בעוד וול סטריט פתחה את השנה עם פסימיות, המדדים התאוששו והתחזיות שפרסמו החברות עשויות להתברר כשמרניות מדי. המגמה שהתהפכה במדיניות הסחר של טראמפ, לצד קריאות פומביות להורדת ריבית וירידת מתיחות בזירה הבינלאומית, יוצרים סביבה נוחה יותר לעליות. גם בישראל, בניגוד לכל הציפיות לאחר פתיחת המלחמה, השוק המקומי הפתיע לטובה עם תשואות עדיפות על ה-S&P500 - מגמה שממשיכה גם ב-2025. בעיני לילי דרור מהבנק הבינלאומי, מדובר בהוכחה לכך שהמשקיעים צריכים להתמקד בנתונים, להתרחק מכותרות דרמטיות ולזכור שבשוק ההון הסבלנות והפיזור הם המפתחות להצלחה.

למה בחרת את תחום העיסוק הזה? 

"בזכות העניין, הדינמיות, האקשן הבלתי פוסק".

• מה הריבית בפיקדונות בכל הבנקים וכמה אתם מפסידים על הכסף בעו"ש?
• "השוק המקומי מתמחר את התרחיש האופטימי, אולי יהיו עוד עליות מינוריות"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

 כמה זמן את במקצוע הזה?

 "אני בבנק כ-37 שנים, יועצת השקעות כ-19 שנים".

• הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
• התקציב שאחרי המלחמה: איזה סקטור עשוי להרוויח?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• ת"א 35 ירד 1.36%, מדד הבנייה קפץ 2.3%; חלל תקשורת זינקה 25%

מה האני מאמין שלך?

"אין לי אף לקוח שכתב ב- WAZE: 'קח אותי לעץ שעליו גדל הכסף' ולכן מקדישה חשיבות וזהירות רבה בהתייחסות האישית שלי לכל לקוח".

מה הגורמים החשובים שאת מתחשבת בהם כשאת בוחרת מסלולי השקעה ללקוחות?

"ראשית, חשובה היכולת והרצון של הלקוח להתמודד עם תנודתיות בשוק ההון, בנוסף, חשוב טווח ההשקעה של הכסף, וכמובן, חשיבות לכלל טעמי וצרכי הלקוח".

מה הלקוחות שואלים אותך הכי הרבה?

"בתקופות של ירידות: 'אולי כדאי למכור ולהמתין בצד?' בתקופות של עליות: 'מה הכי מומלץ היום?'".

ספרי על אירוע מרגש או מאתגר שקרה לך עם לקוח. 

"פנה אלי לקוח צעיר שזה עתה השתחרר מהשירות הצבאי וסיפר לי שהוא מתכוון להשקיע את הכסף שחסך עד כה, בקרן השקעה אלטרנטיבית שמניבה תשואות בולטות לטובה באופן מיוחד. דיברתי איתו על הסיכון בהשקעה, כששמתי דגש על כך שמדובר במלוא החיסכון של בחור הנמצא בתחילת דרכו, לפני הטיול של אחרי צבא, לפני לימודים וללא רכב ודירה. זמן קצר לאחר אותה שיחה, פורסמו ברצף מספר ידיעות שליליות על אותה קרן, ושלחתי אליו את הכתבות. בסופו של דבר הקרן קרסה, והסתבר כי בזכות האזהרות שלי הוא לא השקיע בקרן. אביו אמר לי: 'עשית עבודה טובה'".

כשאת מקבלת פניות מלקוחות מבוהלים כשהשוק יורד - מה את אומרת להם? 

"אני מנסה לגרום להם לשקול היטב ולא לבצע מכירות בבהלה הנובעות מכותרות כגון: 'קריסה', 'מפולת' וכד'. אני ממליצה לבצע שינויים ספציפיים בהתאמה לתקופה. לאורך זמן, שוק ההון מתקן ומי שמתמיד מצליח יותר ממי שמנסה לתזמן, או שפועל מתוך לחץ".

מה החלום שלך?

"כל מה שמקדש את החיים: קודם כל - חזרת החטופים, פחות תאונות דרכים, פחות אלימות וכמובן שיהיה שלום. בדרך להגשמת החלום, בחרתי להתנדב בארגון "איחוד הצלה" - ארגון, שנחשפתי לפעילותו בזכות הרצאה ששמעתי בבנק. הארגון עושה עבודה מדהימה של עזרה והצלת חיים, כשמתנדבים בו בשיתוף פעולה יוצא דופן הראוי לשמש דוגמא: יהודים, ערבים, חילוניים, דתיים, חרדים, נשים וגברים".

השלימי את המשפטים:

כסף זה - "הדבר הכי חשוב אחרי בריאות, משפחה וחברים".

 לקוחות הם - "יוצרים את העניין בעבודה, לכל לקוח סיפור משלו ובעיניי כולם מעניינים".

אם היית יכולה לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותנת לעצמך בתחילת הדרך?

"לחסוך מוקדם יותר בהוראת קבע מנייתית".

מה את חושבת על שוק המניות המקומי ולמה?

