סקירת מסחר: ת"א 35 ירד ב-0.8%, טבע ופריגו צללו
ת"א בנקים עלה ב-0.4%, טבע צנחה ב-3.1% במחזור עצום, פריגו צללה ב-5.3% במחזור חריג. מניית הבורסה לני"ע זינקה ב-11%, אנלייבקס התרסקה ב-40%
יום המסחר האחרון לשבוע זה ננעל במגמה מעורבת. אופציות המעו"ף פקעו הבוקר ברמה של 1,606.13 נקודות. נוכח עדכון המדדים החודשי, מחזורי המסחר היו גבוהים ושלב טרום הנעילה בשוק המניות הוקדם והוארך היום והחל בשעה 16:55. מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מחזור המסחר הסתכם בכ-2.7 מיליארד שקל. 17:29 המסחר בתל אביב ננעל במגמה מעורבת. ת"א 35 ירד ב-0.8%, ת"א 90 ירד ב-0.7% ות"א בנקים עלה ב-0.4%. טבע 0.99% צנחה ב-3.1% במחזור עצום של 365 מיליון שקל, פריגו צללה ב-5.3% במחזור גבוה של 211 מיליון שקל. מניית הבורסה לניע בתא -0.63% זינקה ב-11%, מניית אנלייבקס 0.19% התרסקה ב-40%. 15:45 המסחר בתל אביב עובר לטריטוריה הירוקה, כאשר מדד ת"א 35 עולה כעת ב-0.1% ומדד הבנקים מטפס בכ-0.5%. מניות לאומי ופועלים מרכזות את מחזורי המסחר הגבוהים בשוק כשהן מטספות ב-0.8% ו-0.5% בהתאמה. במסגרת המסחר במטבע חוץ, הדולר עלה ב-0.23% ושערו היציג נקבע על 3.4930 שקלים. 15:00 הירידות בבורסה בתל אביב נמשכות, כאשר בשעה זו מדד ת"א 35 יורד ב-0.2% ומדד ת"א 90 יורד ב-0.7%. בולטות במסחר: מניית אלביט מערכות 0.43% יורדת 1.9% במחזור השני בגובהו בשוק, דלק קבוצה -1.15% יורדת ב-2.7% ורושמת יום תשיעי ברציפות של ירידות, שיכון ובינוי 0.98% יורדת ב-2.2% ו מליסרון 0.57% יורדת ב-1%. מנגד, לאומי 0.45% עולה ב-0.6% במחזור הגבוה בשוק ורושמת יום רביעי ברציפות של עליות, ו נייס -0.22% עולה ב-1.6%. 13:50 מניית סייפ-טי גרופ מזנקת בכ-27% לאחר שהחברה דיווחה היום כי היא צפויה להציג תוצאות חזקות ברבעון השלישי של השנה, כאשר ההכנסות יעמדו לטענתה בטווח שבין 1.35 מיליון דולר ו-1.45 מיליון דולר - כלומר עלייה בטווח שבין 440% ל-480%, בהתאמה, בהשוואה להכנסות של 248 אלף דולר ברבעון השלישי של שנת 2018 (לכתבה המלאה). 12:00 מניית אלביט מערכות 0.43% יורדת בכ-1.6% במחזור השני בגובהו בשוק, וזאת למרות שהחברה דיווחה על זכייתה בהזמנה בהיקף של כ-23 מיליון דולר לאספקת מערכות וחלקי חילוף עבור המארינס האמריקני. אלביט מערכות חזרה הבוקר עם פער שלילי של 0.6%. 11:10 יו"ר שלוחת שיקאגו של הפד, צ'ארלס אוואנס מעודד מעט את המשקיעים ורומז על אפשרות להורדת ריבית נוספת בקרוב. בתגובה לשאלות עיתונאים בנוגע לאכזבה ממדד ה-ISM שפורסם השבוע, אמר אוואנס "הפד שומר על ראש פתוח בנוגע פגישת הריבית הקרובה. ISM הוא רק מספר אחד. הורדות ריבית הן אמצעי לניהול סיכונים. אני מודאג מתחזית האינפלציה". מניית מליסרון 0.57% יורדת ב-2.4% על רקע הדיווח אודות מינוי מנכ"ל חדש לחברה (לכתבה המלאה). 