החברות החדשות במועדון ה'אריסטוקרטיות' לא עומדות בקצב

מדיניות חלוקת דיבדנדים יציבה לא בהכרח מובילה לרווחי מסחר בטווח הקצר. כך ניתן ללמוד מהמצב הנוכחי בשוק האמריקאי, כאשר ארבע החברות החדשות במועדון המניות ה'אריסטוקרטיות' משתרכות אחרי מדד ה-S&P 500. 

המניות ה'אריסטוקרטיות' על פי ההגדרה, הן חברות במדד S&P 500 שמחלקות דיבידנד באופן קבוע למעלה מ-25 שנה, וגם מקפידות להעלות את סכום הדיבידנד באופן קבוע. נכון להיום ישנן 7 חברות כאלה: מדטרוניק, קוקה קולה, פרוקטר אנד גמבל, וארבע המצטרפות החדשות - קטרפילר, יונייטד טכנולוג'יס, צ'אב, פיפל ויונייטד פייננשיאל.

קטרפילר לדוגמא, העלתה ביולי את שיעור הדיבידנד שלה ל-2.5%, אך ענקית הציוד המכני רשמה שנה חלשה מבחינתה כשירדה מעל 18% לאור החששות מפני האטה כלכלית בעולם.

דוגמא נוספת היא יונייטד טכנולוג'יס, קונגלומרט תעשייתי, שעסקיו כוללים מנועי סילון מתוצרת פראט אנד וויטני, מעליות מתוצרת אוטיס ומזגנים תחת המותג קרייר. החברה הודיעה בסוף השנה שעברה כי היא תפוצל לשלוש חברות נפרדות, כשהאחת תתעסק בטכנולוגיית חלל, השניה במעליות ודרגנועים, והשלישית בחימום, אוורור, ומיזוג אוויר. למרות שיונייטד טכנולוגי'ס הכריזה על חלוקת דיבידנד גבוהה בכ-5%, מניית החברה צנחה ב-12 החודשים האחרונים בכ-16%.

• למען הילדים: כלים שימושיים למיקסום חיסכון לעתיד
• חמישה דברים שכדאי לדעת על מנת להפיק יותר ממסלולי ההשקעה שלכם

המצב דומה גם בשתי המצטרפות הנוספות - צ'אב, אשר העלתה את רמת הדיבידנד שלה לכ-3% אך רשמה ירידה של כ-13% בשנה החולפת, ופיפל יונייטד פייננשיאל שאיבדה 16% בנשה החולפת, למרות העלת רמת הדיבידנד לכ-4.2%. גם כאן, בדומה למרבית מניות הבנקים, החשש מפני האטה כלכלית נותן את אותותיו.

יש לציין כי המדד אשר עוקב אחרי פעילות המניות ה'אריסטוקרטיות', ה-ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF, עלה השנה כ-2.94%, כשהוא משתרך אחרי מדד ה-S&P 500 שרשם עד כה עליה של כ-5.5%. עם זאת, במבט רחב יותר, על 12 החודשים האחרונים, מדד ה'אריטוקרטיות' איבד כ-4.75% לעומת הפסד של כ-5.03% במדד ה-S&P 500.