אלקו מוכרת מניות אלקטרה ב-85 מיליון שקל

אלקו -0.49%   הודיעה על מכירת 41,830 מניות אלקטרה שבבעלותה למשקיעים מסווגים במחיר של 2,032.03 שקל למניה, בתמורה לכ-85 מיליון שקל. בנוסף, החברה הנפיקה 41,830 כתבי אופציה פרטיים, שמאפשרים רכישת מניות נוספות של אלקטרה במחיר מימוש של 2,073.5 שקל עד סוף יוני 2025. אם כל כתבי האופציה ימומשו, התמורה הכוללת מהמהלך תעמוד על כ-171.7 מיליון שקל, בעוד שיעור ההחזקה של החברה באלקטרה יקטן לכ-45.68%. 

מה המשמעות של המהלך?

המהלך מאפשר לחברה לגייס הון משמעותי תוך שמירה על נתח החזקה משמעותי באלקטרה, מה שמחזק את נזילותה הפיננסית וייתכן שתומך בתוכניות השקעה או פירעון חובות. בנוסף, ההנפקה של כתבי אופציה יוצרת תמריץ למשקיעים מסווגים להשתתף בעסקה, עם אפשרות להרוויח מעליית ערך עתידית של מניות אלקטרה. במקביל, צמצום ההחזקה מצביע על רצון החברה לאזן בין ניהול ההשקעה באלקטרה לבין הצרכים הפיננסיים שלה.

המהלך מאפשר לחברה לגייס הון משמעותי של כ-171.7 מיליון שקל, המהווה תזרים מזומנים חשוב שיכול לשמש למגוון מטרות אסטרטגיות, כמו מימון השקעות עתידיות, הרחבת פעילות, פירעון חובות קיימים, או חיזוק הנזילות הפיננסית. באמצעות מכירת מניות אלקטרה וצמצום ההחזקה בה, החברה משיגה גמישות פיננסית. במקביל, הנפקת כתבי האופציה מספקת תמריץ למשקיעים מסווגים להשתתף בעסקה, ומבטיחה תזרים מזומנים עתידי אם האופציות ימומשו.

המהלך הזה עשוי לשדר מסר חיובי לשוק, כי הוא מראה שהחברה יודעת להשתמש בנכסיה בצורה חכמה כדי להפיק מהם ערך. השותפות עם משקיעים מנוסים יכולה להראות על אמון במניות אלקטרה ובחברה עצמה. שמירה על נתח החזקה משמעותי באלקטרה, גם לאחר המכירה והאפשרות לממש את האופציות, מציגה אסטרטגיה מאוזנת – החברה מגייסת הון, אבל עדיין שומרת על קשר חשוב עם אלקטרה, שנשארת נכס מרכזי עבורה. בסך הכול, המהלך משפר את מצבה הפיננסי של החברה, מצמצם סיכונים ומכין אותה טוב יותר להתמודד עם אתגרים או הזדמנויות בעתיד.

• בתמורה ל-450 מיליון שקל - אלקטרה תקים חוות שרתים בנתניה
• אלקטרה תקים את מגדל האשפוז באסותא תמורות 530 מיליון שקל

אלקו החזקות יצאה למסע רכישות שאפתני מאז תחילת 2022, כאשר שוויה עמד על 7.7 מיליארד שקל. היא הרחיבה את פעילותה במגוון תחומים, כולל רכישת סופרגז, כניסה לשותפות עם צחי נחמיאס ורמי לוי ורכישת 30% מדסק"ש, כולל השליטה ביינות ביתן-מגה. בנוסף, אלקו נכנסה לתחום התחבורה הציבורית עם רכישת אפיקים ואגד תעבורה, ודרכה גם לעולמות האופנה עם רכישת השליטה בקולומביה ואדידס. היא השיקה מועדון כרטיסי אשראי יחד עם כאל וביט, ביצעה עסקאות נדל"ן בארה"ב, רכשה את רשת הקולנוע גלובוס מקס ואת מחסני חשמל.

לאלקו ארבע זרועות עיקריות, בהן אלקטרה 0%   הפועלת בתחומי קבלנות, תשתיות, תחבורה ובנייה למגורים. בנוסף, אלקו שולטת באלקטרה צריכה,  המפעילה את רשתות קרפור ומחסני חשמל ואת מותגי הספורט והאופנה, לצד פעילות מסורתית בתחום המיזוג. באלקטרה נדל"ן  החברה מתמקדת במקבצי דיור בארה"ב באמצעות קרנות השקעה, בעוד אלקטרה פאוור 0%   מספקת גז ביתי. כמו כן, אלקו מחזיקה ב-30% מדסק"ש דיסקונט השקעות , בבתי הקולנוע הוט סינמה, ובפעילות מלונאית. 

הכנסות החברה בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הגיעו ל-15.04 מיליארד שקל, לעומת 14.13 מיליארד שקל באותה תקופה בשנת 2023. ברבעון השלישי של 2024 עמדו הכנסות החברה על 5.29 מיליארד שקל, בהשוואה ל-4.86 מיליארד שקל ברבעון המקביל בשנה הקודמת. ההון העצמי של החברה עומד על 2.17 מיליארד שקל. מניית החברה עלתה ב-12 החודשים האחרונים ב-24%.

• מה צריכה נור כדי להיות רווחית? - ראיון עם משה נור
• השווי של אורבניקה נחתך - מה המכפיל שלה עכשיו?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"