ממשיכה במומנטום החיובי: אלוט מכה את הצפי - המניה קופצת
הכנסות החברה ברבעון הרביעי של 2024 הסתכמו בכ-24.9 מיליון דולר, גידול של 2% בהשוואה לכ-24.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד ועמל צפי האנליסטים להכנסות של 24.4 מיליון דולר.
בשורה התחתונה רשמה החברה מעבר לרווח נקי מתואם (non-GAAP) של 2 מיליון דולר (5 סנט למניה), בהשוואה להפסד נקי של 16.4 מיליון דולר (43 סנט למניה) ברבעון המקביל אשתקד. צפי האנליסטים היה לרווח של 0 סנט למניה.
במבט שנתי החברה סיימה את 2024 עם הכנסות של 92.2 מיליון דולר, קיטון של 1% בהשוואה ל-93.2 מיליון דולר ב-2023. בשורה החתונה, הציגה החברה רווח נקי מתואם של 1.6 מיליון דולר (4
סנט למניה) ביחס להפסד של 53.3 מיליון דולר (1.41 דולר למניה). בתוך כך, לחברה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 4.8 מיליון דולר.
- חמת מציגה רבעון שני טוב, אך השורה התחתונה בעייתית
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אייל הררי, מנכ"ל אלוט: "אנו שמחים מאוד לדווח על תוצאות הרבעון הרביעי ועל תוצאות שנת 2024, המשקפות את הנקודה בה נמצאת אלוט בתהליך התפנית החיובית שלה. תוצאותינו מראות צמיחה מחודשת בהכנסות וחזרה לרווחיות, עם תזרים מזומנים חיובי וצומח. מנוע הצמיחה שלנו של הגנת סייבר כשירות המשיך להפגין ביצועים חזקים ב-2024 עם צמיחה בשיעור דו ספרתי גבוה בהכנסות וב-ARR."
"אסטרטגיית ה-Security-first שלנו והמיקוד המחודש באסטרטגיית שוק היעד צוברים תאוצה ומומנטום חיובי. כפי שהכרזנו לאחרונה, אנו נרגשים מאוד לחתום על הסכם משמעותי חדש עם Verizon Business. אנו שמחים מאוד שללקוחות המובייל של Verizon Business תנתן ההזדמנות להצטרף לפתרון אבטחת הסייבר של אלוט. ההסכם החדש הזה מתווסף למומנטום החזק שאלוט ראתה לאחרונה, הכולל את ההכרזות על Vodafone, O2 ו-MEO. שותפויות חשובות אלו משקפות את ההצלחה המתמשכת שלנו ומרחיבות את הפוטנציאל להכנסות חוזרות לטווח ארוך. בהסתכלות קדימה על 2025, אנו נותרים ממוקדים בקידום ויישום האסטרטגיה ומתקדמים לשנה נוספת עם צמיחה דו ספרתית בהכנסות SECaas וARR ובשיפור הרווחיות".
הרחבת השת"פ עם הורייזון
לצד פרסום הדוחות הודיעה אלוט כי הפתרון שלה (NetworkSecure), יישולב בפתרון הגנת הסייבר לעסקים של חברת ורייזון (Verizon Business).
- "אורביט מילאה תפקיד במלחמה באוויר בים וביבשה" - "נרכוש פעילות בגרמניה"
- קרדן ישראל מציעה להתמזג לתוך קרדן נדל"ן, תציף ערך למשקיעים?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג...
"אנו מצפים תמיד להיות צעד אחד קדימה עבור הלקוחות שלנו, במיוחד בנושאי הגנת סייבר. היצע שירותי הגנת הסייבר שלנו על גבי הרשת מקלים על הלקוחות שלנו ליהנות משקט נפשי, כולל גם באמצעות פתרונות הגנת הסייבר החזקים שלנו בסלולר", מסרה ג'ניפר ורנר, סגנית נשיא פתרונות ומוצרי הגנת סייבר ב-Verizon Business. "שיתוף הפעולה עם אלוט מסייע לנו לחזק עוד יותר את הצעת הערך ללקוחות".
