגרה איטית יחסית, והסביבה הביטחונית לצערנו עדיין רחוקה מיציבות. העליות האחרונות נשענות הרבה יותר על סנטימנט ואמונה שהסדר קרוב מאשר על שינוי יסודי במצב המשק.

כאן נכנס המשפט המוכר למשקיעים "קנה בשמועה, מכור בידיעה". המשמעות פשוטה: המשקיעים מנסים להקדים את החדשות, נכנסים לפוזיציות עוד לפני שהאירוע קרה, וכשהוא סוף סוף מתממש כולם כבר בפנים, המחירים משקפים את ההתרחשות, ולעיתים דווקא אז מגיע גל מכירות. זה מנגנון טבעי של שוק יעיל וחכם שמחפש להקדים מידע ולמקסם רווחים לפני כולם.

התחושה הזו מועצמת על ידי הפומו (FOMO fear of missing out) של המשקיעים הקטנים. רבים מהם ראו את המניות עולות מאז תחילת השנה ולא רצו להישאר מאחור. התקווה שהסדר וסיום הלחימה יביאו לזינוק נוסף דחפה עוד כסף לשוק, לעיתים בלי קשר ישיר לנתונים הכלכליים. את התגובה הזו ראינו במלחמה מול איראן כדוגמא מצוינת, כאשר השוק ירד בפתיחה כתגובה ראשונה, אך סיים בעליות שהפכו לעליות חדות ככל שהמלחמה נמשכה למרות ההשלכות הכלכליות. במקביל, "הכסף החכם" של המוסדיים, שהגדילו חשיפה כבר בשלהי 2023 ותחילת 2024, ממשיך לפעול אך בקצב מאוזן יותר, כאשר הגופים הגדולים לא רצים לרדוף אחרי העליות אלא בוחרים בתנועות מדודות ובחלק מהמקרים גם מנצלים את הגאות למימושים, בעוד הם מגדילים החזקות ברכישות פרטיות והנפקות חדשות.

במצב כזה הסיכון גובר משני הכיוונים. אם ייחתם הסכם, ייתכן שהשוק יגיב דווקא בירידות בשל מימוש רווחים אחרי מהלך ארוך של ציפייה, ואם יתברר שהעסקה רחוקה, שחמאס מקשיח עמדות ושהלחימה עלולה להתחדש בעצימות גבוהה, האכזבה עלולה להיות חריפה עוד יותר.

להמשך הכתבה לחץ כאן
צחי אבו. קרדיט: יובל אליאסצחי אבו. קרדיט: יובל אליאס
ראיון

צחי אבו: "תחנת הכוח במנשה יכולה להפוך השקעה של 70 מיליון שקל למיליארד וחצי"

ארי נדל״ן, שבשליטת צחי אבו. זכתה יחד עם ג׳קי בן זקן במכרז רמ״י להקמת תחנת כוח במועצה האזורית מנשה, בהשקעה של 362 מיליון שקל (כעת ישולם רק 20% מהתמורה והיתרה עוד כ-4 שנים). בשיחה עם ביזפורטל מתאר אבו את תנאי העסקה כייחודיים בשוק, מסביר מדוע התשואה על ההון צפויה להיות גבוהה מאד ואיך החברה מתכננת לטפל בהשקעה זו בהמשך; ״מי שיודע לעשות חשבון יכול להבין בקלות את הפוטנציאל הגלום כאן״

צלי אהרון |
נושאים בכתבה ארי נדל"ן תחנת כוח צחי אבו

ארי נדל״ן ארי נדלן 9.97%  , העוסקת בבנדל"ן מניב מסחרי וקניונים בישראל ובחו"ל ובשליטת היזם צחי אבו, זכתה יחד עם חברת אבני ספירים של ג׳קי בן זקן במכרז של רשות מקרקעי ישראל להקמת תחנת כוח חדשה במועצה האזורית מנשה. סכום הזכייה שישלמו עומד על כ-362 מיליון שקל, והחזקות בפרויקט יחולקו כך שארי נדל״ן תחזיק ב-60% מהזכויות ובן זקן ב-40% הנותרים. התחנה מתוכננת לספק הספק משמעותי של 850-1,000 מגה-ואט, בכפוף לאישור תב״ע חדשה לקרקע. הליך אשר צפוי להימשך כ-4 שנים.

בשלב הראשון, תידרש החברה להעמיד 20% מסכום הזכייה: כ-72 מיליון שקל, כאשר חלק מהסכום יגיע מהון עצמי והיתר באמצעות מימון חיצוני. את יתרת הסכום, כ-80% נוספים, יידרשו השותפים לשלם בתוך 90 יום לאחר אישור התב״ע. עד אז, ארי נדל״ן תספק את המימון הראשוני ואילו אבני ספירים תהיה אחראית על תהליכי הרישוי והרגולציה, ותישא בכל עלויות התכנון עד לאישור הסופי. השטח של המתחם יהיה על כ-73.6 דונם.

בשלב ראשון ייחתם עם רמ״י חוזה הרשאה לתכנון למשך חמש שנים, עם אפשרות להארכה נוספת של עד ארבע שנים נוספות בתמורה לתוספת תשלום. רק לאחר אישור התב״ע ייחתם הסכם חכירה ל-49 שנה, שיאפשר את הקמתה והפעלתה של תחנת הכוח על הקרקע. מכתב ראשוני שהתקבל ממנהל התכנון כבר מצא כי המתחם מתאים להקמת תחנת כוח קונבנציונלית.

חשוב לציין - החברה בשליטת היזם צחי אבו המחזיק בכ-56% ממניות החברה. החברה פועלת בעיקר ברכישת קרקעות ופיתוח מתחמים מסחריים ומרכזי קניות וביניהם מתחם סטאר סנטר אשדוד, קניון סטאר בנהריה, קניון MYMALL בלימסול, קפריסין וקניון סטאר סנטר אילת הנמצא בשלבי הקמה.

צחי, מה הופך את העסקה הזו לכל כך כדאית עבורכם?

להמשך הכתבה לחץ כאן