9:45 יציבות בפתיחת המסחר בבורסה בתל אביב. מדד ת"א 35 עולה ב-0.1%, מדד ת"א 90 יורד ב-0.1% ומדד הבנקים יורד ב-0.3%. מניית פריגו מרכזת את מחזור המסחר הגבוה בפתיחה כשהיא יורדת ב-0.4%, טבע 0.99% אחריה עם עליה של 1.2%, ומניית נייס -0.22% עם עליה של 1.7% במחזור השלישי בגובהו בפתיחה. 9:10 מניית טאואר 13.62% חוזרת מוול סטריט עם פער ארביטרז' שלילי של 1.3%, איי.אפ.אפ חוזרת עם פער שלילי של 2.1%, פריגו חוזרת עם פער שלילי של 0.2% ומניית אלביט מערכות 0.43% חוזרת עם פער שלילי של 0.6%. מנגד, נייס -0.22% חוזרת עם פער חיובי של 1% ומניית טבע 0.99% חוזרת עם פער חיובי של 1.2%. ברקע לירידות בעולם, ארגון הסחר הבינלאומי (WTO) נתן אמש בפועל אור ירוק לארה"ב להטיל מכסים על האיחוד האירופאי בתגובה לסיוע לא חוקי לחברת התעופה איירבוס. התגובה לא איחרה להגיע מצד ארה"ב, ומשרד הסחר האמריקני הודיע זמן קצר לאחר מכן על הטלת מכסים של 10% על חלקי ייצור של איירבוס, ועוד 25% על סחורות חקלאיות אירופאיות. בסה"כ, היקף המכסים עומד על 7.5 מיליארד דולר. הרשימה המלאה של הפרטים צפויה להתפרסם בהמשך (לכתבה המלאה). יום המסחר האחרון בתל אביב ננעל בירידות שערים. ת"א 35 ירד ב-0.8%, ת"א בנקים ירד ב-0.9%. שותפיות לוויתן ותמר טיפסו על רקע הגדלת הסכם הייצוא למצרים - דלק קבוצה -1.15% זינקה ב-10%, רציו יהש 1.41% קפצה ב-9%; אופקטרא זינקה ב-32% לאחר דיווח על מזכר עקרונות למיזוג עם חברת מיט-טק.
- 6.לא יאמן, המעוף על ה 0 במקום מינוס 2. בזיון (ל"ת)עופר 03/10/2019 13:16הגב לתגובה זו
- איזה בזיון...ירד כמו גדול... (ל"ת)לעופר 03/10/2019 18:54הגב לתגובה זו
- 5.פרופ' איצ100 03/10/2019 11:15הגב לתגובה זו85% מהציבור וגם הגופים הגדולים וכל היועצים באשר הם..הפסידו כספים/כספם...אותם 15% שכן הרוויחו וביינהם גם הרבה..התחלפו ביינהם בצורה רנדומלית. רק 1.75% מתוך ה 15% הרוויחו באופן סיסטמטי ...
- 4.Bb 03/10/2019 11:07הגב לתגובה זוMoody's added, “The failure to form a new government, or the formation of a disparate coalition unable to command the internal consensus needed to advance new fiscal measures, would present a risk to Israel’s credit profile."
- 3.אלי 03/10/2019 09:12הגב לתגובה זויצא אל הדרך. במיוחד לאור אי כדאיות כלכלית להחזקת שקלים. מי הטמבל שמשלם ריבית למנפיק האגרת. לא תודה
- 2.יוסי חבקוק 03/10/2019 08:08הגב לתגובה זובוקר טוב, אנחנו בתוך מהלך ירידות שיימשך זמן רב.
- לחבקוק החביב 03/10/2019 10:39הגב לתגובה זווזה ממש לא ראיון עבודה. אתה פשוט כותב דברים יפים ולא חושש להתכסח עם הגרינברג שמוחק את תגובותיך ומצנזר אותך..אבל אל תדאג..השכל הישר והאמינות מנצחת.
- אתה מתבייש במשהו...שאלתי רצינית ויש אחריה דבר מה...... (ל"ת)היי יוסי 03/10/2019 18:56
- 1.עופר 03/10/2019 07:57הגב לתגובה זוכבר היה צריך להיות באזור 1540 מזמן
- לא נותנים לשוק לרדת מ 1600 (ל"ת)שומרים חזק 03/10/2019 12:28הגב לתגובה זו
- יגיע בקרוב ל 540 (ל"ת)אל תידג 03/10/2019 10:16הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