"אנו גאים לחזק את שיתוף הפעולה שלנו עם Verizon Business ונרגשים מההזדמנות להציע את שירותנו לשוק הרחב", מסר אייל הררי, מנכ"ל אלוט. "לכבוד הוא לאלוט לעבוד עם Verizon Business ולחזק את הגנת הסייבר לעסקים".
בעקבות הדוחות מניית החברה מטפסת היום בכ-8%, תוך שהיא משלימה זינוק של יותר מ--230% בשנה האחרונה, והיא נסחרת כעת לפי שווי שוק של כ-977 מיליון שקל.

קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מצלמת החלל JUPITER של אלביט מערכות שוגרה בהצלחה על גבי לוויין NAOS
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.

"אורביט מילאה תפקיד במלחמה באוויר בים וביבשה" - "נרכוש פעילות בגרמניה"
יותר מ-80% מהפעילות של אורביט היא במגזר הצבאי. זה ה'פורטה' שלה. במגזר הזה היא יכולה לקחת פרמיה על מוצרי התקשורת הלווינית שמתפקדים כמעט בכל תנאי שטח ועכשיו מתברר שהמוצרים שלה גם מילאו תפקיד חיוני באוויר-בים-וביבשה במהלך המערכה מול איראן.
קישוריות בעולם האזרחי לא דורשת הרבה, סביבת הפרוטוקולים יותר נוחה ולכן כאן התחרות גדולה יותר, אבל בסביבה צבאית, מול מיסוכים ושיבושי GPS היציבות של התקשורת היא אתגר, מתקפות סייבר ותקשורת בתנאי שטח קיצוניים מחייבים פיתוח אנטנות, מודולים ופרוטוקולים שיכולים להתגבר על זה ולאפשר למפקדים ולצוותים בשטח תקשורת יציבה לניהול הקרב - משהו שאורביט יודעת למלא כבר למעלה משבעה עשורים.
אורביט מסכמת את הרבעון השני עם צמיחה בהכנסות ושיפור בפרמטרים התפעוליים. ההכנסות עלו ב־19% ל־19.6 מיליון דולר, הרווח התפעולי טיפס ב־25% ל־3.8 מיליון דולר, וה־EBITDA צמח ב־26% ל־4.9 מיליון דולר. שיעור הרווח הגולמי נשאר יציב סביב 40% מההכנסות, וצבר ההזמנות הגיע לשיא של 133.7 מיליון דולר. מנגד, בשורה התחתונה נרשמה ירידה קלה ברווח הנקי ל־2.7 מיליון דולר, שהוסברה בהשפעת שער הדולר על חכירת המבנה בנתניה.
מניית אורביט -1.25% זינקה מתחילת השנה ב-37%, וב-12 חודש הכפילה את ערכה, עם זאת בחודש האחרון היא איבדה כ-8%, ושווי השוק שלה עומד על כ-1 מיליארד שקל. זה מגיע בעיקר מחששות מחרמות מאירופה ועצירת הזמנות בעקבות המערכה המתארכת בעזה אבל לאורביט יש פתרונות יצרתיים איך להתמודד עם זה.
- אורביט: שיפור בפרמטרים התפעוליים, הצבר עלה
- אורביט מרחיבה את הזמנה מנאט"ו - תוספת של 5.7 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשיחה לביזפורטל מנכ"ל אורביט, דני אשחר, מדבר על האווירה האנטי-ישראלית והקניות שממשיכות למרות הכל מתחת לשולחן, מדבר על הגורמים שתמכו בביצועים הפיננסים, מביר על המוצרים והיתרונות הטכנולוגיים כמו גם על הפעילות בזמן המלחמה ואומר שכבר במחצית מתוכננת רכישת פעילות בגרמניה כדי להשקיט את ה'מצפון האירופאי' ולהמשיך להתרחב ביבשת.