"אני לא מנסה לנבא תשואות, במיוחד לא בשוק המקומי, אך סבורה שהכיוון יהיה חיובי. השוק המקומי, בניגוד להערכה, שההשלכות השליליות של המלחמה, שהחלה ב-7.10 יובילו אותו לירידות, מפגין עוצמה בולטת. בשנת 2024, כשכולם דיברו בשבחו של מדד S&P500 אשר עלה ב-24%, השוק המקומי עקף אותו עם עלייה של 30%, שבלטה לאחר אירוע ה'ביפרים'. המלחמה נמשכת ועדיין, גם מתחילת 2025, השוק המקומי בולט לטובה".

מה את מעריכה שיקרה בS&P 500 ולמה?

"גם בארה"ב, לדעתי, נראה כיוון חיובי, לאחר תחילת שנה שלילית שהיתה חדה עד כדי ירידות של מעל 20% במדדים המובילים בארה"ב. טראמפ רואה חשיבות רבה בשוק הון חיובי, וכבר רואים ירידה במתיחות בענייני הסחר, כשבמקביל טראמפ קורא לפד' להפחית ריבית בדחיפות. בינתיים, חברות שכבר פרסמו דו"חות כספיים, הדגישו תחזיות נמוכות יחסית מחשש לפגיעה כתוצאה מהמכסים. ההתפשרות של טראמפ, בסופו של דבר, תוביל לביצועים טובים מהתחזיות שהחברות דיווחו כעת, והשוק יגיב לכך בחיוב. כל זאת, בהנחה שלא תתפתח מלחמה גלובלית ופגיעה איראנית במוסדות אמריקאים".

ממה משקיעים צריכים להיזהר?

"מציוצים או כותרות מפתות ברשתות השונות, המבטיחות תשואה יוצאת-דופן. בשוק ההון אין ארוחות חינם ומי שמתפתה להשקיע בהשקעות כאלו, מוצא את עצמו, ביותר מדי מקרים, בהפסד מהותי, שקשה להתגבר עליו. למי ששכח - נזכיר את מיידוף, ענבל אור וכו'".

איזה תחומים יבלטו לטובה?

" בארץ - תחום התשתיות על רקע הצורך בשיקום לאחר ההרס מפגיעת הטילים לאחרונה וחזרת התושבים בדרום ובצפון לבתיהם. בחו"ל - הטכנולוגיה שאינה עוצרת, כשאנשים מאמצים את החדשנות, בין אם מתוך נוחות, ובין אם מתוך רצון להתקדם, להיות רלוונטים ולא להישאר מאחור. סקטור אטרקטיבי כעת - האנרגיה הגרעינית נמצאת בפוקוס המומלץ על רקע צריכה גבוהה של אנרגיה לטובת ה AI. טראמפ חתם לאחרונה על צו שיקדם את ההתפתחות של האנרגיה הגרעינית, שיש לה מגוון יתרונות בדגש על כך שאינה מזהמת, ואינה תלויה במזג אויר כמו האנרגיה המתחדשת".

איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו בצד?

"50% מניות בפיזור בין הארץ, ארה"ב, אירופה ושילוב שווקים נוספים כגון הודו. היתרה באג"חים: בארץ - שילוב של צמודי מדד קצרים עם אג"חים שקליות במח"מ בינוני. בדולרי - מח"מ בינוני. הצמוד הקצר מגן עלינו מפני האינפלציה, וגם אם, בסופו של דבר, האינפלציה תהיה נמוכה מהצפי נקבל השקעה השומרת על הערך הריאלי, ובנוסף ההשקעה באג"חים השקליות והדולריות לטווח הבינוני, תניב רווחי הון, כאשר הנגידים בארץ ובארה"ב יתחילו להפחית את הריבית בעתיד כתגובה לאינפלציה נמוכה יותר. ללקוחות סולידים אמליץ על חשיפה מנייתית נמוכה יותר לטובת הגדלת הרכיב הסולידי. ברמת הריבית כיום, ניתן להפיק תשואות נאות בדירוגים גבוהים מבלי לחפש פינות מיותרות בסיכונים הגבוהים".

מסר, טיפים, ותובנות שתוכלי לשתף אותנו בהם?

"ממליצה לשלב בתיק ההשקעות מגוון רחב של מוצרים. לכל מוצר יש יתרונות משלו והשילוב בין המוצרים מועיל מאוד לתוצאות ההשקעה וליכולת להתמודד עם תנודתיות. לדוגמא: אם נשלב השקעה ישירה בסכום חד-פעמי במדד מוביל כמו S&P500 יחד עם הוראת קבע על המדד נקבל: בתקופות של עליה רציפה - רווחים גבוהים בסכום החד-פעמי שהשקענו. בתקופות של ירידה ממושכת - הרכישה החודשית, ללא נסיון לתזמן וללא אמוציות, תגרום לכך שנרכוש גם במחירים זולים, כמו החכמה שבדיעבד: 'היה צריך לרכוש כשהשוק ירד', וכשהשוק יתקן - נהנה במהירות מהתוצאות החיוביות".